Quel est le calendrier des fonds communs de placement
La synchronisation des fonds communs de placement est la pratique légale mais souvent découragée selon laquelle les commerçants tentent de réaliser des bénéfices à court terme en achetant et en vendant des fonds communs de placement pour profiter des différences de cours de clôture de la valeur liquidative (VNI).
Une introduction aux fonds communs de placement
RÉPARTIR le calendrier des fonds communs de placement
La synchronisation des fonds communs de placement est légale et peut aider les investisseurs à profiter des opportunités de négociation ou des transactions effectuées à des moments opportuns des changements du marché. Cependant, le choix du moment pour les fonds communs de placement est souvent découragé par les sociétés de fonds communs de placement en raison des effets négatifs qu'il a sur un fonds.
Les OPC étant gérés comme une structure mutualisée, le capital investi et retiré doit être déployé par le gestionnaire de fonds. Au lieu qu'un investisseur achète directement dans une action pour une propriété immédiate, les gestionnaires de fonds communs de placement doivent répartir le capital investi dans un portefeuille d'investissements. Dans le même ordre d'idées, les gestionnaires de fonds communs de placement doivent vendre contre le fonds pour prévoir des rachats en espèces aux actionnaires.
La synchronisation des fonds communs de placement a donc un effet négatif sur les investisseurs à long terme d'un fonds, car le traitement des transactions à court terme augmente les coûts de transaction, entraînant des dépenses opérationnelles plus élevées. Pour atténuer le calendrier des OPC et leurs coûts supplémentaires, la plupart des OPC imposent une pénalité de négociation à court terme, connue sous le nom de frais de rachat. Des frais de rachat sont facturés lors de la vente d'actions qui ne sont pas détenues pendant une durée minimale, qui varie généralement de 90 jours à un an.
Réglementation et enquêtes
Le calendrier des fonds communs de placement est étroitement surveillé par les régulateurs et les sociétés de fonds. En septembre 2003, certaines sociétés de fonds communs de placement ont fait l'objet d'une enquête pour avoir permis aux commerçants de «chronométrer» les achats de fonds communs de placement. Les sociétés de fonds ont été accusées d'avoir autorisé les transactions tardives, c'est-à-dire le traitement des actions après la clôture du marché à la valeur liquidative du jour plutôt que les transactions au cours du lendemain. Le règlement a exigé de ces sociétés qu'elles tiennent plus prudemment compte des transactions tardives et de la synchronisation du marché avec des contrôles renforcés pour les transactions de prix à terme.
Opportunité de profit
Globalement, lorsqu'il est légalement effectué, le timing du marché peut être un moyen rentable d'ajouter de la valeur. Tout comme avec les actions, les fonds communs de placement peuvent avoir des opportunités de gains à court terme qui rendent le trading avantageux pour le profit. Les investisseurs peuvent utiliser des techniques de modélisation quantitative pour identifier les opportunités d'arbitrage de fonds communs de placement ou ils peuvent généralement baser leurs décisions d'investissement sur des observations qualitatives. Avec ces techniques, la synchronisation du marché peut être légale lorsqu'elle est effectuée de manière appropriée. Il peut également générer des bénéfices même après les frais de rachat.
Dans le cas des fonds à capital fixe et des fonds négociés en bourse (ETF), les opportunités de marché peuvent être plus faciles à identifier. Les fonds à capital fixe et les ETF se négocient tout au long de la journée, souvent avec des remises sur leur valeur liquidative, ce qui offre des opportunités de synchronisation du marché. L'arbitrage des ETF par le biais de la synchronisation du marché est activement suivi et souvent atténué par les participants autorisés par les ETF qui ont le pouvoir de surveiller les prix et d'émettre ou de racheter des actions.
