Marché monétaire vs obligations à court terme: un aperçu
À court terme, les fonds du marché monétaire et les obligations à court terme sont tous deux d'excellents véhicules d'épargne. Les deux sont des titres liquides, facilement accessibles et relativement sûrs. Cependant, ces investissements peuvent entraîner des frais, perdre de la valeur et réduire le pouvoir d'achat d'une personne. Bien que les fonds du marché monétaire et les obligations à court terme présentent de nombreuses similitudes, ils diffèrent également de plusieurs manières.
Points clés à retenir
- Le marché monétaire fait partie du marché obligataire spécialisé dans les titres de créance à court terme qui viennent à échéance en moins d'un an. L'achat d'une obligation signifie l'octroi d'un prêt à l'émetteur pour une durée déterminée; l'émetteur paie un taux d'intérêt prédéterminé à intervalles fixes jusqu'à l'échéance de l'obligation.
Marché monétaire
Le marché monétaire fait partie du marché des titres à revenu fixe spécialisé dans les titres de créance à court terme venant à échéance en moins d'un an. La plupart des placements sur le marché monétaire arrivent souvent à échéance en trois mois ou moins. En raison de leur échéance rapide, ceux-ci sont considérés comme des investissements en espèces. Les titres du marché monétaire sont émis par les gouvernements, les institutions financières et les grandes sociétés en tant que promesses de remboursement de dettes. Ils sont considérés comme extrêmement sûrs et conservateurs, surtout en période de volatilité. L'accès au marché monétaire est généralement obtenu par le biais de fonds communs de placement du marché monétaire ou d'un compte bancaire du marché monétaire. Les actifs de milliers d'investisseurs sont mis en commun pour acheter des titres du marché monétaire au nom des investisseurs. Les actions peuvent être achetées ou vendues comme vous le souhaitez, souvent grâce à des privilèges de chèque. Un solde minimum est généralement requis et un nombre limité de transactions mensuelles sont autorisées. La valeur liquidative (VNI) reste généralement d'environ 1 $ par action, donc seul le rendement fluctue.
En raison de la liquidité du marché monétaire, des rendements inférieurs sont réalisés par rapport à d'autres investissements. Le pouvoir d'achat est limité, surtout lorsque l'inflation augmente. Si un compte tombe en dessous du solde minimum requis, ou si le nombre de transactions mensuelles est dépassé, une pénalité peut être imposée. Avec des rendements aussi limités, les frais peuvent retirer une grande partie des bénéfices. À moins qu'un compte ne soit ouvert dans une banque ou une coopérative de crédit, les actions ne sont pas garanties par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), la National Credit Union Administration (NCUA) ou toute autre agence.
Obligations à court terme
Les obligations ont beaucoup en commun avec les titres du marché monétaire. Une obligation est émise par un gouvernement ou une société en guise de promesse de rembourser l'argent emprunté pour financer des projets et des activités spécifiques. Dans de tels cas, il faut plus d'argent que la banque moyenne ne peut en fournir, c'est pourquoi les organisations se tournent vers le public pour obtenir de l'aide. L'achat d'une obligation signifie l'octroi d'un prêt à l'émetteur pour une durée déterminée. L'émetteur paie un taux d'intérêt prédéterminé à intervalles fixes jusqu'à l'échéance de l'obligation. À l'échéance, l'émetteur paie la valeur nominale de l'obligation. Un taux d'intérêt plus élevé signifie généralement un risque plus élevé de remboursement complet avec intérêts. La plupart des obligations peuvent être achetées par le biais d'un service complet ou d'un courtage à escompte. Les agences gouvernementales vendent des obligations d'État en ligne et déposent les paiements par voie électronique. Certaines institutions financières négocient également des titres d'État avec leurs clients.
Les obligations à court terme peuvent constituer un revenu prévisible à risque relativement faible. Des rendements plus élevés peuvent être réalisés par rapport aux marchés monétaires. Certaines obligations sont même exonérées d'impôt. Une obligation à court terme offre un rendement potentiel plus élevé que les fonds du marché monétaire. Les obligations à taux d'échéance plus rapide sont également généralement moins sensibles à l'augmentation ou à la baisse des taux d'intérêt que les autres titres. Acheter et détenir une obligation jusqu'à son échéance signifie recevoir le principal et les intérêts selon le taux indiqué.
Les obligations comportent plus de risques que les fonds du marché monétaire. Le prêteur d'une obligation peut ne pas être en mesure d'effectuer les paiements d'intérêt ou de capital à temps, ou l'obligation peut être remboursée plus tôt, le reste des intérêts étant perdu. Si les taux d'intérêt baissent, l'obligation peut être appelée, remboursée et réémise à un taux inférieur, ce qui entraîne une perte de revenu pour le propriétaire de l'obligation. Si les taux d'intérêt montent, le propriétaire de l'obligation pourrait perdre de l'argent, au sens du coût d'opportunité, en immobilisant l'argent dans l'obligation plutôt qu'investi ailleurs.
Considérations particulières
Il y a des avantages et des inconvénients à investir dans des fonds du marché monétaire et des obligations à court terme. Les comptes du marché monétaire sont excellents pour les fonds d'urgence, car la valeur des comptes reste généralement stable ou augmente légèrement. De plus, de l'argent est disponible en cas de besoin et des transactions limitées découragent de retirer des fonds. Les obligations à court terme génèrent généralement des taux d'intérêt plus élevés que les fonds du marché monétaire, de sorte que le potentiel de gagner plus de revenus au fil du temps est plus grand. Dans l'ensemble, les obligations à court terme semblent être un meilleur investissement que les fonds du marché monétaire.
