Quelle est la disponibilité du prêt sur marge?
La disponibilité du prêt sur marge décrit le montant d'un compte sur marge actuellement disponible pour l'achat de titres sur marge ou le montant disponible pour le retrait. Un compte sur marge met des prêts à la disposition du client d'une société de courtage en utilisant les titres du client en garantie.
Fonctionnement de la disponibilité des prêts sur marge
La disponibilité du prêt sur marge indique à un client de courtage combien d'argent dans son compte sur marge est actuellement disponible pour acheter des titres sur marge et combien est disponible pour le retrait. À mesure que la valeur des titres du compte augmente et diminue, le montant d'argent qui devient disponible pour le prêt change également, car les titres doivent couvrir le montant mis à disposition pour le prêt. Si la valeur des titres du client baisse, la disponibilité du prêt sur marge en fait autant.
La disponibilité du prêt sur marge peut être utilisée dans quelques contextes spécifiques:
- Pour afficher le montant en dollars dans un compte sur marge existant qui est actuellement disponible pour l'achat de titres. Pour les nouveaux comptes, cela représente la valeur en pourcentage du solde actuel qui est disponible pour les achats futurs sur marge. Pour montrer le montant en dollars disponible pour le retrait d'un compte avec des positions marginales existantes utilisées comme garantie.
La disponibilité des prêts sur marge changera quotidiennement à mesure que la valeur de la dette sur marge (qui comprend les titres achetés) change. Mais il peut ne pas refléter les transactions en attente qui se situent entre la date de transaction et la date de règlement.
Les sociétés de courtage sont tenues d'imposer une obligation de maintien sur les comptes sur marge, qui est un pourcentage de la valeur marchande totale des titres achetés sur marge. Si le montant de la disponibilité du prêt sur marge - essentiellement les capitaux propres dans le compte d'un investisseur - tombe en dessous de la marge de maintien, l'investisseur peut être dû pour un appel de marge, qui est une demande formelle de vendre une partie des titres négociables ou de déposer de l'argent supplémentaire dans le compte, généralement dans les trois jours. Le Federal Reserve Board, les organismes d'autoréglementation (SRO) tels que la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et les bourses de valeurs ont des règles régissant les opérations sur marge, mais les sociétés de courtage peuvent également fixer seules des exigences plus restrictives.
La disponibilité des prêts sur marge augmente et diminue avec la valeur des titres dans le compte sur marge d'un investisseur. Si les fonds propres du compte tombent trop bas, l'investisseur peut être confronté à un appel de marge et devoir vendre des titres pour couvrir le manque à gagner.
Exemple de disponibilité de prêt sur marge
Disons que Bert M. est client chez Ernie's Brokerage Firm. Bert a un compte sur marge avec quelques titres. Ces titres sont détenus en garantie par Ernie's Brokerage Firm pour tout argent que Bert emprunte pour acheter des titres ou retirer du compte.
L'argent emprunté à la firme d'Ernie pour acheter ces titres supplémentaires ou pour un retrait s'appelle un prêt sur marge. Le montant disponible que Bert peut prendre à un moment donné s'appelle la disponibilité du prêt sur marge et est basé sur la valeur actuelle de ses titres nantis.
