L'introduction en bourse fait référence à l'offre publique initiale (IPO) d'une entreprise privée, devenant ainsi une entité cotée en bourse et détenue. Les entreprises deviennent généralement publiques pour lever des capitaux dans l'espoir de se développer. De plus, les investisseurs en capital-risque peuvent utiliser les introductions en bourse comme stratégie de sortie (un moyen de sortir de leur investissement dans une entreprise).
Points clés à retenir
- L'introduction en bourse fait référence au premier appel public à l'épargne (IPO) d'une entreprise privée, devenant ainsi une entité cotée en bourse et détenue par le public. propriété, impose des restrictions de gestion et ouvre l'entreprise aux contraintes réglementaires.
Inscription d'une entreprise
Le processus d'introduction en bourse commence par contacter une banque d'investissement et prendre certaines décisions, telles que le nombre et le prix des actions qui seront émises. Les banques d'investissement se chargent de souscrire ou de devenir propriétaires des actions et d'en assumer la responsabilité juridique.
L'objectif du preneur ferme est de vendre les actions au public pour plus que ce qui a été payé aux propriétaires originaux de la société. Les transactions entre les banques d'investissement et les sociétés émettrices peuvent être évaluées à des centaines de millions de dollars, certaines atteignant même 1 milliard de dollars ou plus.
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Le nombre d'entreprises qui sont devenues publiques en 2018.
L'introduction en bourse a des effets positifs et négatifs, dont les entreprises doivent tenir compte.
Avantages: renforce la base de capital, facilite les acquisitions, diversifie la propriété et accroît le prestige.
Inconvénients: exerce une pression sur la croissance à court terme, augmente les coûts, impose plus de restrictions à la gestion et au commerce, force la divulgation au public et fait perdre aux anciens propriétaires d'entreprise le contrôle de la prise de décision.
Les avantages et les inconvénients d'une entreprise publique
Conditions requises pour l'inscription
Pour certains entrepreneurs, la prise de participation dans une entreprise est le rêve ultime et la marque du succès, qui s'accompagne d'un paiement important. Cependant, avant qu'une introduction en bourse puisse même être discutée, une entreprise doit satisfaire aux exigences définies par les preneurs fermes.
- L'entreprise a des revenus prévisibles et constants. Les marchés publics n'aiment pas quand une entreprise manque de revenus ou a du mal à prédire ce qu'ils seront. L'entreprise doit être suffisamment mature pour pouvoir prédire de manière fiable le prochain trimestre et les bénéfices attendus de l'année prochaine. Il y a des liquidités supplémentaires pour financer le processus d'introduction en bourse. Il n'est pas bon marché de rendre public, et de nombreuses dépenses commencent à se produire bien avant l'introduction en bourse. Les fonds récoltés lors de l'introduction en bourse ne peuvent pas nécessairement être utilisés pour payer ces coûts, mais le potentiel de croissance dans le secteur des entreprises reste important. Le marché ne veut pas investir dans une entreprise sans perspectives de croissance; il veut une entreprise avec des revenus fiables aujourd'hui, mais qui a également beaucoup d'espace pour se développer à l'avenir. L'entreprise devrait être l'un des principaux acteurs de l'industrie. Lorsque les investisseurs envisagent d'acheter, ils le compareront aux autres sociétés de l'espace.Il devrait y avoir une solide équipe de gestion en place.Les états financiers vérifiés sont une exigence pour les entreprises publiques.Il devrait y avoir des processus commerciaux solides en place. Celui-ci est précieux même si une entreprise reste privée, mais le fait de devenir public signifie que chaque aspect de la gestion de l'entreprise sera critiqué.Le ratio dette / fonds propres devrait être faible. Ce ratio peut être l'un des facteurs les plus importants pour faire échouer une introduction en bourse réussie. Avec une société fortement endettée, il est difficile d'obtenir un bon prix initial pour le stock, et la société peut rencontrer des problèmes de vente d'actions. La société a un plan d'affaires à long terme avec des détails financiers pour les trois à cinq prochaines années pour aider le marché voit que l'entreprise sait où elle va.
La qualité du leadership est l'un des principaux facteurs que les investisseurs examinent, au-delà des données financières, lorsqu'ils envisagent d'acheter une entreprise.
The Bottom Line
Certains souscripteurs exigent des revenus de 10 à 20 millions de dollars par an avec des bénéfices d'environ 1 million de dollars. Non seulement cela, mais les équipes de direction devraient afficher des taux de croissance futurs d'environ 25% par an sur une période de cinq à sept ans. Bien qu'il y ait des exceptions aux exigences, il ne fait aucun doute combien de travail acharné les entrepreneurs doivent mettre avant de collecter les grandes récompenses d'une introduction en bourse. (Pour une lecture connexe, voir «Quels sont les avantages et les inconvénients pour une entreprise qui devient publique?»)
