Les avantages fiscaux du mlps

Un MLP est une société en commandite principale, mais le titre n'est pas aussi intéressant que ce qu'il peut accomplir du point de vue de l'investissement.

Les MLP sont essentiellement des partenariats cotés en bourse. Pour être admissible, une entreprise doit tirer 90% de ses revenus de l'immobilier, des ressources naturelles et / ou des produits de base - leur production, leur transport ou leur stockage.

Ce qui intrigue le plus dans les MLP, c'est la structure commerciale unique et l'avantage fiscal qu'elle offre, à la fois à eux-mêmes en tant qu'entreprise et à leurs actionnaires, appelés officiellement porteurs de parts. L'entreprise doit distribuer la majorité de ses flux de trésorerie aux porteurs de parts. Étant donné que les distributions sont faites à partir des flux de trésorerie par opposition au revenu net, ces distributions sont plus prévisibles. Et puisque l'entreprise distribue la majorité de ses flux de trésorerie aux actionnaires, elle n'a pas à payer d'impôts au niveau de l'entreprise. Cela réduit le coût du capital et évite la double imposition. Pour les porteurs de parts, 80% à 90% des distributions sont à imposition différée et classées comme rendement du capital.

Implications fiscales des MLP

En tant que porteur de parts d'un MLP, vous fournissez du capital à l'entreprise et êtes récompensé par des distributions en espèces provenant des activités en cours. Cela fait des MLP une bonne option à envisager pour les retraités ou toute autre personne à la recherche d'un flux de revenus cohérent.

Étant donné que les distributions sont un retour sur capital, elles sont pour la plupart à imposition différée. Mais lorsque vous vendez, vous paierez des taxes basées sur la différence entre le prix de vente et votre base ajustée. Par exemple, vous achetez pour 100 000 $ d'unités MLP, vous recevez 4 000 $ en distributions et il y a 3 000 $ en amortissement d'unité. Vous n'avez qu'à payer des taxes sur la différence: 1 000 $. C'est au niveau fédéral et étatique.

Bien que les distributions soient agréables, si vous conservez trop longtemps un MPL, vous verrez votre base de coûts baisser. Cela entraînera une obligation fiscale plus élevée à l'avenir lorsque vous vendrez. Et, non, vous ne pouvez pas conserver un MLP pour toujours afin d'éviter cette obligation fiscale. De plus, si la base du coût passe à zéro, toutes les distributions deviennent immédiatement imposables en tant que revenu ordinaire.

Heureusement, il y a une faille. Si vous utilisez votre MLP pour la planification successorale, vous recevrez un flux de revenus majoritairement à imposition différée tout en évitant un gros impact fiscal sur la vente de vos unités MLP.

Voici comment ça fonctionne. Tant que vous ne retirez pas du MLP, mais que vous le léguez à un conjoint ou à la génération suivante (via un testament, une fiducie vivante ou simplement un transfert sur un compte de décès), vous n'aurez pas à payer d'impôts sur un très bas -coût (qui découlera du maintien du MLP pendant une longue période). Mieux encore, votre héritier héritera du MLP à un coût plus élevé, qui sera réajusté au prix du marché à la date du transfert. Et si votre héritier veut vendre le MLP tout de suite, il n'y aura pas d'impôt sur les gains en capital.

Toutes les bonnes nouvelles jusqu'à présent, mais comme vous le savez déjà, un investissement parfait n'existe pas. Les MLP, comme toute autre chose, ont leurs inconvénients.

Inconvénients des MLP

Les dividendes ordinaires doivent être déposés sur un formulaire 1099-DIV, mais les distributions d'un MLP doivent être déposées via le formulaire K-1. C'est beaucoup plus compliqué. Cela étant, votre comptable vous facturera plus pour le travail qu'il doit effectuer. Cela peut ne représenter que quelques centaines de dollars, mais en fonction de la taille de votre investissement dans un MLP, cela peut s'additionner, car cela doit être fait sur une base annuelle.

Un autre point négatif ici est que de nombreux MLP opèrent dans plus d'un État. Cela signifie que vous devrez déposer dans plusieurs états différents. Heureusement, l'État où vous trouverez de nombreuses opportunités MLP n'impose pas le revenu MLP - Texas. Autres États qui n'imposent pas le revenu MLP:

• FlorideNevadaArkansasDakota du SudNew HampshireTennesseeWashingtonWyoming

Ce n'est pas le seul inconvénient d'investir dans un MLP. Vous pensez peut-être qu'une perte nette des unités MLP peut compenser vos autres revenus, mais non. Toute perte doit être reportée et utilisée contre les revenus futurs du même MLP. Si les pertes persistent, vous ne pouvez pas déduire ces pertes contre d'autres revenus jusqu'à ce que vous vendiez vos parts dans le MLP.

Investissements MLP populaires

Dans l'ensemble, les points positifs l'emportent sur les points négatifs pour un MLP. Cela ne garantit en aucun cas le succès, mais grâce aux avantages fiscaux, c'est un véhicule d'investissement à considérer. Pour commencer, voici quelques investissements MLP populaires à Wall Street:

• Enterprise Products Partners (EPD) Plains All American Pipeline (PAA) Dominion Energy Midstream Partners (DM) EQT Midstream Partners (EQM)

Métrique	Les figures
Capitalisation boursière	9, 63 milliards de dollars
Performance sur 1 an	5, 87%
Rendement des dividendes	7, 83%
Frais de gestion	0, 85%
Volume de négociation quotidien moyen	6, 84 millions