Qu'est-ce que le retour moyen?
Le rendement moyen, dans l'analyse des titres, est la valeur attendue, ou moyenne, de tous les rendements probables des investissements composant un portefeuille. Un rendement moyen est également connu sous le nom de rendement attendu ou de combien un stock revient sur une base mensuelle. Dans la budgétisation des investissements, un rendement moyen est la valeur moyenne de la distribution de probabilité des rendements possibles.
Comprendre le rendement moyen
Les rendements moyens sont calculés en ajoutant le produit de toutes les probabilités et rendements de retour possibles et en les plaçant par rapport à la moyenne pondérée de la somme. Lors du calcul d'un rendement moyen via la formule de probabilité de rendement pour afficher le rendement du portefeuille, il est souvent appelé rendement moyen géométrique car il évoque la formule des moyennes utilisées en géométrie. Cependant, la moyenne géométrique simple ne saisit pas de manière adéquate toute l'étendue du rendement moyen tel qu'il est utilisé en bourse. La formule géométrique de rendement moyen est principalement utilisée pour les investissements composés, tandis que la moyenne moyenne d'autres comptes à intérêt simple peut être trouvée en ajoutant simplement les taux et divisée par les périodes. Alternativement, une formule géométrique de rendement moyen peut illustrer le taux par période d'un rendement de la période de détention, le rendement de la période de détention agissant comme le rendement total sur plusieurs périodes.
Les rendements moyens des finances de la budgétisation des immobilisations sont calculés un peu différemment, mais de façon similaire. La formule de budgétisation des immobilisations utilise des rendements pondérés en fonction de la tolérance au risque maximale au lieu des probabilités de rendement.
Les rendements moyens ne sont pas les mêmes que les rendements mensuels moyens, car un rendement moyen ne refléterait le rendement moyen que si la période de temps utilisée dans le calcul était exactement d'un an et si tous les poids probablement se trouvaient être exactement les mêmes, ce qui est improbable. Ainsi, le rendement moyen est plus un terme large plutôt qu'une statistique mensuelle moyenne sur une période de temps.
Les avantages du rendement moyen
Les rendements moyens tentent de quantifier la relation entre le risque d'un portefeuille de titres et son rendement. Il suppose que même si les investisseurs ont des tolérances au risque différentes, les investisseurs rationnels rechercheront toujours le taux de rendement maximal pour chaque niveau de risque acceptable. Il s'agit du rendement moyen ou attendu que les investisseurs tentent de maximiser à chaque niveau de risque.
Les rendements moyens peuvent également aider les investisseurs à visualiser avec plus de précision un changement proportionnel de la richesse au cours de l'horizon temporel et, à l'aide d'une analyse, montrer à quel niveau de richesse le taux pourrait potentiellement continuer.
