Quels sont les taux d'intérêt négatifs?
Les taux d'intérêt négatifs se réfèrent à un scénario dans lequel les dépôts en espèces entraînent des frais de stockage dans une banque, plutôt que de recevoir des revenus d'intérêts. Au lieu de recevoir de l'argent sur des dépôts sous forme d'intérêts, les déposants doivent payer régulièrement pour garder leur argent à la banque. Cet environnement vise à inciter les banques à prêter de l'argent plus librement.
Points clés à retenir
- Avec des taux d'intérêt négatifs, les espèces déposées dans une banque génèrent des frais de stockage plutôt que la possibilité de gagner des revenus d'intérêts.Des taux d'intérêt négatifs peuvent être observés pendant les périodes déflationnistes lorsque les personnes ou les institutions sont enclines à accumuler de l'argent plutôt qu'à le dépenser ou à le prêter. Le taux d'intérêt négatif est censé inciter les banques à consentir des prêts pendant une période au cours de laquelle elles préfèrent s'accrocher aux fonds.
Comment fonctionne un taux d'intérêt négatif?
Alors que les taux d'intérêt réels peuvent être effectivement négatifs si l'inflation dépasse le taux d'intérêt nominal, le taux d'intérêt nominal était théoriquement limité à zéro. Les taux d'intérêt négatifs sont souvent le résultat d'un effort désespéré et critique pour stimuler la croissance économique par des moyens financiers.
Des taux d'intérêt négatifs peuvent survenir pendant les périodes déflationnistes lorsque les particuliers et les entreprises détiennent trop d'argent au lieu de dépenser. Cela peut entraîner une forte baisse de la demande et envoyer des prix encore plus bas. Souvent, une politique monétaire souple est utilisée pour faire face à ce type de situation. Cependant, avec de forts signes de déflation toujours un facteur, la simple réduction du taux d'intérêt de la banque centrale à zéro peut ne pas être suffisante pour stimuler la croissance du crédit et des prêts.
Dans un environnement de taux d'intérêt négatif, toute une zone économique est affectée car le taux d'intérêt nominal chute en dessous de zéro et les banques et autres entreprises doivent payer pour stocker leurs fonds à la banque centrale, plutôt que de gagner des intérêts.
Comprendre un environnement de taux d'intérêt négatif
Un environnement de taux d'intérêt négatif est en vigueur lorsque le taux d'intérêt nominal tombe en dessous de zéro pour cent pour une zone économique spécifique, ce qui signifie que les banques et autres sociétés financières devraient payer pour conserver leurs réserves excédentaires stockées à la banque centrale plutôt que de recevoir des revenus d'intérêts positifs.
Une politique de taux d'intérêt négatifs (NIRP) est un outil de politique monétaire inhabituel dans lequel les taux d'intérêt cibles nominaux sont fixés avec une valeur négative, inférieure à la limite inférieure théorique de zéro pour cent.
Exemple réel d'un taux d'intérêt négatif
Ces dernières années, les banques centrales d'Europe, de Scandinavie et du Japon ont mis en place une politique de taux d'intérêt négatifs (NIRP) sur les réserves excédentaires des banques dans le système financier. Cet outil de politique monétaire peu orthodoxe est conçu pour stimuler la croissance économique par le biais des dépenses et des investissements, car les déposants seraient incités à dépenser de l'argent au lieu de le stocker à la banque et à subir une perte garantie.
On ne sait toujours pas si cette politique a fonctionné dans ces pays comme prévu, et si les taux négatifs ont réussi à se propager au-delà des réserves de liquidités excédentaires du système bancaire dans d'autres parties de l'économie.
