Qu'est-ce que l'argent sur appel?
L'argent sur appel est tout type de prêt financier à court terme rémunéré que l'emprunteur doit rembourser immédiatement lorsque le prêteur le demande.
Points clés à retenir
- L'argent sur appel est tout type de prêt financier à court terme rémunéré que l'emprunteur doit rembourser immédiatement lorsque le prêteur le demande. L'argent sur appel donne aux banques un moyen de gagner des intérêts, connu sous le nom de prêt sur appel. taux de change, tout en conservant la liquidité et, après la trésorerie, c'est l'actif le plus liquide de leur bilan.
Comprendre l'argent à l'appel
L'argent sur appel, également appelé argent sur appel ou «argent sur appel», est tout prêt financier payable immédiatement et intégralement lorsque le prêteur, généralement une banque, le demande. Il s'agit généralement d'un prêt à court terme et rémunéré d'un à 14 jours consenti par une institution financière à une autre institution financière. En raison de la nature à court terme du prêt, il ne comporte généralement pas de paiements réguliers de principal et d'intérêts, ce que pourraient faire les prêts à plus long terme.
Les prêts en espèces typiques n'ont pas de calendrier de remboursement fixe et le taux d'intérêt sur ces prêts est appelé le taux des prêts sur appel. L'argent sur appel donne aux banques un moyen de gagner des intérêts tout en conservant des liquidités et, après la trésorerie, c'est l'actif le plus liquide de leur bilan. Les investisseurs peuvent utiliser l'argent à l'appel pour couvrir un compte sur marge.
L'argent sur appel diffère de «l'argent à court terme», qui est similaire mais ne nécessite pas de paiement immédiat lors de l'appel. Il existe plutôt un intervalle de temps pouvant aller jusqu'à 14 jours pendant lequel le prêteur doit rembourser le prêt. L '«argent à court préavis» est également considéré comme un actif liquide qui suit la trésorerie et l'argent au jour le jour en termes de degré de liquidité. En plus de générer des intérêts, la véritable valeur de la monnaie de rachat est de fournir aux banques la possibilité de profiter des fonds excédentaires et de maintenir des niveaux de liquidité appropriés.
L'argent sur appel est une composante importante des marchés monétaires. Il présente plusieurs caractéristiques particulières, notamment en tant que véhicule de gestion de fonds à période extrêmement courte, en tant que transaction facilement réversible et en tant que moyen de gérer un bilan. Le coût de transaction est faible, en ce sens qu'il se fait de banque à banque sans recourir à un courtier. Il aide à lisser les fluctuations et contribue au maintien d'une liquidité et de réserves adéquates, comme l'exige la réglementation. Il permet également à la banque de détenir un ratio réserves / dépôts plus élevé que ce qui serait autrement possible, permettant une plus grande efficacité et rentabilité.
Autres types d'argent sur appel
De nombreux types d'instruments financiers peuvent être "appelés" ou déclarés payables immédiatement. Les prêts à court terme des banques sont remboursables par le prêteur. Cependant, de nombreux instruments de paiement à l'appel sont remboursables par l'emprunteur. Le plus notable est une obligation rachetable.
De nombreux types d'obligations peuvent être appelés ou être remboursés avant l'échéance, et cette disposition est inscrite dans l'acte de fiducie et le prospectus. Ces obligations ont généralement une période où elles ne sont pas rachetables, puis passent à rachetables pour le reste de la durée de vie de l'obligation. Par exemple, une obligation de 30 ans peut avoir une fonction d'appel de 10 ans, ce qui signifie que l'obligation devient remboursable après 10 ans. En règle générale, le détenteur d'obligations reçoit une prime supérieure à la valeur nominale ou à la valeur nominale de l'obligation.
D'autres titres à revenu fixe, tels que les certificats de dépôt, peuvent également avoir des caractéristiques d'appel. Même les actions ordinaires et privilégiées peuvent avoir des caractéristiques d'appel si une entreprise veut avoir l'option de racheter ses actions à un certain prix.
Comment l'argent à l'appel fonctionne
Par exemple, la firme de courtage A souhaite acheter des actions de la société X. La firme A prévoit d'acheter quelques milliers d'actions de la société X au nom de son client, mais le client souhaite acheter les actions sur marge et accepte de payer la société A pour eux en 12 jours.
La firme A estime que son client sera bon pour l'argent, elle couvre donc ses frais d'achat des actions en empruntant de l'argent à l'appel de la banque XYZ. Étant donné que l'entreprise A prévoit de conclure la transaction rapidement, la banque XYZ ne met pas en place un calendrier de paiement, mais se réserve le droit d'appeler le prêt à tout moment. Si la banque XYZ appelle le prêt avant la fin des 12 jours, l'entreprise A peut récupérer l'argent en émettant un appel de marge à son client.
