Qu'est-ce que le financement sans recours?
Le financement sans recours est un type de prêt commercial qui n'autorise le prêteur à se rembourser que sur les bénéfices du projet que le prêt finance et non sur les autres actifs de l'emprunteur. Ces prêts sont généralement garantis par des garanties.
Plus généralement, un prêt sans recours est une dette à la consommation ou commerciale qui n'est garantie que par des garanties. En cas de défaut, le prêteur ne peut saisir aucun actif de l'emprunteur au-delà de la garantie. Un prêt hypothécaire est généralement un prêt sans recours.
Comprendre le financement sans recours
Le financement sans recours est une branche des prêts commerciaux caractérisée par des dépenses d'investissement élevées, des perspectives de remboursement éloignées et des rendements incertains.
En fait, sa nature et ses risques sont similaires à ceux du financement par capital-risque. Par exemple, supposons qu'une entreprise souhaite construire une nouvelle usine. L'emprunteur présente à la banque un plan détaillé de la construction et un plan d'affaires pour la production fortement augmentée qu'elle permettra à l'entreprise d'entreprendre. Le remboursement ne peut être effectué que lorsque l'usine est opérationnelle et uniquement avec les bénéfices de cette production.
Le prêteur accepte des conditions qui n'incluent pas l'accès aux actifs de l'emprunteur au-delà de la garantie convenue, même s'ils font défaut sur les prêts. Les paiements ne seront effectués que lorsque et si les projets financés génèrent des revenus. Si un projet ne génère aucun revenu, le prêteur ne reçoit aucun paiement sur la dette. Une fois la garantie saisie, la banque ne peut pas poursuivre les emprunteurs dans l'espoir de récupérer les pertes restantes.
Comparez cela avec le prêt plus conventionnel, dans lequel l'emprunteur doit commencer à rembourser immédiatement et en versements mensuels par la suite. Sans surprise, les taux d'intérêt sont généralement plus élevés sur les prêts sans recours pour compenser le risque élevé. Une garantie substantielle est également requise.
Les prêts sans recours sont souvent utilisés pour financer des projets immobiliers commerciaux et d'autres projets qui impliquent un long délai de réalisation. Dans le cas de l'immobilier, le terrain constitue la garantie du prêt. Ils sont également utilisés dans le secteur financier, avec des titres utilisés en garantie.
Considérations spéciales pour les prêts sans recours
Aux États-Unis, les prêts sans recours et les prêts avec recours sont soumis à des traitements fiscaux différents. Les prêts sans recours sont considérés comme étant entièrement payés une fois l'actif sous-jacent saisi, quel que soit le prix auquel l'actif est vendu.
Dans le cas d'une dette avec recours, si l'institution financière annule une partie de la dette après la saisie et la vente de l'actif associé, le montant remis peut être traité comme un revenu ordinaire que le débiteur doit déclarer à l'Internal Revenue Service.
Points clés à retenir
- Le financement sans recours n'autorise le prêteur à être remboursé que par les bénéfices du projet que le prêt finance. Aucun autre actif de l'emprunteur ne peut être saisi pour récupérer le prêt. Le financement sans recours nécessite généralement une garantie substantielle et un taux d'intérêt plus élevé.
