La performance des actions de Walt Disney Co. (DIS) au cours de la dernière année a été tout sauf magique, avec des actions en hausse d'environ 4% par rapport à un S&P 500 qui a augmenté de 14, 5%. Les traders voient maintenant le titre jouer un peu de rattrapage et s'attendent à ce qu'il augmente d'environ 6% d'ici la mi-septembre.
Les analystes prévoient une croissance des bénéfices de près de 25% pour la société lorsqu'elle publiera ses résultats trimestriels en août. Cette perspective haussière est l'une des raisons pour lesquelles les traders peuvent rechercher une augmentation du titre à court terme. Mais la société est en train de conclure un accord pour acquérir des actifs de Twenty-First Century Fox Inc. (FOX), tout en déployant un service de médias en streaming direct au consommateur, qui pourrait tous deux agir comme un catalyseur à plus long terme pour la compagnie.
Paris haussiers
Les traders d'options parient que les actions de Disney augmenteront à l'expiration le 21 septembre sur la base des paris au prix d'exercice de 105 $. Le nombre de traders pariant sur les actions augmentera plus que les paris, l'action baissera dans un rapport de 3 à 2, avec 6 500 contrats d'achat ouverts. Mais la tendance haussière croît au prix d'exercice de 110 $, où le nombre d'appels ouverts grimpe considérablement à plus de 17 000 contrats ouverts. Pour qu'un acheteur de ces appels atteigne au moins le seuil de rentabilité, le prix de l'action devrait s'élever à environ 113, 10 $, soit une augmentation d'environ 6% par rapport au cours actuel de 107, 20 $. Il s'agit également d'un pari important, la valeur des contrats ouverts s'établissant à environ 5, 3 millions de dollars.
Forte croissance en 2018
Les taureaux parient probablement sur la forte croissance attendue au cours du prochain trimestre et pour toute l'année. Les analystes voient les bénéfices augmenter d'environ 25% au cours de l'exercice 2018. L'une des raisons pour lesquelles les commerçants ne recherchent qu'un gain à court terme dans le stock est que la croissance des bénéfices devrait ralentir sensiblement en 2019 et devrait augmenter d'environ 9%..
L'évaluation est bon marché
Une grande partie de cette croissance lente peut déjà être valorisée en actions de Disney avec la négociation d'actions à seulement 14 fois les estimations de bénéfices de 2019, bien en dessous du ratio P / E prévisionnel du S&P 500 d'environ 17. En fait, la valorisation de Disney est à sa valorisation la moins chère depuis 2014.
Regard vers l'avenir
Mais le ralentissement de la croissance pourrait tout changer dans les mois à venir, alors que la société tente de se transitionner et de générer de nouvelles sources de revenus avec son nouveau service de streaming direct au consommateur et son acquisition en attente d'actifs de Fox pour renforcer sa bibliothèque de contenu.
Si les nouvelles entreprises de Disney fonctionnent, cela peut prendre l'optimisme à court terme et le transformer en quelque chose à plus long terme.
