Netflix, Inc. (NFLX) a cédé la direction du complexe FAANG en juillet, dépassant ainsi les limites après un rapport de résultats du deuxième trimestre mal reçu. La pression des ventes s'est relâchée en août, mais le rebond qui a suivi n'a pas réussi à combler l'écart tandis que les cycles hebdomadaires de force relative ont atteint des niveaux de surachat. Cette puissante combinaison augmente les chances d'un ralentissement secondaire qui récompense les ventes à découvert opportunes.
La société a fortement abaissé ses prévisions concernant les nouveaux abonnés au troisième trimestre au cours du confessionnal de juillet, tout en réduisant les estimations des bénéfices et des revenus de Wall Street. Une vague de déclassements a suivi la nouvelle, mais les suspects habituels sont venus à la rescousse au cours des deux derniers mois, annonçant les performances de 2019 avant le rapport du troisième trimestre du 16 octobre. Malgré cela, les investisseurs potentiels agissent avec prudence, générant peu de signes techniques d'intérêt d'achat engagé.
Les bénéfices sont à moins de deux semaines, ce qui peut dissuader les vendeurs à découvert soucieux du risque de prendre une exposition directe aux actions. Ces rapports ont déclenché des rassemblements et des ventes massives en pourcentage au cours des derniers trimestres, provoquant une douleur intense lorsqu'ils sont pris du mauvais côté de l'équation. Pour cette raison, les acteurs expérimentés du marché préfèrent les jeux d'options bien construits, établissant un risque de baisse pour le sou avant que les mesures ne soient publiées.
Graphique à long terme NFLX (2009-2018)
Le titre a éclaté au-dessus de la résistance à cinq ans à un cours ajusté de 5, 50 $ en 2009, entamant une puissante avancée de tendance qui a atteint le milieu des années 40 en juillet 2011. Il a été écrasé l'année suivante, tombant à un seul chiffre avant trouver un soutien dans les deux points de la rupture pluriannuelle. Un rebond a achevé un aller-retour vers le plus haut précédent en septembre 2013, générant une remontée rapide dans les 60 $ avant de se replier sur un modèle latéral en plus d'un nouveau support.
Il a effacé la résistance de gamme en 2015 et est entré dans une tendance haussière qui a pris une vague d'élan au début de 2017. Le cours de l'action a plus que triplé en juin 2018, affichant un record historique à 423, 21 $ et reculant dans un retracement mineur. Une tentative d'évasion de juillet a ensuite échoué, complétant une ventilation par double sommet pendant l'écart de vente post-bénéfice. L'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle de vente à l'époque et continue de prévoir des prix plus bas. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi le Credit Suisse voit la NFLX grimper à 470 $ .)
Graphique à court terme NFLX (2017-2018)
La baisse en août 2018 a trouvé un soutien au retracement.382 de Fibonacci de la jambe de rallye de décembre à juillet, tandis que le rebond ultérieur a calé au retracement de.618 de la jambe de vente de juillet à août, qui est aligné avec le bas de la écart non comblé. Le stock a monté la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours il y a environ une semaine et est maintenant pris en sandwich entre le support et la résistance dans un modèle de plage étroite.
L'action des prix est maintenant coincée entre un rocher et un endroit dur, signalant un point de décision majeur pour les taureaux et les ours. Il s'agit d'un scénario bilatéral dans lequel un pic d'achat tentera de combler l'écart et d'atteindre le niveau de retracement de.786, ou le rallye se terminera par une ventilation de la moyenne mobile. Les cycles de force relative stochastiques favorisent la baisse, avec des lectures mensuelles baissières et hebdomadaires surachetées prédisant que les vendeurs prendront le contrôle dans les semaines à venir.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) soutient la thèse baissière, affichant un sommet historique en juin et baissant fortement en réaction au volume des ventes élevé de juillet. Il a atteint un creux avec le prix en août mais a divergé depuis lors, stagnant deux semaines plus tard et tombant dans une oscillation latérale qui indique peu ou pas d'enthousiasme d'achat avant les résultats du troisième trimestre.
The Bottom Line
Netflix pourrait se vendre ici et tester le creux de l'été près de 310 $, qui est maintenant aligné sur l'EMA de 200 jours. Cela se traduirait par une baisse de 20%, récompensant les ventes à découvert opportunes. (Pour plus de lecture, consultez: Netflix: 7 secrets que vous ne saviez pas .)
