Palo Alto Networks, Inc. (PANW) a profité d'une vague mondiale de cyberattaques, forçant les dirigeants d'entreprises à mettre fin à des années de négligence face aux systèmes informatiques vieillissants et à approuver des budgets généreux pour contrer ces forces malveillantes. La popularité du réseau et des solutions de sécurité d'entreprise de la société a finalement mis fin à une baisse persistante en avril 2017, tandis que plus d'un an de pression d'achat saine a porté le stock à un niveau record.
Plus important encore, cette action haussière a ignoré le large malaise qui a frappé les valeurs technologiques au premier trimestre, faisant chuter de nombreux noms de ménages à des creux de plusieurs mois. La résilience pourrait se poursuivre bien au cours de la prochaine décennie, car la crise du piratage et de la désinformation continue de s'étendre à un rythme rapide, prédisant peut-être la véritable cyber-guerre prédit par les auteurs de science-fiction pour le dernier demi-siècle.
Graphique à long terme PANW (2012-2018)
La société est devenue publique à 55, 15 $ en juillet 2012 et a entamé une tendance haussière immédiate qui a atteint 72, 61 $ en septembre. Le ralentissement qui a suivi a traversé l'impression d'ouverture de l'IPO en octobre et est tombé dans une fourchette de négociation entre ce niveau de résistance et le milieu des années 40. Une ventilation de la fourchette de 2013 a attiré une pression de vente agressive, déversant le stock nouvellement frappé à un creux historique à 39, 08 $.
Un test de novembre 2013 à ce niveau a attiré des acheteurs engagés, complétant un renversement à double fond qui a signalé une nouvelle tendance à la hausse. Le rallye a franchi le plus haut affiché après l'offre publique au premier trimestre de 2014 et a décollé dans une progression stimulée par l'élan qui a propulsé l'entreprise au rang de leader du marché. Une pression d'achat saine s'est poursuivie en juillet 2015, lorsque la hausse a finalement stoppé de quelques cents au-dessus de 200 $.
Une ventilation en double sommet de janvier 2016 a généré une tendance à la baisse volatile qui a affiché une série de hauts et de bas plus bas en avril 2017, lorsque le titre a atteint un creux de 2, 5 ans. L'action des prix à ce niveau a creusé une ligne de tendance des hauts plus bas qui a été testée sans succès lors d'un rebond en juillet, tandis qu'une cassure en septembre a généré une action mitigée en fin d'année, suivie d'une poussée d'achat en 2018 qui a ajouté plus de 60 points.
Graphique à court terme PANW (2017-2018)
La pression d'achat s'est accélérée en février 2018, lorsque la tendance haussière a effacé la résistance tenace au double sommet près de 160 $. Il a calé au plus haut de 2015 en avril, s'est consolidé près de cette barrière et a éclaté le 8 mai, tandis que l'action bilatérale au cours des deux dernières semaines a maintenu un nouveau soutien. Malgré cela, le rallye n'a pas échappé à une tendance haussière de trois mois, augmentant la vulnérabilité à une cassure ratée.
Le volume en solde (OBV) a atteint un sommet en décembre 2015, cinq mois après le pic de prix de juillet, et est entré dans une vague de distribution qui s'est maintenue dans la moitié supérieure de la fourchette à long terme. Les acheteurs sont revenus en mai 2017, tandis que la hausse subséquente a atteint un niveau record en mars 2018, avant la cassure des prix. Cette divergence haussière s'est résolue lors de l'éclatement de mai, signalant un parrainage institutionnel intense qui devrait résister à la pression des ventes.
Les joueurs marqués informés éviteront de nouvelles positions ici pendant qu'ils concentrent leur attention sur les bords du coin ascendant. L'écart entre le support du motif et la résistance continue de se réduire, moins de 10 points séparant ces limites. À son tour, cela établit un rocher et une configuration difficile, forçant une confrontation entre acheteurs et vendeurs. Celui qui remporte cette mini-bataille peut contrôler l'action des prix pendant les mois d'été, les taureaux élevant le stock vers 250 $ ou les ours terminant une cassure ratée qui cible 175 $. (Pour plus d'informations, voir: Cisco's Slump Good for Arista, Other Rivals .)
The Bottom Line
Le titre de Palo Alto Networks a atteint un niveau record au début du mois de mai et se négocie désormais à environ 10 points au-dessus du nouveau support dans le cadre d'une tendance haussière. Cette structure de prix peut mettre un terme à la pression d'achat de l'élan, de sorte que le chemin le plus sûr est de se tenir à l'écart et d'attendre que le titre sorte du modèle, plus ou moins. (Pour plus de lecture, consultez: 3 façons de négocier la cybersécurité en 2018. )
