Qu'est-ce qu'un OPC non offert publiquement
Les fonds communs de placement non offerts au public sont des véhicules d'investissement accessibles uniquement aux investisseurs fortunés, principalement en raison de leurs risques plus élevés et de leurs rendements potentiels plus élevés. Les émetteurs enregistrent des fonds communs de placement non cotés par le biais d'un placement privé, et non comme des titres.
Les investisseurs qui achètent des fonds communs de placement non offerts au public doivent satisfaire aux critères d'accréditation, ce qui signifie qu'ils satisfont aux exigences d'adéquation du revenu et de la valeur nette, car ces fonds sont soumis à moins de réglementations que les fonds communs de placement offerts au public.
Ne confondez pas les fonds communs de placement non offerts au public avec des fonds à capital fixe, qui ont un nombre limité d'actions, mais qui sont accessibles au grand public.
Une introduction aux fonds communs de placement
RÉPARTITION DES OPC non offerts publiquement
Les fonds communs de placement non offerts au public sont des fonds communs qui utilisent de nombreuses stratégies différentes pour générer un rendement actif, ou alpha, pour leurs investisseurs. Certains sont gérés de manière agressive ou utilisent des produits dérivés et des leviers sur les marchés nationaux et internationaux dans le but de générer des rendements élevés, soit dans un sens absolu, soit par rapport à une référence de marché spécifiée.
En règle générale, tous les fonds communs de placement non offerts au public sont appelés fonds de couverture. Cependant, il existe sans doute une distinction. Les premiers hedge funds ont eu recours à la couverture, dans la mesure où ils ont tenté de minimiser le risque de marché en court-circuitant un ensemble d'actions, tout en longeant un autre ensemble. Ils ont tenté de produire un rendement similaire à celui du marché ou supérieur au marché tout en prenant moins de risques en raison du modèle long / short.
Aujourd'hui, le hedge fund est un slogan pour tous les fonds non offerts au public, qu'il y ait ou non couverture. Cette expression est souvent utilisée pour décrire des stratégies à long terme uniquement qui investissent dans des situations spéciales ou des investissements non liquides, comportant un risque qui ne convient pas à tous les investisseurs. Certains utilisent des stratégies exotiques, y compris le trading de devises et des dérivés tels que les futures et les options.
Seuls les particuliers fortunés sont autorisés à acheter des fonds communs de placement non offerts au public, et les gestionnaires de placements peuvent avoir des problèmes de commercialisation auprès d'investisseurs moins riches. L'idée est que les investisseurs plus riches devraient connaître les risques encourus.
Le chiffre le plus souvent cité pour l'adhésion au club à valeur nette élevée est de 1 million de dollars en actifs financiers liquides. Il s'agit d'un seuil pour de nombreux fonds communs de placement non offerts au public.
Inconvénients des fonds communs de placement non offerts au public
Il existe trois principaux inconvénients des fonds communs de placement non offerts au public. L'un est le manque de liquidité. Certains n'échangent pas très souvent du tout, car ils ne sont disponibles que pour une si petite catégorie d'investisseurs. Cela peut rendre plus difficile l'entrée et la sortie de ces fonds.
Le deuxième est l'augmentation des frais, ainsi que le traitement fiscal de ces dépenses. Ils ne sont pas automatiquement déduits des rendements réalisés par les investisseurs de la même manière que les fonds cotés en bourse. Les frais de fonds communs de placement non offerts au public figurent à la case 5 du formulaire 1099-DIV, et les investisseurs peuvent déduire ces frais à titre de frais de placement divers à l'annexe A du 1040.
Enfin, le niveau de divulgation. Certains fonds communs de placement non offerts au public font un meilleur travail que d'autres. Mais en général, les investisseurs dans ces fonds reçoivent généralement moins d'informations sur la façon dont ces fonds sont gérés, par rapport aux fonds communs de placement offerts au public.
