Les actions de Netflix, Inc. (NFLX) se négocient de plus de 3% plus haut lors de la séance de pré-commercialisation de mercredi, après que la société ait dépassé les attentes de bénéfice par action (BPA) du premier trimestre de 0, 06 $ et atteint les prévisions de revenus à 4, 52 milliards de dollars. Les revenus ont augmenté de 22% d'une année sur l'autre, signalant une croissance continue et rapide, mais le géant du streaming a abaissé les estimations de bénéfices du deuxième trimestre de 1, 00 $ à seulement 0, 55 $ malgré une récente hausse des abonnements.
La société a enregistré un record de 9, 6 millions d'abonnés au premier trimestre, en hausse de 16% d'une année sur l'autre, avec 1, 6 million aux États-Unis et 7, 3 millions à l'international. Netflix a également déclaré que la concurrence à venir d'Apple Inc. (AAPL) et de The Walt Disney Company (DIS) ne devrait pas affecter la croissance de 2019 car "la transition du divertissement linéaire au divertissement à la demande est si massive et en raison de la nature différente de notre contenu. offrandes."
La base d'abonnements payants a atteint un nombre stupéfiant de 149 millions d'abonnés, mettant en évidence une croissance torride ces dernières années, tandis que la capitalisation boursière s'élève désormais à près de 160 milliards de dollars. Ces mesures incroyables pourraient se développer davantage au cours des prochains trimestres à moins que de nouveaux concurrents ne forment des partenariats plus larges, étendent la couverture et soient prêts à consacrer une part plus importante de leurs revenus à la production d'origine. Ce sera particulièrement difficile pour Disney, qui distribue déjà des centaines d'heures de contenu via les réseaux ABC et Disney.
Cependant, l'action Netflix a déjà un prix parfait, avec un ratio cours / bénéfice (P / E) de 134, 13 et un P / E à terme de 56, 52. Ces chiffres élevés pourraient expliquer pourquoi le titre s'est initialement vendu environ quatre points après la nouvelle de mardi soir et n'a pas rebondi avant la séance de pré-commercialisation de mercredi. Cette hausse a maintenant monté une ligne de tendance de quatre semaines autour de 365 $, ouvrant la voie à un voyage à 380 $ dans les prochaines sessions.
Graphique à long terme NFLX (2009-2019)
TradingView.com
Le titre a franchi la résistance de neuf ans à un écart de 5, 68 $ ajusté en 2009, entamant une puissante tendance à la hausse qui a calé au milieu des années 40 en 2011. Il s'est vendu à un chiffre un an plus tard, générant une opportunité d'achat historique, avant une forte hausse qui a atteint de nouveaux sommets en 2014. Il s'est rallié aux 120 $ en 2015 et s'est installé dans une fourchette de négociation, avant une nouvelle cassure après l'élection présidentielle.
Le prix de l'action a plus que triplé après cette cassure, affichant un sommet historique à 423, 21 $ en juin 2018. Il a ensuite glissé dans la correction la plus profonde depuis 2011, perdant près de 200 points en une baisse de 45% sur six mois. Une vague de reprise au premier trimestre a récupéré les points perdus à un rythme rapide, dépassant le niveau de retracement des ventes de Fibonacci de 0, 618 en février. L'action des prix depuis lors s'est consolidée au-dessus de ce niveau et en dessous de la résistance au retracement.786 juste au-dessus de 380 $.
L'oscillateur mensuel de stochastique est entré dans un cycle d'achat en janvier 2019 après être retombé au même niveau qui a généré des inversions en 2014 et 2016 (ligne rouge). L'action a atteint de nouveaux sommets dans l'année suivant ces croisements, suggérant que Netflix se négociera également à de nouveaux sommets à un moment donné en 2019. Le cycle d'achat reste pleinement en vigueur en avril, après s'être étendu dans la zone de surachat et déclenché une «pop stochastique» acheter un signal, popularisé par Jake Bernstein dans les années 80.
Graphique à court terme NFLX (2016-2018)
TradingView.com
La remontée du premier trimestre s'est inversée juste en dessous de l'écart non rempli du 16 juillet entre 385 $ et 400 $ en mars, renforçant la résistance dans les 380 $. Les ours défendront ce niveau à tout prix, avec un ralentissement susceptible de mettre fin à la hausse pour l'instant tandis qu'une cassure amorcerait un test sur le marché haussier de 2018 et un sommet historique. L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) peut offrir un signal d'achat précoce pour cette cassure quand il dépasse le plus haut de janvier (ligne rouge supérieure).
The Bottom Line
Netflix s'échangeait près de 370 $ lors de la pré-commercialisation de mercredi et pourrait rapidement se transformer en résistance majeure dans les 380 $.
