Historiquement, des signaux de trading inhabituels sur des actions individuelles ont pu prévoir un marché qui est sur le point de chuter. Ces avertissements fournissent également un avertissement pour les points d'entrée opportunistes. Ceci est très précieux pour ceux qui sont sur la touche en attendant un recul dans ce marché haussier pluriannuel. J'ai écrit à propos de ce signal ultra-rare fin janvier de cette année, qui criait qu'une baisse était imminente pour les actions. Les marchés se sont effondrés quelques heures après cet article. Parce que les signaux sont si rares, nous prêtons une attention particulière lorsqu'ils se produisent.
La discussion d'aujourd'hui est un peu différente. Je vais vous montrer comment Mapsignals utilise ces données pour prévoir ces événements rares. La façon dont notre signal de trading inhabituel fonctionne est la façon dont nous appliquons de nombreuses mesures au comportement de négociation d'une action un jour donné. Autrement dit, nous recherchons des actions avec des prix en hausse sur des volumes démesurés. Il en va de même pour les stocks dont le prix baisse sur de gros volumes. Nous utilisons de nombreuses moyennes mobiles - de court à moyen terme - ainsi que d'autres mesures techniques. Nous recherchons spécifiquement une forte demande de stocks.
Nous regroupons ensuite tous ces signaux et transformons les données en informations d'investissement utilisables. Parfois, nous recevons des signaux boursiers inhabituels qui se révèlent être du bruit. La clé est la force du nombre; en examinant des milliers d'actions, nous essayons de voir si des groupes d'actions affichent les mêmes tendances à la fois. Nous nous posons des questions comme: "Y a-t-il trop d'exubérance, indiquant qu'une liquidation est proche? Ou y a-t-il trop de pessimisme, suggérant qu'un rallye est proche?"
À quoi ressemblent tous ces signaux au cours d'une semaine donnée? Vous trouverez ci-dessous un graphique de tous les signaux de trading inhabituels par capitalisation boursière pour la semaine du 1er octobre au 5 octobre 2018. Notez tout le rouge à droite. Il y avait plus du double du nombre de signaux de vente par rapport aux signaux d'achat (563 ventes contre 216 achats).
Notre constat habituel est de 1, 5 à 1 en faveur de l'achat sur une semaine donnée remontant à 30 ans de données. Cette semaine sortait donc de l'ordinaire. La vente n'était pas seulement apparente la première semaine d'octobre - elle a commencé à apparaître la semaine précédente (du 24 septembre au 28 septembre 2018). En regardant vers la droite, nous pouvons voir que la vente a également éclipsé l'achat cette semaine (329 ventes contre 225 achats).
Mais comment pouvons-nous utiliser ces informations pour nous donner un avantage dans le commerce et l'investissement? Mapsignals a créé un ratio qui suit ces achats et ventes sur une moyenne mobile de 25 jours. Étant donné que les marchés zig et zag, nous voulons aplanir les achats et les ventes sur cinq semaines pour montrer si un modèle extrême se dessine… c'est-à-dire qu'une baisse pourrait être proche pour le marché.
Dans le graphique ci-dessous, nous affichons le ratio sous la forme d'une moyenne mobile sur 25 jours de nos signaux d'achat / vente, superposée au Russell 2000 avec une fourchette comprise entre 0% et 100%. Lorsque le ratio dépasse 80% (vert), nous sommes surachetés et nous nous attendons généralement à une liquidation peu de temps après. (Cela s'est produit fin janvier 2018.) Quand il tombe en dessous de 25% (rouge), nous sommes survendus et nous assistons généralement à un rallye massif peu de temps après. Historiquement, le rapport a été très précis. Vendredi 5 octobre 2018, le ratio est tombé en dessous de 50%, ce qui signifie que la vente est plus importante que l'achat au cours des cinq dernières semaines… cela signifie généralement qu'un marché est sur le point de tomber. Regardez les données de clôture de vendredi ci-dessous:
Le ratio tombant en dessous de 45, 6% nous montre des marchés plus bas par la suite comme sur des roulettes. Pour vous montrer à quel point ce ratio peut être précis et opportun, regardez cette mise à jour que nous avons faite mercredi matin:
Actuellement, le ratio MAP se situe à 45, 6% et se situe à un niveau qui a un précédent historique: 45, 6%. Ce matin, j'ai parcouru nos données pour voir quels étaient les rendements à terme du iShares Russell 2000 ETF (IWM) dans chaque cas où le ratio a baissé et est tombé en dessous de 45, 6%. Parce que nous sommes au niveau de 45, 6%, nous devrions tomber en dessous de ce niveau aujourd'hui. Nous nous attendons à voir beaucoup de signaux de vente se terminer une fois aujourd'hui. Mais encore une fois, les fonds sont faits lors de la vente des échappements eux-mêmes.
Vous trouverez ci-dessous des statistiques sur le niveau de 45, 6% et pourquoi nous pensons que c'est important. Nous n'avons eu que huit cas dans lesquels le ratio a suivi une tendance baissière, puis est tombé en dessous de 45, 6%. Il s'agit de 1579 jours de négociation de données, c'est donc un événement très rare! Quelques observations sur les rendements du marché après avoir dépassé le niveau de 45, 6%:
- Le marché s'échangeait plus bas dans tous les cas. Le nombre moyen de jours de négociation jusqu'à atteindre le fond local = 13. Le plus court était de trois jours et le plus long était de 27. Le rendement moyen d'IWM après chacune des huit instances jusqu'au fond local = -5, 29. %.
Le tableau ci-dessous détaille les huit cas dans lesquels le ratio est descendu et est tombé en dessous de 45, 6%:
Voici les instances historiques mises en évidence par un cercle rouge avec un remplissage jaune:
The Bottom Line
Nos données suggèrent qu'une baisse du ratio sous 45, 6% devrait entraîner une nouvelle baisse du marché. Cependant, ce n'est pas une mauvaise chose car les lectures atteignant des niveaux de survente (25%) ont été de grandes chances de ramasser de grands stocks. Notre vision à long terme est haussière sur le marché, et nous pensons que des replis comme ceux-ci sont des opportunités d'achat.
