Capitalisation boursière vs actions: un aperçu
La capitalisation boursière et les capitaux propres (également appelés capitaux propres) sont deux des moyens les plus courants d'évaluer la valeur d'une entreprise. Chaque terme décrit une manière différente de voir la valeur d'une entreprise. Il est utile de considérer les deux pour obtenir l'image la plus précise de la valeur d'une entreprise.
Capitalisation boursière
La capitalisation boursière est la valeur totale en dollars de toutes les actions en circulation d'une entreprise. Il est calculé en multipliant le cours actuel de l'action par le nombre d'actions en circulation. Les analystes de marché utilisent couramment ce chiffre pour désigner la taille d'une entreprise, car de nombreux indices boursiers sont pondérés par la capitalisation boursière. Étant donné que la capitalisation boursière dépend du cours de l'action, elle peut varier considérablement d'un mois à l'autre, voire d'un jour à l'autre.
La capitalisation boursière ne mesure pas la valeur des capitaux propres d'une entreprise. Seule une analyse approfondie des fondamentaux d'une entreprise peut le faire. Les actions sont souvent surévaluées ou sous-évaluées par le marché, ce qui signifie que le prix du marché ne détermine que le montant que le marché est prêt à payer pour ses actions.
Bien qu'elle mesure le coût d'achat de toutes les actions d'une entreprise, la capitalisation boursière ne détermine pas le montant qu'il en coûterait à l'entreprise d'acquérir dans le cadre d'une opération de fusion. Une meilleure méthode de calcul du prix d'acquisition d'une entreprise pure et simple est la valeur d'entreprise.
Équité
Les capitaux propres sont considérés comme une estimation plus précise de la valeur nette réelle d'une entreprise. Les capitaux propres sont un simple état des actifs d'une entreprise moins ses passifs; il pourrait également être considéré comme le bénéfice net qui resterait si la société était vendue ou liquidée à la juste valeur. Contrairement à la capitalisation boursière, les capitaux propres ne fluctuent pas au jour le jour en fonction du cours de l'action.
L'équité représente la vraie valeur de sa participation dans un investissement. Les investisseurs qui détiennent des actions dans une entreprise, par exemple, sont généralement intéressés par leurs capitaux propres dans l'entreprise, représentés par leurs actions. Pourtant, ce type de capitaux propres est directement lié aux capitaux propres totaux de l'entreprise, donc un actionnaire aura également une préoccupation pour les bénéfices de l'entreprise. Posséder des actions dans une entreprise au fil du temps produira idéalement des gains en capital pour l'actionnaire et potentiellement des dividendes. Un actionnaire peut également avoir le droit de voter aux élections du conseil d'administration. Ces avantages renforcent encore l'intérêt continu des actionnaires pour la société.
Différences clés
La valeur de capitalisation boursière est presque toujours supérieure à la valeur des capitaux propres, car les investisseurs tiennent compte de facteurs tels que les bénéfices futurs attendus d'une entreprise pour la croissance et l'expansion. Il peut être utile de faire une comparaison historique entre la valeur de capitalisation boursière et la valeur des capitaux propres pour voir s'il y a une tendance dans un sens ou dans l'autre.
Si la capitalisation boursière augmente régulièrement et dépasse la valeur des actions, cela indique une confiance accrue de la part des investisseurs.
La capitalisation boursière et les capitaux propres peuvent être trouvés en consultant le rapport annuel d'une entreprise. Le rapport indique le nombre d'actions en circulation au moment de la publication, qui peut ensuite être multiplié par le cours actuel de l'action pour obtenir le chiffre de capitalisation boursière. Les capitaux propres figurent au bilan de l'entreprise.
Points clés à retenir
- La capitalisation boursière est la valeur totale en dollars de toutes les actions en circulation d'une entreprise. Les capitaux propres sont un simple état des actifs d'une entreprise moins ses passifs. Il est utile de prendre en compte à la fois les capitaux propres et la capitalisation boursière pour obtenir une image plus précise de la valeur d'une entreprise.
