Qu'est-ce que la cote de risque Morningstar
La cote de risque Morningstar est un classement attribué aux fonds communs de placement cotés en bourse et aux fonds négociés en bourse (ETF) par la société de recherche en investissements Morningstar. Le risque est évalué à travers cinq niveaux conçus pour aider les investisseurs à identifier rapidement les fonds à considérer pour leur portefeuille. Le classement est basé sur les variations des rendements mensuels d'un fonds - en mettant l'accent sur les variations à la baisse - par rapport à des fonds similaires.
Évaluation approfondie du risque Morningstar
Les cotes de risque Morningstar sont basées sur les performances passées du fonds par rapport aux autres fonds de sa catégorie Morningstar. La cote de risque est souvent un point de départ pour des recherches supplémentaires et n'est pas une recommandation d'achat ou de vente.
Dans le processus de notation des risques, 10% des fonds d'une catégorie présentant le risque mesuré le plus faible sont notés à faible risque . Les 22, 5% suivants sont notés en dessous de la moyenne , les 35% moyens sont en moyenne , les 22, 5% suivants au-dessus de la moyenne , tandis que les 10% supérieurs sont classés comme à risque élevé . Morningstar mesure le risque jusqu'à trois périodes (trois, cinq et 10 ans). Ces mesures distinctes sont ensuite pondérées et moyennées pour produire une mesure globale pour le fonds. Les fonds ayant moins de trois ans d'historique de performance ne sont pas notés.
La société évalue les fonds individuels et vend les notes ainsi que d'autres recherches aux investisseurs.
Morningstar fournit également des notations par catégorie et des notations par groupes de pairs pour aider les investisseurs à mieux comparer les fonds. Par exemple, à la fin de l'année 2018, Morningstar attribue une note de 3, 9 étoiles aux fonds d'obligations municipales en tant que groupe, une note de 3, 4 étoiles aux fonds d'actions nationales et une note de 3 étoiles aux fonds d'actions internationales.
Autres fournisseurs de notation des risques
Morningstar n'est pas la seule entreprise à créer des cotes de risque. Les autres créateurs de notation incluent Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's et TheStreet. Des publications commerciales et financières telles que Forbes et US News & World Report classent et notent également les fonds, ainsi que d'autres classes d'actifs, pour leurs lecteurs. Dans de nombreux cas, ils fondent une grande partie de leurs analyses sur les notations de Morningstar et des autres.
Critique des cotes de risque Morningstar
Bien que les notations Morningstar soient considérées comme essentielles pour guider les investisseurs vers des décisions d'investissement de qualité, elles ne sont pas à l'abri des critiques. Certains analystes financiers ont critiqué ces notations car elles ne comparent que des fonds à d'autres fonds, indépendamment du grand marché. Par conséquent, la notation d'un fonds peut refléter davantage sa pertinence pour un marché particulier que sa viabilité et son potentiel globaux. Par exemple, comme les prix augmentent dans un marché haussier, les fonds avec des actions historiquement sûres de sociétés comme AT&T ont tendance à bien performer. À l'inverse, lorsque les prix baissent dans un marché baissier, les fonds proposant des actions spéculatives de sociétés telles que Tesla Motors et Charles Schwab ont tendance à faire mieux. En conséquence, certains investisseurs préfèrent des notations qui tiennent compte des conditions du marché, telles que les notations générées par Forbes.
Exemple de notation du risque Morningstar
Pour avoir une idée de la façon dont Morningstar attribue ses cotes de risque, regardons ses données sur le FNB iShares Nasdaq Biotechnology (IBB). Le fonds d'échange est classé comme présentant des investisseurs au- dessus de la moyenne sur une base de trois, cinq et 10 ans, sur la base d'une moyenne pondérée des chiffres de performance. Au cours des 10 dernières années, le fonds a généré un rendement total annualisé de 15, 38%, contre 11, 59% pour l'indice de référence S&P 500.
