Lancé en décembre 2017, Morgan Stanley Access Investing est un robot-conseiller destiné aux jeunes investisseurs, en particulier les milléniaux. Access Investing fournit des conseils d'investissement automatisés qui s'appuient fortement sur les principes de la théorie moderne du portefeuille (MPT). Morgan Stanley décrit le programme comme un outil d'entrée, permettant aux conseillers financiers de «développer leur portefeuille d'affaires en établissant des liens avec les prospects plus tôt et, éventuellement, en établissant des relations de service complet lorsque les clients sont prêts».
Les nouveaux clients peuvent désigner des thèmes de portefeuille étroits, ajoutant une exposition à la technologie consciente ou émergente qui séduira de nombreux jeunes investisseurs. La diversité des comptes est décevante, avec les types de compte 401 (k) rollover, individuel taxable, traditionnel IRA et Roth IRA. Il n'y a pas de comptes conjoints pour les conjoints ou partenaires, pas de comptes d'épargne collégiaux et pas de comptes en fiducie.
Avantages
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Frais de conseil compétitifs
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Basé sur les meilleures pratiques modernes de gestion de portefeuille
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Institution financière de premier plan
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Offre des options d'investissement socialement responsables
Les inconvénients
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Aucune donnée de performance
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Je ne peux pas parler avec un conseiller financier
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Frais de fonds élevés
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Outils de planification et de suivi des objectifs faibles
Configuration du compte
3.8Le processus de création de compte pour Morgan Stanley Access Investing est simple et intuitif. Un processus de configuration bien conçu vous demande de choisir et de nommer un objectif d'investissement dans une liste et de répondre à des questions sur votre âge, vos actifs, vos contributions initiales et continues et votre horizon temporel. Des questions sur votre tolérance au risque et vos objectifs d'investissement complètent le profil, générant l'un des trois portefeuilles de base, personnalisés par objectifs et options thématiques qui incluent des choix socialement conscients.
Le questionnaire peut être rempli de manière anonyme et conservé jusqu'à 90 jours avant de financer le compte. Votre profil est utilisé pour remplir votre portefeuille avec des ETF et des fonds communs de placement relativement chers, ajoutant des coûts cachés qui peuvent s'additionner. Vous pouvez demander des restrictions raisonnables sur ce qui est dans votre portefeuille, mais vous ne pouvez pas effectuer d'opérations au sein du compte ou apporter d'autres modifications sans reprendre le questionnaire et fournir des réponses différentes.
Un minimum de 5 000 $ est requis pour financer votre portefeuille, qui peut être désigné comme un compte imposable individuel, IRA traditionnel ou Roth IRA. Les nouveaux clients peuvent également renouveler un 401 (k) ou un autre régime de retraite qualifié détenu par un ancien employeur.
Définition d'objectifs
3.4Les outils de définition d'objectifs et de suivi sont décevants pour une institution financière de premier plan. La liste d'objectifs a été conçue pour les jeunes investisseurs, avec des sujets tels que le paiement d'un mariage, l'épargne pour la retraite, la croissance générale des revenus, le démarrage d'une entreprise, le paiement de vos études et l'achat d'une voiture. Malheureusement, vous ne pouvez pas parler avec un conseiller dans le cadre de ce processus, et les ressources de suivi des objectifs manquent d'outils ou de procédures pour déterminer de manière proactive si les investissements sont sur la bonne voie. De plus, l'objectif ne peut pas être modifié une fois qu'il est financé, ce qui pourrait vous obliger à ouvrir un deuxième compte.
L'interface de gestion des comptes présente des données de performance de base, l'activité de négociation, les services de compte et des projections financières à long terme réparties sur un axe qui subdivise les conditions de marché favorables, moyennes et défavorables. Les petits caractères indiquent que le système automatisé alertera le client chaque fois que le portefeuille risque de «manquer l'objectif», ce qui entraînera des contributions supplémentaires. Cela peut être utilisé comme suivi des objectifs, mais il manque la sophistication que d'autres plateformes ont introduite pour garder les investisseurs engagés et sur la bonne voie.
Les ressources de définition d'objectifs disponibles pour les clients sont également décevantes, les blogs Ideas et Expert Insights présentant des rapports de haut niveau mais peu de didacticiels de base et pas de calculateurs de planification d'objectifs, d'outils ou d'articles pratiques. En outre, les articles sont présentés dans un format linéaire, sans zones de recherche, tables des matières ou ventilation entre les sujets de base, intermédiaires et avancés.
Services de compte
3, 5En ce qui concerne les services de compte, Morgan Stanley's Access Investing possède toutes les bases que vous attendez d'une entreprise de son pedigree. Access Investing fournit une gestion de portefeuille et des options de financement continues, notamment le dépôt par chèque mobile. Vous pouvez effectuer des dépôts, configurer des dépôts récurrents (mensuellement uniquement) et initier des retraits via l'interface de compte. L'intérêt est payé sur votre argent non alloué par le biais d'un balayage de nuit assuré par la FDIC dans les banques affiliées. Morgan révèle qu'elle reçoit un paiement pour le flux de commandes via ces institutions, ce qui pourrait réduire les intérêts payés aux clients.
Contenu du portfolio
3, 5Access Investing vous propose une méthodologie de sélection impressionnante, mais elle se fait au prix de frais supérieurs à la moyenne. Les fonds communs de placement et les FNB peuplent des portefeuilles de recherche de performance ou d'impact qui combinent des éléments de gestion active et passive, tandis qu'un portefeuille de suivi du marché se concentre sur les FNB d'indices à faible coût. La méthodologie du contenu se subdivise en outre en l'un des cinq modèles d'investissement et l'une des huit rubriques thématiques, ce qui ajoute une grande flexibilité. Les modèles d'investissement suivent l'échelle de risque classique, qualifiée de conservation de la richesse, de revenu, de croissance équilibrée, de croissance du marché et de croissance opportuniste.
Les thèmes sociaux et de haute technologie ajoutent la couche de personnalisation finale, vous donnant la possibilité de choisir parmi les catégories suivantes:
- RobotiqueFrontière mondialeDéfense et cybersécuritéGénomiqueConsommateur émergentConscience de l'inflationDiversité des genresAction climatique
Gestion de portefeuille
4.2La gestion de portefeuille via Access Investing est générique, mais c'est tout ce dont la plupart des investisseurs ont besoin. Le portefeuille est géré par le biais de la technologie exclusive de gestion du patrimoine basée sur des objectifs de Morgan Stanley, guidée par des experts en investissement. L'approche suit les principes de base du MPT, soulignant les avantages de la diversification et investissant tôt pour atteindre des objectifs financiers à long terme. Comme pour les concurrents, les algorithmes ne fondent pas leurs décisions sur le timing du marché ou les performances à court terme. Votre portefeuille est rééquilibré lorsque les actifs dérivent de 5% ou plus des allocations prévues. Les portefeuilles se rééquilibrent également automatiquement tous les trimestres. La collecte de l'impôt est disponible sans frais en tant que fonctionnalité opt-in pour les comptes imposables.
Expérience utilisateur
4.1Expérience mobile
Le site Web est prêt pour les mobiles et facile à lire. Access Investing promet une expérience entièrement optimisée pour le mobile, vous permettant d '«accéder à des comptes sur tous les appareils». Curieusement, les applications mobiles Android et iOS dédiées et complètes de Morgan Stanley Wealth Management ne sont pas mentionnées ou liées n'importe où sur le site Web, forçant les visites sur Google Play et l'Apple Store pour les obtenir sur votre appareil.
Expérience de bureau
Access Investing fait partie de la section de gestion de patrimoine de l'énorme site Web de Morgan Stanley, et trouver le programme peut prendre quelques clics car il ne s'agit que d'une des nombreuses offres. Une FAQ utile mais incomplète ne complète pas une présentation marketing professionnelle qui a été écrite pour le profane. Cela vous oblige à rechercher les détails par le biais de divulgations et d'autres petits caractères.
Service Clients
2.1L'assistance est disponible par téléphone et par e-mail, mais Morgan Stanley ne répertorie pas les heures de service et il n'y a pas de chat en direct pour les clients potentiels ou actuels. Les tentatives de contact ont produit une variété de temps d'attente, en moyenne trois minutes et 25 secondes. Il s'agit d'une réponse téléphonique plus lente que d'habitude, et un représentant lors d'un appel n'était pas au courant du programme de base lorsque nous avons réussi. Une FAQ dédiée contient trop d'informations générales et pas assez de détails, vous forçant à nouveau à fouiller dans les documents juridiques.
Éducation et sécurité
4.8Les ressources pédagogiques mises à votre disposition par Morgan Stanley Access Investing sont nombreuses. En fait, cela peut être une trop bonne chose, car la quantité considérable de matériel éducatif peut être écrasante pour les nouveaux investisseurs. La taille lourde des ressources est aggravée par l'absence de fonction de recherche, de table des matières ou de ventilation par niveau d'expérience.
La sécurité est suffisante et répond aux normes de l'industrie. Le site Web utilise un cryptage SSL 256 bits, tandis que les applications mobiles prennent en charge l'authentification à deux facteurs. Morgan Stanley Smith Barney LLC, détenue à 100%, détient des fonds de clients, donnant accès à Securities Investor Protection Corporation (SIPC) et à une assurance excédentaire.
Commissions et frais
3Le robot-conseiller facture des frais de conseil compétitifs de 0, 35% pour les actifs sous gestion, payés trimestriellement, et il n'y a pas de frais de résiliation. Cependant, le contenu réel du portefeuille peut entraîner des dépenses élevées, ce qui peut potentiellement réduire vos rendements annuels. Cela est particulièrement vrai lorsque vous remplissez votre portefeuille avec des fonds socialement conscients et de haute technologie, qui peuvent être assez chers.
Morgan Stanley publie une divulgation des ratios de dépenses estimatifs pour chaque sous-catégorie, ainsi qu'une liste des fonds communs de placement et des univers ETF de chaque catégorie. Les portefeuilles Recherche de performance et Impact génèrent des frais élevés pour un programme automatisé, en moyenne entre 0, 31% et 0, 61%. Bien que la concentration limitée de certains de ces portefeuilles nécessite sans aucun doute plus de travail pour le maintenir, il est difficile de justifier des ratios de dépenses supérieurs à 0, 30% dans une offre de robo-conseil. En revanche, le portefeuille Market Tracking génère le coût le plus bas avec des ratios de dépenses compris entre 0, 07% et 0, 12%. En plus de la grande différence de frais des fonds, Morgan Stanley perçoit le paiement des flux d'ordres en dirigeant les transactions vers certains fournisseurs de liquidités et familles de fonds, ce qui pourrait ajouter un autre coût caché.
Access Investing vous convient-il?
Access Investing s'adresse à la génération du millénaire, avec des objectifs adaptés à l'âge, des investissements thématiques et un excellent accès mobile. Cependant, le minimum élevé de 5 000 $, le manque de comptes conjoints et les frais élevés des fonds communs de placement peuvent constituer des obstacles à l'entrée pour de nombreuses personnes qui ont enfin les actifs nécessaires pour financer des plans d'investissement à long terme. Il est probable que Morgan Stanley a pris ces limites en compte et recherche les jeunes investisseurs les plus aisés dans l'espoir de passer à un service complet dans les années à venir.
Méthodologie
Investopedia se consacre à fournir aux investisseurs des critiques et des évaluations impartiales et complètes des robo-conseillers. Nos examens de 2019 sont le résultat de six mois d'évaluation de tous les aspects de 32 plateformes de robot-conseiller, y compris l'expérience utilisateur, les capacités de définition d'objectifs, le contenu du portefeuille, les coûts et les frais, la sécurité, l'expérience mobile et le service client. Nous avons collecté plus de 300 points de données qui ont pesé dans notre système de notation.
Chaque robot-conseiller que nous avons examiné a été invité à remplir un sondage de 50 points sur sa plate-forme que nous avons utilisé dans notre évaluation. De nombreux robo-conseillers nous ont également fourni des démonstrations en personne de leurs plateformes.
Notre équipe d'experts du secteur, dirigée par Theresa W. Carey, a mené nos examens et développé cette méthodologie de pointe pour classer les plateformes de robot-conseiller pour les investisseurs à tous les niveaux. Cliquez ici pour lire notre méthodologie complète.
