Qu'est-ce que la croissance organique
La croissance organique est le taux de croissance qu'une entreprise peut atteindre en augmentant sa production et en augmentant ses ventes en interne. Cela n'inclut pas les bénéfices ou la croissance attribuables aux rachats, acquisitions ou fusions. Parce que les prises de contrôle, les acquisitions et les fusions n'entraînent pas de bénéfices générés au sein de l'entreprise, elles entraînent ce qui est plutôt considéré comme une croissance inorganique.
Croissance organique
RÉPARTIR la croissance organique
La stratégie de croissance organique vise à maximiser la croissance de l'intérieur. Souvent, les entreprises utilisent la croissance des revenus et des bénéfices, sur une base trimestrielle ou annuelle, comme mesures de performance permettant de mesurer la croissance organique. La poursuite de la croissance organique des ventes comprend souvent des promotions, de nouvelles gammes de produits ou un meilleur service client. Ce type de croissance est important parce que les investisseurs veulent voir qu'une entreprise dans laquelle ils sont investis ou envisagent d'investir est capable de gagner plus que l'année précédente - un exploit qui se traduit souvent par un prix des actions plus élevé ou une augmentation distribution de dividendes.
Dans certaines industries, en particulier dans le commerce de détail, la croissance organique est mesurée comme une croissance comparable ou des comps. Les ventes comparables et parfois les ventes à magasins comparables donnent la croissance des revenus des magasins existants sur une période déterminée. En d'autres termes, les comps ne tiennent pas compte de la croissance des ouvertures de nouveaux magasins ou des activités de fusions et acquisitions, qui se reflètent plutôt dans le chiffre d'affaires de l'entreprise.
La croissance inorganique peut également être souhaitable tant qu'elle est payée avec les liquidités d'une entreprise plutôt qu'avec un financement par emprunt ou par capitaux propres. Une combinaison de croissance organique et inorganique est idéale car elle diversifie la base de revenus sans dépendre uniquement des opérations actuelles pour accroître sa part de marché.
Un exemple de croissance organique
Des entreprises telles que Walmart, Costco et d'autres grands magasins rapportent des comps sur une base trimestrielle pour donner aux investisseurs et aux analystes une idée de leur croissance organique. Walmart a augmenté ses ventes de produits dérivés de 2, 6% au quatrième trimestre de son exercice 2018 - un exemple clair de croissance organique que le PDG de Walmart a attribué à l'accélération des ventes (et à l'augmentation de la demande) dans les départements de viande fraîche, de boulangerie et de fruits et légumes de l'entreprise. En outre, le détaillant a déclaré que ses ventes en ligne avaient bondi de 23% d'une année à l'autre. Cependant, avec une multitude d'acquisitions liées au commerce électronique au cours des années et des trimestres précédents, ce chiffre ne reflète pas la croissance organique.
Une analyse des risques de croissance organique vs croissance inorganique
Si la société A croît à un taux de 5% et la société B croît à un taux de 25%, la plupart des investisseurs optent pour la société B. L'hypothèse est que la société A croît à un rythme plus lent que la société B, et a donc un taux de retour. Il y a cependant un autre scénario à considérer. Et si la société B augmentait ses revenus de 25% parce qu'elle avait racheté son concurrent pour 12 milliards de dollars? En fait, la raison pour laquelle la société B a acheté son concurrent est que les ventes de la société B ont diminué de 5%.
La société B est peut-être en croissance, mais il semble y avoir beaucoup de risques liés à sa croissance, tandis que la société A croît de 5% sans acquisition ni besoin de s'endetter davantage. Peut-être que la société A est le meilleur investissement, même si elle a progressé à un rythme beaucoup plus lent que la société B. Certains investisseurs peuvent être disposés à prendre le risque supplémentaire, mais d'autres optent pour un investissement plus sûr.
Dans cet exemple, la société A, l'investissement le plus sûr, a augmenté ses revenus de 5% grâce à la croissance organique. La croissance n'a nécessité aucune fusion ni acquisition et s'est produite en raison d'une augmentation de la demande pour les produits actuels de la société. La société B a augmenté ses revenus grâce à des acquisitions en empruntant de l'argent. En fait, la croissance organique a baissé de 5%. La croissance de la société B dépend entièrement des acquisitions plutôt que de son modèle économique, qui peut ne pas être favorable aux investisseurs.
