Que sont les actions obligatoirement rachetables?
Les actions obligatoirement rachetables sont des actions détenues par un individu ou une entité, qui doivent être récupérées par l'émetteur contre de l'argent ou un autre bien de ce type à un moment donné ou à la suite d'un événement spécifique. Ce sont essentiellement des actions assorties d'une option «d'achat» intégrée qui seront exercées par l'émetteur des actions à un moment prédéterminé à l'avenir.
Points clés à retenir
- Les actions obligatoirement rachetables sont un type d'actions privilégiées qui doivent être récupérées par l'émetteur à une heure prédéterminée ou lors d'un événement spécifique. Elles sont souvent émises par les employeurs en guise d'avantages aux employés.
Comprendre les actions rachetables obligatoirement
Les actions obligatoirement rachetables sont souvent émises par les employeurs comme une sorte d'indicateur de rémunération pour les employés. Dans ce contexte, l'employeur exige généralement que les employés rachètent ces actions en espèces ou en obligations et associe l'exigence de rachat à certains événements ou délais prescrits.
Un exemple d'une telle situation impliquant des actions obligatoirement rachetables serait dans le cas d'un employé qui quitte une entreprise. L'employeur exercerait son option «call» sur ces actions, obligeant le salarié sortant à revendre les actions de son entreprise. Un employeur peut le faire dans une situation où les actions sont restreintes et fortement en argent, ou s'il s'agit d'une société fermée avec relativement peu d'actions flottantes (c'est-à-dire disponibles à la négociation).
Comme la plupart des actions rachetables, les actions rachetables obligatoirement sont un type d'actions privilégiées.
Considérations spéciales pour les actions rachetables obligatoirement
Dans le passé, il y a eu des irrégularités et des ambiguïtés concernant la manière dont l'émetteur d'actions obligatoirement rachetables devrait les comptabiliser dans leurs livres. Par exemple, en 2009, une société nommée Certified Diabetic Services a entretenu une longue correspondance avec la Securities and Exchange Commission (SEC) pour savoir si son action privilégiée comptait comme un titre obligatoirement remboursable ou ressemblait davantage à une dette.
En 2009, la Securities and Exchange Commission et, par la suite, le Financial Accounting Standards Board ont publié des mises à jour qui fournissent un cadre plus rigoureux pour la comptabilisation des actions rachetables obligatoirement. En décembre 2018, le Conseil des normes comptables du Canada a modifié sa réglementation, précisant comment et quand les actions doivent être reclassées au passif du bilan des sociétés.
