Le paysage du courtage en ligne a radicalement changé en 2017 avec les baisses de prix massives mises en place par la plupart des grands courtiers. Mais 2018 a été une année difficile, avec plusieurs des ventes les plus importantes de l'histoire du marché, en termes de points perdus. De nombreux courtiers ont connu des pannes en février 2018 pendant deux des jours qui ont vu les plus fortes baisses du marché, empêchant leurs clients de se joindre à la liquidation. L'inquiétude des investisseurs a poussé de nombreuses personnes à l'écart. Le 26 décembre nous a apporté le plus gros gain ponctuel en un jour de l'histoire du Dow Jones Industrial Average. En bref, la volatilité était de retour après des années de marché haussier lent et stable, déclenchant une réaction internationale de «lutte ou fuite».
Les courtiers ont passé 2018 à renforcer leur infrastructure, faisant tout ce qu'ils pouvaient pour ramener les commerçants. Interactive Brokers, qui attire des traders fréquents, a vu le nombre de comptes augmenter de 22%, mais les transactions annualisées par compte sont passées de 430 en janvier 2018 à 320 en janvier 2019. Les clients de Schwab ont délaissé leurs fonds communs de placement, retirant 13% de ces investissements tout en ajoutant 4% aux fonds négociés en bourse (ETF) entre le quatrième trimestre de 2017 et le quatrième trimestre de 2018. Les placements en actions ont diminué de 6%, mais les placements à revenu fixe ont augmenté de 25%.
La compression des frais et le manque d'activité obligent les courtiers en ligne à redoubler d'efforts pour ramener leurs clients sur les marchés. La plupart d'entre eux ont passé l'année à moderniser des éléments du paysage commercial qui ne sont pas visibles à l'œil nu. Les changements majeurs que nous avons vus au cours de l'année ont consisté à rendre leurs plateformes plus stables et capables de répondre aux poussées de l'activité de trading. Les courtiers qui facturent des commissions veulent que vous appuyiez sur ce bouton de négociation, ils ont donc corrigé les lacunes de leur infrastructure pour rendre leurs plateformes plus rapides et plus résistantes aux poussées de l'activité de négociation. Les courtiers qui ne facturent pas de commissions veulent que vous tradiez également, car une partie de leur rémunération provient de la vente de votre flux d'ordres aux teneurs de marché.
Le nombre de courtiers qui ne facturent pas de commissions a augmenté l'année dernière, lorsque l'application You Invest de JP Morgan a été lancée en août. Les clients de You Invest peuvent effectuer 100 opérations sur actions et ETF sans commission au cours de la première année suivant l'ouverture d'un compte; les clients avec des soldes élevés dans leurs comptes chèques Chase peuvent se qualifier pour 100 échanges gratuits ou plus par an par la suite.
JPMorgan Chase
Une autre plate-forme sans commission passe au test bêta en mars avec une application mobile, et celle-ci a un pedigree passionnant. Surveillez notre examen pratique lorsqu'il sera rendu public.
La course aux armements a considérablement ralenti. Il n'y a pas eu une énorme avancée en termes d'outils pour les commerçants, mais un certain nombre de courtiers ont fait l'effort de rendre leurs plateformes plus faciles à utiliser. Les 15 premières années des années 2000 ont vu les courtiers ajouter des fonctionnalités et des outils, et certains de ces ajouts pourraient être décrits comme aléatoires, créant de nouvelles fenêtres qui semblaient déconnectées du reste de la plate-forme.
Au cours des trois dernières années, nous avons vu les menus à plusieurs niveaux s'aplatir. Désormais, vous n'avez plus à cliquer sur cinq choix différents pour passer d'un graphique à un ticket de trading, et une philosophie de développement «mobile first» a conduit à plus de similitude entre les expériences de bureau et de smartphone. La recherche de tiers fournie par la plupart de nos meilleurs courtiers est parfaitement intégrée, ce qui permet une expérience plus confortable pour les investisseurs.
Charles Schwab
Michael Ellison, président de Corporate Insight (corporateinsight.com), une firme de recherche qui conseille les entreprises du secteur financier, a noté que les courtiers en ligne réduisaient leurs structures de menus dans le but de rendre l'expérience utilisateur aussi simple que possible. «Les courtiers veulent garder leurs clients sur le site», explique Ellison.
La crypto-monnaie en tant que classe d'actifs a suscité un certain enthousiasme chez les traders, et les courtiers ont répondu à cet intérêt de différentes manières: «Oh, non, pas encore, nous ne pensons pas qu'elle soit appropriée», à «Bien sûr, ici, allez-y et échangez ». Les clients de Charles Schwab, E * TRADE, Interactive Brokers, Lightspeed Trading, Sogotrade, tastyworks, TD Ameritrade et TradeStation peuvent échanger des contrats à terme Bitcoin, tandis que les clients de Robinhood peuvent échanger six cryptomonnaies sur leur compte de courtage. Les clients de Fidelity peuvent afficher leurs portefeuilles Coinbase sur leur page de positions Fidelity, mais ne peuvent pas échanger les devises ou leurs contrats à terme. TD Ameritrade a investi dans ErisX, un nouvel échange de crypto-monnaie, qui offre un moyen transparent et réglementé d'accéder à cette classe d'actifs.
Il y a eu peu de changements de prix en 2018, mais plusieurs courtiers ont éliminé les minimums pour ouvrir un compte de caisse. (Un dépôt de 2 000 $ pour ouvrir un compte sur marge est une exigence réglementaire.) Le plus dramatique était Interactive Brokers qui a baissé son minimum de 10 000 $ à 0 $ au cours de l'été, bien qu'il y ait un hic: les comptes avec moins de 100 000 $ doivent générer un minimum de 10 $ par mois en commissions ou payez la différence en tant que frais d’activité.
Les autres changements de coûts pour les investisseurs comprenaient la réduction des ratios des frais des fonds négociés en bourse (FNB) et des fonds communs de placement. Fidelity et Vanguard se sont engagées dans un duel prolongé, Fidelity lançant quatre fonds communs de placement à indice de frais zéro.
La sécurité continue d'être une préoccupation, mais la bonne nouvelle est que les plateformes de courtage en ligne sont parmi les plus sécurisées. Une recherche dans le centre de ressources sur le vol d'identité montre qu'il y avait à peu près le même nombre de violations dans le secteur financier et bancaire en 2018 qu'en 2017 - 135 contre 134 - mais le nombre de documents exposés est passé de 3, 2 millions à 1, 7 million.. Fidelity a eu quelques manquements mineurs dans l'une de ses succursales, et un petit nombre de clients d'Ally Bank qui ont demandé un prêt immobilier ont eu des informations personnelles transmises de manière incorrecte. Certains de ces clients bancaires peuvent également être des clients d'Ally Invest.
Les courtiers en ligne répondent aux inquiétudes en matière de sécurité en étant plus informés sur la façon dont ils protègent leurs clients. Plusieurs offrent des garanties clients, notamment Fidelity, Charles Schwab, TD Ameritrade et E * TRADE. Scott Ignall, vice-président directeur de Fidelity pour les investissements indépendants, affirme que son entreprise surveille de près l'environnement en ligne et dispose d'une gamme de mesures et de plusieurs niveaux de sécurité. Ignall dit: «Nos mesures comprennent une authentification multifacteur et une activité de surveillance pour se protéger contre l'accès non autorisé aux comptes.» Il note que les clients doivent également faire leur part, en disant: «Bien que Fidelity ait des mesures de protection en place, la sécurité est une responsabilité partagée."
Choisir le bon courtier pour vous
Quel courtier en ligne vous convient le mieux? Nous avons étudié les offres de 70 courtiers en ligne et attribué des points dans dix catégories. Vous pouvez lire la description détaillée de notre méthodologie ici . Quatorze des courtiers ont coopéré avec nous de manière approfondie, nous fournissant des données et des comptes de test qui nous permettent de plonger en profondeur dans leurs plateformes. Nous avons créé des présentations vidéo de 11 des plates-formes afin que vous puissiez y jeter un coup d'œil par vous-même, que vous pouvez trouver au bas des pages d'examen individuelles. Vanguard a choisi de ne pas participer, mais en raison de leur taille, nous les avons quand même inclus.
Afin de classer les courtiers, nous avons évalué leur expérience de négociation, la technologie de négociation, la convivialité, les capacités mobiles, la gamme d'offres, les équipements de recherche, l'analyse de portefeuille, le service client, l'éducation et les coûts. Les meilleurs courtiers offrent une expérience de négociation facile à naviguer tout en acheminant les ordres pour générer une amélioration des prix pour leurs clients. Ils offrent plusieurs classes d'actifs aux clients pour négocier en ligne et fournissent des moyens significatifs d'analyser les performances du portefeuille. Le service client, en ligne et par téléphone, est rapide et la recherche, les actualités et les graphiques sont de la plus haute qualité. Des outils de planification et des ressources pédagogiques sont disponibles pour aider les clients à améliorer leurs compétences en matière d'investissement, et les coûts sont ce que l'investisseur individuel moyen considérerait comme raisonnable.
Après six mois et des milliers d'heures de tests utilisateurs, nous sommes fiers d'annoncer les gagnants généraux:
Assurez-vous de regarder également les présentations de notre plateforme vidéo, que vous pouvez trouver au bas de la page d'avis du courtier. Outre notre classement général et sachant que les investisseurs individuels ont des besoins variés, nous avons organisé des listes des courtiers les mieux adaptés à une variété de besoins et de styles de trading. Voici la liste complète de ces catégories:
De la personnalisation à la personnalisation
Où va l'industrie au cours de la prochaine année? Tom Sosnoff de tastyworks repousse le flux d'actifs vers les services de conseil robotique. Il voit un exode massif de l'investissement passif vers l'investissement actif, déclarant: «Chaque fois que vous avez une concentration aussi élevée de richesse, de prise de décision et d'évaluation des risques, les investisseurs individuels dans des situations passives à travers le monde ne resteront pas immobiles lorsque le déroulement mondial de cette richesse la concentration commence à avoir lieu. »Il pense que les plates-formes (comme tastyworks, bien sûr) qui fournissent le streaming, le contenu stratégique en temps réel et les outils en bénéficieront le plus.
Ellison pense que les courtiers abandonneront les options de personnalisation, que peu de clients utilisent même lorsqu'elles sont disponibles, pour un service personnalisé. «La plateforme surveillera ce que vous faites et apprendra comment vous utilisez la plateforme», dit-il. Au cours des 18 à 24 prochains mois, il prévoit que les courtiers offriront les outils pertinents à leurs clients en fonction de leurs habitudes d'investissement.
Victor Jones, ancien chef de produit chez TD Ameritrade, déclare: «Vous ne pouvez pas simplement lancer des données et des outils aux gens et leur dire de le comprendre.» Jones pense que les courtiers doivent développer la technologie pour aider une nouvelle génération d'investisseurs à éviter de faire les erreurs typiques des débutants, et qu'une bonne plate-forme de trading devrait anticiper le prochain mouvement du client, en fournissant du contenu et des services avant toute confusion. Certains des courtiers que nous avons examinés, y compris Interactive Brokers et tastyworks, conservent les outils utilisés par le client dans des endroits pour les rendre facilement accessibles, mais c'est assez rare. Nous allons certainement surveiller cette tendance.
Les jeunes investisseurs et la nécessité de les attirer continueront de stimuler l'innovation des plateformes. Le développement «Mobile first» est désormais la norme du secteur et tous les courtiers avec des applications mobiles ont signalé une augmentation significative des transactions effectuées via des appareils mobiles ainsi que l'engagement global des clients. Plusieurs des plus grands courtiers nous ont dit qu'ils ont un nombre croissant de clients qui préfèrent se connecter uniquement via un appareil mobile. David Poole, chef des services-conseils et de la clientèle de Merrill Edge, a déclaré: «Nous nous sommes concentrés au cours de la dernière année sur l'amélioration de notre offre mobile pour nos clients. Nous nous attendons à ce que cette tendance se poursuive et nous veillerons à ce que les clients aient accès à toutes les fonctionnalités dont ils ont besoin pour gérer leurs investissements lors de leurs déplacements. »
L'équipe de révision des courtiers en ligne Investopedia a travaillé dur sur ce package de révision, et j'espère que vous le trouverez utile lorsque vous déciderez de la plate-forme à utiliser pour vos investissements et vos transactions. Veuillez nous indiquer ce que vous aimeriez que nous considérions lors de vos prochains examens. Vous pouvez nous envoyer un tweet @investopedia ou laisser un commentaire sur notre page Facebook.
Bon commerce!
