Table des matières
- Qu'est-ce qu'un marché mince?
- Comprendre un marché mince
- Considérations particulières
Qu'est-ce qu'un marché mince?
Un marché mince sur n'importe quel échange financier est une période de temps caractérisée par un faible nombre d'acheteurs et de vendeurs, que ce soit pour un seul stock, un secteur entier ou l'ensemble du marché. Dans un marché maigre, les prix ont tendance à être volatils.
Un marché mince est également connu comme un marché étroit.
Points clés à retenir
- Un marché mince a peu de participants actifs du côté de l'achat ou du côté de la vente, de sorte que les mouvements de prix sont plus importants que la normale Un marché mince est l'opposé d'un marché liquide, qui a suffisamment de participants pour maintenir un équilibre entre les acheteurs. et les vendeurs.
Comprendre un marché mince
Un marché mince a une volatilité élevée des prix et une faible liquidité. L'équilibre entre l'offre et la demande peut basculer brusquement, créant un impact substantiel sur les prix. Étant donné que peu d'offres et de demandes sont citées, les acheteurs et vendeurs potentiels peuvent même avoir du mal à faire une transaction.
Bien que le volume global soit faible, les transactions individuelles ont tendance à être importantes. Cela signifie que les mouvements de prix sont plus importants. En outre, les écarts entre les cours acheteur et vendeur d'un actif ont tendance à être plus larges, les commerçants tentant de profiter du faible nombre de participants au marché.
Un marché maigre est l'opposé d'un marché liquide, caractérisé par un nombre élevé d'acheteurs et de vendeurs, une forte liquidité et une volatilité des prix relativement faible.
Les investisseurs individuels sont avisés de s'éloigner d'un marché maigre.
Le marché mince le plus prévisible de Wall Street se produit chaque année dans la dernière moitié du mois d'août, lorsque la plupart des commerçants abandonnent leur bureau et se rendent à la plage.
Considérations particulières
Effets sur le commerce
Lorsque les données sur les transactions sont devenues disponibles pour la première fois au début des années 1990, l'impact des investisseurs institutionnels sur les prix de marché faibles et sur les prix de marché en général est devenu clair pour la première fois. Les transactions de quelques grandes institutions représentent plus de 70% du volume quotidien des transactions à la Bourse de New York (NYSE).
Cela signifie qu'ils doivent tenir compte de la taille de leurs propres ordres dans leurs stratégies de trading. Les grands commerçants divisent leurs commandes en blocs plus petits, qui sont ensuite placés dans une série de transactions échelonnées dans le temps.
Plus de la moitié des transactions placées par les grandes institutions prennent maintenant au moins quatre jours pour se terminer. S'ils poussaient à travers tous les métiers à la fois, les prix qu'ils ont payés pour acheter des actions ou reçus pour vendre des actions seraient affectés négativement par leurs propres métiers.
Le facteur de liquidité
La liquidité, par définition, est une mesure de la facilité et de la rapidité avec lesquelles un actif peut être converti en espèces à une juste approximation de sa valeur. L'argent en banque est un actif liquide. Une maison ou une peinture de vieux maître ne l'est pas.
D'une manière générale, les actions peuvent être considérées comme des actifs liquides. Ils peuvent être vendus facilement à tout moment et l'argent sera disponible dans un court délai. Ils devraient avoir une valeur égale ou supérieure à leur coût d'origine, sauf si le vendeur a choisi un perdant.
Cependant, la rareté du marché, par sa nature, nuit à la liquidité. Les investisseurs individuels peuvent trouver difficile, voire impossible, d'obtenir un prix équitable sur un marché maigre.
