Il est facile de maudire et de gémir quand le gaz semble cher. Les compagnies pétrolières abusent des clients impuissants qui sont effectivement sous contrat avec eux, et peuvent nommer leurs propres prix grâce à un système de collusion et de profit. Il faudrait faire quelque chose, impliquant probablement une loi.
Sauf que la vérité est ailleurs. À long terme, le pétrole est une marchandise aussi purement élastique qu'il y en a, chaque mouvement du côté de la production et de la consommation se reflétant dans le prix. Nous ne parlons pas de diamants ou de caviar, des articles de luxe d'une utilité limitée dont la plupart d'entre nous peuvent se passer. Le pétrole est abondant et très demandé, ce qui fait que son prix est largement fonction des forces du marché. (Pour en savoir plus, voir: Qu'est - ce qui détermine les prix du pétrole? )
Prix du pétrole WTI-Brent | FindTheBest
Offre et demande simples
Du côté de la consommation, nous sommes des centaines de millions d'entre nous, qui, individuellement, ont un pouvoir limité pour influencer les prix, mais collectivement, ils en ont beaucoup. Le côté production est un peu plus délicat. Quelle nation est le plus grand producteur de pétrole au monde, jour après jour? La réponse ne vous surprendra probablement pas: l'Arabie saoudite. Mais le runner-up très proche pourrait: les États-Unis. L'Amérique produit 11, 11 millions de barils par jour, soit 95% de ce que l'Arabie saoudite produit. La Russie est relativement proche des États-Unis, aucun autre pays ne produisant même la moitié autant de pétrole que les trois premiers. La Chine, deuxième économie mondiale, est une quatrième très éloignée. (Pour en savoir plus, voir: Comment le pétrole brut affecte-t-il les prix du gaz? )
Capacité et réserves
Si vous êtes curieux de savoir pourquoi il semble que les pays qui produisent le plus de pétrole et ceux qui sont le plus souvent identifiés avec la production de pétrole ne sont pas nécessairement les mêmes, vous ne l'imaginez pas. Ce sont les pays avec les plus grandes réserves de pétrole, indépendamment de la capacité de production, qui ont une grande influence sur le marché. L'Arabie saoudite est également leader dans cette catégorie, avec des réserves estimées à 267 milliards de barils. Ou 62 ans, si vous supposez naïvement que la production n'augmentera pas et que les réserves ne changeront pas d'ici 2076. (Pour une lecture connexe, voir: Pourquoi les bas prix du pétrole sont mauvais pour l'économie .)
Quant aux États-Unis, ses réserves prouvées sont moins impressionnantes que sa capacité actuelle. Les États-Unis ont 26, 5 milliards de barils en réserve, 12e au monde et loin derrière le Venezuela (211 milliards), le Canada (174 milliards), l'Iran (151 milliards), l'Irak (143 milliards) et le Koweït (104 milliards). Les autres pays en avance sur les États-Unis comprennent certains pays cordiaux (Émirats arabes unis, 98 milliards), certains antagonistes (Russie, 60 milliards) et certains dont la convivialité est provisoire (Libye, 47 milliards.) (Pour plus d'informations, voir: Unearth Bénéfices dans l'exploration et la production pétrolières .)
Du puits aux fumées
Que représente donc un baril de pétrole, sans parler de 11, 11 millions d'entre eux? Il est difficile pour les personnes extérieures à l'industrie de visualiser les chiffres de production, alors essayons de les comprendre. La plupart du pétrole brut est utilisé pour créer du carburéacteur et d'autres produits, avec seulement environ 45% finissant dans les voitures. Si nous supposons 12000 miles par an et 20 miles par gallon (toutes les sources qui prétendent offrir des estimations plus précises plaisantent à vous et à eux-mêmes), le pétrole que les États-Unis produisent au niveau national est suffisant pour alimenter la moitié des véhicules routiers du pays. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi l'essence coûte-t-elle ce qu'elle fait ?)
Pas seulement du pompage...
La théorie de base de l'offre et de la demande stipule que plus un produit est produit, plus il doit être vendu à moindre coût, toutes choses étant égales par ailleurs. C'est une danse symbiotique. La raison pour laquelle davantage a été produit en premier lieu est qu'il est devenu plus efficace économiquement (ou non moins économiquement) de le faire. Si quelqu'un inventait une technique de stimulation de puits qui pourrait doubler la production d'un champ pétrolier pour seulement un petit coût supplémentaire, alors, avec une demande demeurant statique, les prix devraient baisser.
… Raffinage et distribution, trop
Quelque chose de similaire s'est produit ces dernières années. La production de pétrole en Amérique du Nord est à son apogée, avec des champs au Dakota du Nord et en Alberta toujours aussi fructueux. Étant donné que le moteur à combustion interne prédomine encore sur nos routes et que la demande n'a pas suivi l'offre, le gaz ne devrait-il pas être vendu pour des nickels le gallon? (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi les prix du pétrole brut peuvent ne pas affecter les prix à la pompe .)
Un problème, et c'est là que la théorie se heurte à la pratique. La production est élevée, mais la distribution et le raffinement ne la suivent pas. Les États-Unis construisent en moyenne une raffinerie par décennie, la construction ayant ralenti à un filet depuis les années 1970. Il y a en fait une perte nette: les États-Unis ont huit raffineries de moins qu'en 2009. Pourtant, les 142 raffineries restantes aux États-Unis ont plus de capacité que n'importe quel autre pays par une grande marge. La raison pour laquelle nous ne sommes pas inondés de pétrole bon marché est que ces raffineries ne fonctionnent qu'à 62% de leur capacité. Demandez à un raffineur et il vous dira que la capacité excédentaire est là pour répondre à la demande future. (Pour une lecture connexe, voir: La hausse des prix du pétrole est en route, mais à quel point? )
OPEP: tant d'influence
Il y a ensuite le problème des cartels. L'Organisation des pays exportateurs de pétrole a été fondée dans les années 1960 pour fixer les prix, bien que sa charte ne l'indique pas explicitement. En restreignant la production, l'OPEP pourrait forcer les prix du pétrole à augmenter, et ainsi profiter théoriquement de profits plus importants que si ses pays membres avaient chacun vendu sur le marché mondial au taux en vigueur. Tout au long des années 1970 et pendant une grande partie des années 1980, il s'agissait d'une stratégie saine, quoique immorale, pour l'OPEP.
Pour citer PJ O'Rourke, certaines personnes entrent dans des cartels par cupidité; puis, par cupidité, ils essaient de sortir des cartels. Selon la US Energy Information Administration, les pays membres de l'OPEP dépassent souvent leurs quotas, vendant quelques millions de barils supplémentaires et sachant que les autorités de contrôle ne peuvent pas vraiment les empêcher de le faire. Avec le Canada, la Chine, la Russie et les États-Unis en tant que non-membres, l'OPEP est limitée dans sa capacité à, comme sa mission l'indique par euphémisme, «assurer la stabilisation des marchés pétroliers afin d'assurer un approvisionnement efficace, économique et régulier en pétrole aux consommateurs."
The Bottom Line
La demande évoluant en conséquence à chaque fois, les prix du pétrole continueront d'être fixés principalement par le marché - malgré les meilleurs efforts des acteurs externes. (Pour une lecture connexe, voir: Comment les FNB du pétrole réagissent à la chute des prix de l'énergie .)
