Qu'est-ce que la règle de conformité NFA 2-43b?
La règle de conformité NFA 2-43b, mise en œuvre en 2009 par la National Futures Association (NFA), stipule que les "courtiers membres forex (FDM)" et les détaillants de change au détail (RFED) ne peuvent pas permettre aux clients de se couvrir et doivent compenser les positions sur un premier base du premier entré, premier sorti (FIFO).
Points clés à retenir
- La règle de conformité NFA 2-43b, mise en œuvre en 2009 par la National Futures Association (NFA), stipule que les "courtiers membres forex (FDM)" et les détaillants de change au détail (RFED) ne peuvent pas permettre aux clients de se couvrir et doivent compenser les positions sur un premier Règle de conformité NFA 2-43b interdit les ajustements de prix aux commandes client exécutées, sauf pour résoudre une réclamation en faveur du client.Les partisans de la règle de conformité NFA 2-43b disent qu'elle augmente la transparence pour les clients et aligne les pratiques de trading forex sur celles des marchés actions et futures.
Comprendre la règle de conformité NFA 2-43b
La règle de conformité 2-43b de la National Futures Association (NFA), telle que mise en œuvre par l'organisation d'autorégulation du secteur américain du forex (FX), la NFA, est communément appelée «règle FIFO» et, essentiellement, élimine la couverture. La couverture, telle que comprise par la foule de commerçants de forex de détail, est l'endroit où un trader aura à la fois une position longue et une position courte dans une paire de devises unique, ce qui, en soi, est compensé.
La règle 2-43b interdit aux courtiers d'autoriser cette pratique en exigeant que les positions multiples détenues dans la même paire de devises soient compensées sur la base du premier entré, premier sorti (FIFO). En outre, il interdit également les ajustements de prix sur les commandes client exécutées, sauf pour résoudre une réclamation en faveur du client. De plus, la règle de conformité NFA 2-43b limite les modifications à certaines transactions de traitement direct. Ces modifications doivent être examinées, approuvées et documentées par la NFA.
La National Futures Association (NFA) a mis en œuvre la règle de conformité 2-43b en 2009. Comme les autres réglementations NFA, elle s'applique à tous les courtiers et commerçants qui relèvent de la compétence de la NFA. La NFA est une organisation autoréglementée, et l'adhésion obligatoire est un élément essentiel pour faire fonctionner cette structure, permettant ainsi à l'organisation d'appliquer ses règles et politiques. Son exigence d'adhésion s'applique à pratiquement tous les professionnels du forex (FX) enregistrés travaillant dans des rôles qui incluent tous les inscrits:
- Futures Commission Merchants (FCM) Retail Foreign Exchange Dealers (RFED) Introducing Brokers (IB) Swap Dealers (SD) Major Swap Participants (MSP) Commodity Pool Operators (CPO) Commodity Trading Advisors (CTA) qui dirigent les comptes clients ou fournissent des conseils d'investissement personnalisés.
En décembre 2017, la NFA a approuvé un amendement à la règle 2-43b. En vertu de la modification, l'interdiction d'ajustement de prix ne s'applique pas lorsqu'un courtier membre Forex ajuste toutes les commandes en faveur des clients pour rectifier des situations qui échappent au contrôle du client. Un exemple pourrait inclure des incidents où il y a des problèmes avec des fournisseurs tiers.
L'adoption de la règle de conformité NFA 2-43b a vu un exode massif de capitaux commerciaux vers les courtiers forex offshore qui permettaient toujours une "couverture". Bien que cela puisse être considéré comme une aubaine par les clients du Forex qui l'utilisent dans le cadre de leurs stratégies de trading, ils courent le risque d'être plus sensibles aux pratiques frauduleuses au niveau du courtage, étant donné que ces entreprises ne sont pas tenues aux mêmes réglementations. exigences que leurs homologues américains.
Configuration logicielle requise pour la règle de conformité 2-43b
Les commerçants appellent la règle 2-43b la règle FIFO. Cette politique du premier entré, premier sorti (FIFO) signifie que les commerçants doivent d'abord fermer les premières transactions dans les situations où plusieurs transactions ouvertes impliquent les mêmes paires de devises et ont la même taille de position. Les partisans de la règle affirment qu'elle augmente la transparence pour les clients et harmonise les pratiques de trading forex avec celles des marchés d'actions et à terme.
Cependant, un inconvénient est qu'il implique des ajustements initiaux au niveau pratique pour les entreprises concernées. L'adoption de cette règle a obligé de nombreuses sociétés de change à changer leurs plateformes de trading car les anciens logiciels permettaient aux utilisateurs de choisir les ordres qu'ils souhaitaient clôturer. En habilitant les clients, les anciens logiciels n'étaient pas conformes à la règle FIFO. En vertu des nouvelles règles, il est toujours possible de placer des ordres stop et limite, mais ils doivent maintenant être entrés différemment dans le système.
