Quels sont les flux de trésorerie hors exploitation
Les flux de trésorerie hors exploitation sont des entrées et des sorties de trésorerie qui ne sont pas liées aux activités courantes d'une entreprise. Ces flux de trésorerie sont associés aux flux de trésorerie liés aux investissements et aux flux de trésorerie liés au financement figurant dans l'état des flux de trésorerie d'une entreprise.
RÉPARTITION DES FLUX DE TRÉSORERIE NON OPÉRATIONNELS
L'état des flux de trésorerie d'une entreprise est divisé en trois sections principales: les flux de trésorerie liés à l'exploitation, les flux de trésorerie liés aux investissements et les flux de trésorerie liés au financement. Les flux de trésorerie provenant de l'exploitation commencent par le bénéfice net, puis ajoutent ou soustraient la dépréciation et l'amortissement et les variations des éléments du fonds de roulement, y compris les débiteurs, les créditeurs, les stocks et les charges à payer. La section des flux de trésorerie d'exploitation comportera d'autres éléments d'ajustement, selon l'entreprise.
Les flux de trésorerie hors exploitation font partie des deux autres sections du tableau des flux de trésorerie. La première section des flux de trésorerie hors exploitation est constituée des flux de trésorerie liés aux investissements. Les principaux éléments inclus dans cette section sont les dépenses en immobilisations, les augmentations et les diminutions de placements, l'encaisse payée pour les acquisitions et le produit en espèces de la vente d'actifs. La deuxième section des flux de trésorerie hors exploitation est constituée des flux de trésorerie liés au financement. Les principaux postes sont les produits des emprunts à court terme, les paiements des emprunts à court terme, les produits de la dette à long terme, les paiements de la dette à long terme, les produits de l'émission de capitaux propres, les rachats d'actions ordinaires et les paiements de dividendes.
Utilisation de données de flux de trésorerie hors exploitation
Les flux de trésorerie hors exploitation montrent comment une entreprise utilise ses flux de trésorerie opérationnels à chaque période et comment elle déploie des flux de trésorerie disponibles (essentiellement, les flux de trésorerie opérationnels moins les dépenses d'investissement), ou comment elle finance ses activités d'investissement si elle ne dispose pas de flux de trésorerie disponibles (FCF) ou FCF suffisant.
Par exemple, supposons qu'une entreprise ait des flux de trésorerie d'exploitation de 6 milliards de dollars au cours de son exercice et des dépenses en capital de 1 milliard de dollars. Il lui reste un FCF substantiel de 5 milliards de dollars. La société peut alors choisir d'utiliser les 5 milliards de dollars pour effectuer une acquisition, qui apparaîtrait dans les flux de trésorerie de la section investissement, rachèterait 2 milliards de dollars d'actions ordinaires et paierait 2 milliards de dollars en dividendes, qui figureraient tous les deux dans les flux de trésorerie de la section financement. Supposons cependant que le FCF ne soit que de 2 milliards de dollars et que la société se soit engagée à acheter une autre société pour 1 milliard de dollars et à verser 2 milliards de dollars de dividendes. Il pourrait emprunter un milliard de dollars de dette à long terme, ce qui apparaîtrait dans les flux de trésorerie provenant du financement.
