Qu'est-ce qu'un indice de marché?
Un indice de marché est un portefeuille hypothétique de placements qui représente un segment du marché financier. Le calcul de la valeur de l'indice provient des prix des avoirs sous-jacents. Certains indices ont des valeurs basées sur la pondération selon la capitalisation boursière, la pondération des revenus, la pondération flottante et la pondération fondamentale. La pondération est une méthode d'ajustement de l'impact individuel des éléments d'un indice.
Les investisseurs suivent différents indices de marché pour évaluer les mouvements du marché. Les trois indices boursiers les plus populaires pour suivre la performance du marché américain sont le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq Composite. Sur le marché obligataire, Bloomberg Barclays est l'un des principaux fournisseurs d'indices de marché, l'indice américain du marché obligataire agrégé étant l'un des substituts les plus populaires pour les obligations américaines. Les investisseurs ne peuvent pas investir directement dans un indice, ces portefeuilles sont donc largement utilisés comme indices de référence ou pour développer des fonds indiciels.
Indice de marché
Comprendre les indices de marché
Les indices de marché mesurent la valeur d'un portefeuille de participations ayant des caractéristiques de marché spécifiques. Chaque indice a sa propre méthodologie qui est calculée et maintenue par le fournisseur d'indices. Les méthodologies d'indice seront généralement pondérées en fonction du prix ou de la capitalisation boursière. Une grande variété d'investisseurs utilisent des indices de marché pour suivre les marchés financiers et gérer leurs portefeuilles d'investissement. Les indices sont profondément ancrés dans le secteur de la gestion de placements, les fonds les utilisant comme références pour les comparaisons de performance et les gestionnaires les utilisant comme base pour créer des fonds indiciels investissables.
Points clés à retenir
- Les indices de marché fournissent un large portefeuille représentatif de placements. Les méthodes de construction des indices individuels varient mais presque tous les calculs sont basés sur des mathématiques moyennes pondérées. portefeuille ou investissement indiciel passif.
Méthodologies d'indexation
Chaque indice individuel a sa propre méthode de calcul de la valeur de l'indice. Les mathématiques moyennes pondérées sont principalement la base des calculs de l'indice, car les valeurs sont dérivées d'un calcul moyen pondéré de la valeur du portefeuille total. En tant que tels, les indices pondérés par les prix seront plus fortement affectés par les changements dans les avoirs ayant le prix le plus élevé, les indices pondérés par la capitalisation boursière seront les plus fortement touchés par les changements dans les plus grandes actions, et ainsi de suite en fonction des caractéristiques de pondération.
Les index comme repères
En tant que portefeuille de titres hypothétique, les indices servent de comparaisons de référence à diverses fins sur les marchés financiers. Comme mentionné, le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq Composite sont trois indices américains populaires. Ces trois indices comprennent les 30 plus grandes actions aux États-Unis par capitalisation boursière, les 500 plus grandes actions et toutes les actions de la bourse Nasdaq, respectivement. Puisqu'ils comprennent certaines des actions américaines les plus importantes, ces indices de référence peuvent être une bonne représentation de l'ensemble du marché boursier américain.
D'autres indices ont des caractéristiques plus spécifiques qui créent une concentration plus ciblée sur le marché. Les indices peuvent représenter des micro-secteurs ou la maturité dans le cas des titres à revenu fixe. Des indices peuvent également être créés pour représenter un segment géographique du marché comme ceux qui suivent les marchés émergents ou les actions au Royaume-Uni et en Europe, comme le FTSE 100.
Les investisseurs peuvent choisir de constituer un portefeuille avec une exposition diversifiée à plusieurs indices ou avoirs individuels à partir d'une variété d'indices. Ils peuvent également utiliser des valeurs de référence et des performances pour suivre les investissements par segment. Certains investisseurs répartissent leurs portefeuilles d'investissement en fonction des rendements ou des rendements attendus de certains segments. De plus, un indice spécifique peut servir de référence pour un portefeuille ou un fonds commun de placement.
Fonds indiciels
Les gestionnaires de fonds institutionnels utilisent des indices de référence comme indicateur indirect de la performance individuelle d'un fonds. Chaque fonds a un indice de référence discuté dans son prospectus et fourni dans son rapport de performance qui offre une transparence aux investisseurs. Les indices de référence des fonds peuvent également être utilisés pour évaluer la rémunération et la performance des gestionnaires de fonds.
3 juillet 1884
La date à laquelle le premier indice boursier mondial, le Dow Jones Transportation Index, a été publié par Charles Dow. L'indice était composé de 11 titres de transport, dont neuf compagnies ferroviaires.
Les gestionnaires de fonds institutionnels utilisent également des indices comme base pour créer des fonds indiciels. Les investisseurs individuels ne peuvent pas investir dans un indice sans acheter chacun des avoirs individuels, ce qui est généralement trop cher du point de vue commercial. Par conséquent, les fonds indiciels sont offerts comme un moyen à faible coût pour les investisseurs d'investir dans un portefeuille indiciel complet, obtenant ainsi une exposition à un segment de marché spécifique de leur choix. Les fonds indiciels utilisent une stratégie de réplication d'indices qui achète et détient tous les composants d'un indice. Certains frais de gestion et de négociation sont toujours inclus dans le ratio des frais du fonds, mais les frais sont bien inférieurs aux frais d'un fonds géré activement.
Exemples du monde réel
Certains des principaux indices du marché comprennent:
- S&P 500Dow Jones Industrial AverageNasdaq CompositeS & P 100Russell 1000S & P 400Russell Mid-CapRussell 2000S & P 600U.S. Marché obligataire globalMarché obligataire global
Les investisseurs choisissent souvent d'utiliser des investissements indiciels plutôt que des actions individuelles dans un portefeuille diversifié. Investir dans un portefeuille d'indices peut être un bon moyen d'optimiser les rendements tout en équilibrant le risque. Par exemple, un investisseur cherchant à constituer un portefeuille équilibré d'actions et d'obligations américaines pourrait choisir d'investir 50% de ses fonds dans un FNB S&P 500 et 50% dans un FNB indiciel d'obligations agrégées américaines.
Les investisseurs peuvent également choisir d'utiliser des fonds indiciels du marché pour investir dans des secteurs de croissance émergents. Certains indices de croissance émergents populaires et les FNB correspondants sont les suivants:
- S&P Global Clean Energy Index, iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) Reality Shares NASDAQ Blockchain Economy Index, Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN) Nasdaq CTA Artificial Intelligence and Robotics Index, First Trust Nasdaq Artificial Intelligence and Robotics ETF (ROBT)
