Qu'est-ce qu'un actif non opérationnel?
Un actif non opérationnel est une catégorie d'actifs qui n'est pas essentielle aux activités courantes d'une entreprise, mais qui peut néanmoins générer des revenus ou fournir un retour sur investissement (ROI). Ces actifs sont inscrits au bilan d'une entreprise avec ses actifs d'exploitation, et ils peuvent ou non être ventilés séparément.
Comprendre les actifs non opérationnels
Les actifs non opérationnels sont également appelés actifs redondants car ils ne soutiennent pas les opérations et sont donc considérés comme redondants et consomptibles si une entreprise doit les encaisser. Cela dit, les entreprises détiennent des actifs non opérationnels pour plusieurs raisons. Par exemple, une entreprise peut posséder une parcelle de terrain évaluée à 300 000 $ mais n'a pas l'intention de construire sur la propriété pendant au moins cinq ans. Jusqu'à son utilisation, le terrain est considéré comme un actif non opérationnel.
Les actifs non opérationnels courants comprennent l’encaisse non affectée et les titres négociables, les prêts à recevoir, le matériel inutilisé et les terrains vacants. L'identification correcte des actifs non opérationnels est une étape importante du processus d'évaluation car ils peuvent souvent être ignorés par les analystes et les investisseurs. De plus, une analyse basée sur une approche de flux de trésorerie ne rendra pas compte de la valeur des actifs non opérationnels. Ces actifs doivent être évalués séparément et ajoutés à la valeur opérationnelle de l'entreprise.
Les actifs non opérationnels peuvent être des actifs liés à une partie fermée de l'entreprise. Dans ce cas, l'entreprise peut choisir de conserver les actifs avec l'intention de les vendre ou de les utiliser à l'avenir. Par exemple, imaginez qu'une entreprise possède plusieurs emplacements de vente au détail et ferme l'un de ses emplacements. Les activités commerciales dans ce bâtiment ont cessé et la société est toujours propriétaire du bâtiment. Étant donné que le bâtiment ne joue plus un rôle déterminant dans les opérations quotidiennes de l'entreprise, il est étiqueté comme étant non opérationnel. Cependant, le bâtiment détient toujours une valeur qui pourrait être exploitée à l'avenir, il est donc également considéré comme un atout.
Points clés à retenir
- Les actifs non opérationnels sont des actifs qui ne sont pas considérés comme faisant partie des activités principales d'une entreprise. Les actifs non opérationnels d'une entreprise peuvent être des terrains inutilisés, des équipements de rechange, des titres de placement, etc. Les revenus des actifs non opérationnels contribuent aux revenus non opérationnels d'une entreprise. Ces actifs et leurs revenus sont généralement omis de l'analyse financière du cœur de métier d'une entreprise.
Utilisation d'actifs non opérationnels pour diversifier les risques
Dans d'autres cas, les actifs non opérationnels peuvent être utilisés pour diversifier les risques opérationnels. Par exemple, une entreprise peut posséder des biens immobiliers ou des brevets simplement en tant qu'investissements en espèces. Bien que ces actifs ne soient pas liés aux activités de l'entreprise, la société peut toujours en tirer des revenus. Si l'entreprise perd de l'argent grâce à ses opérations, ces actifs non opérationnels peuvent fournir une diversification et servir de sauvegarde financière.
Actifs hors exploitation et revenus hors exploitation
Le revenu hors exploitation fait référence aux revenus qu'une organisation génère sans être liés à ses activités principales. Dans certains cas, le revenu hors exploitation provient d'actifs hors exploitation. Pour continuer avec l'exemple ci-dessus, si l'entreprise loue son magasin vide, l'argent qu'elle perçoit en loyer est un revenu hors exploitation. De même, si une entreprise a des investissements qui ne sont pas liés à ses activités, les rendements qu'elle génère sur ces investissements sont classés comme des revenus hors exploitation.
Cependant, les revenus hors exploitation ne proviennent pas toujours des actifs hors exploitation. Il peut également inclure des gains de change ou d'autres formes de revenus périphériques tels qu'un gain ponctuel sur des titres de placement. Les actifs non opérationnels peuvent également générer des passifs pour la société qui les détient. Par exemple, une entreprise détenant des terres inutilisées sera exposée au passif sous forme d'impôts dus, d'intérêts dus ou de poursuites générées par des accidents sur cette propriété.
Actifs hors exploitation et évaluation des stocks
Les actifs non opérationnels sont généralement traités séparément des actifs opérationnels lors de l'évaluation d'une entreprise ou de ses actions. La valeur des actifs non opérationnels compte pour la valeur totale de l'entreprise, cependant, leur valeur est exclue des modèles financiers qui estiment la croissance future ou le potentiel de profit des secteurs d'activité de base. Bien que les actifs non opérationnels puissent générer des revenus dans une entreprise, ils ne sont pas utilisés pour générer des revenus de base.
