Les actions et les marchés doivent respirer de temps en temps. Quand je pense à de grands stocks, ils font souvent une pause et reprennent des forces avant de monter plus haut. Parfois, les retards sont brefs. D'autres fois, ils sont plus longs.
La Terre elle-même a connu une période de décalage similaire dans sa propre évolution. L'activité a calé pendant environ un milliard d'années, alors les scientifiques l'ont surnommée «le milliard ennuyeux». La Terre est devenue un monde gluant et presque statique d'algues et de microbes. Alors boum! - l'évolution a explosé et s'est épanouie. Je pense que nous sommes dans une telle période pour le marché boursier américain.
Le mois d'août a été à la hauteur de mes attentes en matière de conduite cahoteuse et imprévisible. Les mauvaises et bonnes nouvelles semblent venir de nulle part, et la trajectoire du marché est difficile à voir dans l'immédiat. Cela ressemble beaucoup à ce que je vois avec cette tempête sans précédent. Au moment où j'écris ces lignes, l'ouragan Dorian se rapproche et s'approche inconfortablement de l'endroit où j'habite.
Mais l'incertitude et la volatilité ne peuvent jamais être retirées de la vie. Ils ne peuvent pas non plus être retirés des marchés. Le mieux que nous puissions espérer est de lui donner un sens et d'essayer de nous adapter au retour d'un certain niveau de prévisibilité. Alors, alors que nous disons adieu à un mois d'août volatil et que nous accueillons un septembre potentiellement volatil, où en sommes-nous?
Tout d'abord, le glissement majeur de la vente s'est ralenti en un week-end léger de la fête du Travail. La bonne nouvelle est que le marché se redresse. La mauvaise nouvelle, c'est que le volume est très bas. Cela signifie qu'il doit être traité comme suspect. Le volume détermine ce qui se passe réellement sur les marchés. Attention à la fausse tête.
La semaine à faible volume nous a apporté un faible nombre de signaux. La distribution de l'achat et de la vente était toujours en faveur de la vente, tandis que les services publics et les produits de base ont vu une hausse de leurs achats. Il s'agit toujours d'une action défensive.
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L'autre chose à noter est que l'indice Big Money de Mapsignals continue de baisser. C'est un rapport entre achat et vente. Lorsque l'achat s'assèche et que la vente reprend, cet indice baisse. Lorsqu'il tombe en dessous de 45%, nous voyons généralement des prix de marché plus bas à venir. Cela signifie «prudence». C'est la mauvaise nouvelle: nous pourrions avoir plus de bosses et d'inconfort.
Cependant, la bonne nouvelle est que, lorsque nous constatons une baisse en dessous de 45%, cela signifie généralement que nous sommes proches de la fin de la vente. C'est comme la septième manche: le jeu est presque terminé, mais il reste beaucoup de jeu à jouer.
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Mais voici la chose: de grands stocks augmentent avec le temps. C'est juste un fait observable. L'astuce consiste à trouver les meilleurs dans lesquels l'argent est versé. Concentrez-vous sur ceux-ci et positionnez-vous. Naturellement, quand ils sont en vente, c'est le moment idéal pour bondir.
Cependant, la peur fait souvent obstacle: «elle pourrait diminuer»… «Je pourrais perdre de l'argent». Personne n'aime perdre ou ressentir un danger, mais perdre fait partie de la victoire. Il existe d'innombrables histoires d'échecs précédant la grandeur. Athlètes, dramaturges, compositeurs, créateurs, politiciens et tous les horizons regorgent d'histoires d'échecs.
Michael Jordan a déclaré: "J'ai échoué maintes et maintes fois, et c'est pourquoi je réussis." Colin Powell a déclaré: "Il n'y a pas de secret pour réussir. Il est le résultat de la préparation, du travail acharné et de l'apprentissage de l'échec." Steve Jobs a déclaré: "Si vous n'êtes pas prêt à échouer, vous n'irez pas très loin."
Alors que le marché oscille et se tisse, nous devons nous concentrer sur les données. Les rapports sur les résultats ont été très bons pour le deuxième trimestre. Les taux sont bas et vont probablement baisser. L'Europe a des vents contraires politiques qui provoquent une fuite des capitaux des actions. L'Amérique latine regorge de problèmes. La Chine signale un ralentissement de son économie.
Alors que tout cela est une fatalité, la tache lumineuse est les États-Unis. Nous sommes le refuge dans un monde d'incertitude. Et comme le rendement du dividende du S&P 500 est supérieur à celui de l'obligation américaine à 30 ans avant impôts, le traitement après impôt rend la détention d'actions beaucoup plus convaincante.
Cela signifie que, si nous constatons une baisse du marché, vous devriez avoir votre liste de courses prête. Lorsque vous avez un œil sur un manteau, une voiture ou un ordinateur et qu'il y a une baisse des prix, vous n'hésiterez pas à plonger et à saisir l'occasion. Mais lorsque les stocks sont en vente, les gens se demandent pourquoi et se demandent comment les bas prix peuvent aller.
Je vous suggère de rechercher votre liste de souhaits et de la préparer et de la peaufiner. Le marché offre et continuera d'offrir des opportunités de profiter. Nos données suggèrent qu'une opportunité s'annonce, et si elle se présente, c'est une excellente occasion de saisir des actions. Si cela ne vient pas, cela signifie que la logique commence à prévaloir et les investisseurs commencent à réaliser qu'il n'y a pas de meilleur endroit pour placer votre argent que les actions américaines.
Alors, alors que je m'accroupis et me prépare à sortir tout ce que l'ouragan Dorian m'apporte, je pense au moment où les ouragans envahissent les marchés. Dans le passé, chaque fois s'est toujours avéré être une excellente opportunité d'achat. Cela donne presque envie de voir du rouge.
The Bottom Line
Nous (Mapsignals) continuons d'être optimistes sur les actions américaines à long terme, et nous considérons tout repli comme une opportunité d'achat. Les marchés faibles peuvent offrir des ventes sur actions si un investisseur est patient.
