La théorie de la marche aléatoire est l'occurrence d'un événement déterminé par une série de mouvements aléatoires - en d'autres termes, des événements qui ne peuvent être prédits. Par exemple, on pourrait considérer que le chemin de marche d'une personne ivre est une marche aléatoire car la personne est affaiblie et sa marche ne suivrait aucun chemin prévisible.
L'application de la théorie de la marche aléatoire aux finances et aux actions suggère que les cours des actions changent de façon aléatoire, ce qui les rend impossibles à prévoir. La théorie de la marche aléatoire correspond à la croyance selon laquelle les marchés sont efficaces et qu'il n'est pas possible de battre ou de prédire le marché parce que les cours des actions reflètent toutes les informations disponibles et que l'apparition de nouvelles informations est également apparemment aléatoire.
La théorie de la marche aléatoire est en opposition directe avec l'analyse technique, qui soutient que le prix futur d'un titre peut être prévu sur la base d'informations historiques en observant les modèles de graphiques et les indicateurs techniques.
Les universitaires ne peuvent pas prouver de façon concluante ni s'entendre sur le fait que le marché boursier fonctionne réellement par le biais d'une marche aléatoire ou sur la base de tendances prévisibles, car il existe des études publiées qui soutiennent les deux côtés du problème.
