Les investisseurs ne pouvaient pas faire pire que de suivre l'exemple de Warren Buffett, sur la base de son excellent bilan à long terme. Le week-end très attendu de la réunion annuelle de son Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) débute aujourd'hui avec divers événements, notamment des achats à prix réduits pour les actionnaires. Dans cet esprit, une équipe de Credit Suisse AG a préparé une liste d'achats d'actions pour Buffett, sur la base de ses critères d'investissement souvent recherchés. Nous avons précédemment examiné six de ces stocks, le 1er mai, sur la base d'un rapport publié par Barron's. Voici cinq autres: State Street Corp. (STT), T. Rowe Price Group Inc. (TROW), Paccar Inc. (PCAR), Packaging Corp. of America (PKG) et RPM International Inc. (RPM).
Notre rapport précédent examinait les achats potentiels de Buffett dans les secteurs de la vente au détail, de la technologie et des soins de santé. Aujourd'hui, nous examinons les valeurs financières, industrielles et de matériaux qui, selon le Credit Suisse, cadreraient avec sa philosophie.
Ce qu'ils font
State Street est une banque dépositaire de premier plan. T. Rowe Price est une importante société de gestion d'investissement, fondée en 1937 par Thomas Rowe Price Jr., l'initiateur du concept de fonds commun de placement. Paccar conçoit et fabrique des camions sous les plaques signalétiques Kenworth, Peterbilt et DAF. Packing Corp fabrique des produits en papier et des boîtes en carton. RPM fabrique des revêtements, des produits d'étanchéité et des matériaux de construction.
Statistiques clés
Voici les ratios P / E à terme, les ratios PEG et la croissance estimée du BPA en 2018 et 2019 pour ces sociétés, par Yahoo Finance:
- State Street: 11, 4x P / E avant, 0, 72 PEG, + 7, 6% EPS 2018, + 10, 2% EPS 2019T. Prix Rowe: 14, 6x, 1, 21, + 13, 8%, + 5, 5% Paccar: 10, 9x, 2, 24, + 32, 4%, + 1, 4% Packaging Corp.: 12, 9x, 1, 34, + 29, 1%, + 12, 7% tr / min: 14, 4x, 1, 63, + 24, 3%, + 8, 5%
Le P / E à terme pour l'indice S&P 500 (SPX) est de 17, 0 fois le bénéfice, selon le calcul hebdomadaire au 27 avril de Birinyi Associates, tel que rapporté par le Wall Street Journal.
Que faut-il aimer
Les cinq actions se négocient à des valorisations inférieures à celles du marché, et toutes appartiennent à des entreprises faciles à comprendre, un critère clé de Buffett, selon Credit Suisse et Barron. State Street et T. Rowe Price ont l'avantage supplémentaire de ne pas avoir de dette à long terme, selon Yahoo Finance. Des chiffres de ROE élevés sont offerts par Packaging Corp. (34%), RPM (26%), T. Rowe Price (25%) et Paccar (23%). State Street a un ratio PEG inférieur à 1, 00.
Paccar a dépassé les estimations de BPA du premier trimestre de 10, 7% et les estimations de revenus de 5, 3%. Le chiffre d'affaires a augmenté de 35, 2% d'une année sur l'autre (glissement annuel).
State Street a dépassé les estimations du BPA du premier trimestre de 1, 9% et les estimations des revenus de 3, 7%. Le chiffre d'affaires a augmenté de 11, 7% en GA.
T. Rowe Price a battu les estimations du BPA du premier trimestre de 2, 9%, malgré des revenus inférieurs de 7, 8% aux estimations. Le chiffre d'affaires a augmenté de 6, 8% en glissement annuel.
Plus de cibles potentielles
La presse financière regorge de spéculations sur les cibles potentielles d'acquisition de Berkshire Hathaway, ou peut-être sur les actions qui pourraient être ajoutées à son portefeuille d'investissement. Voir notre article précédent sur le rapport du Credit Suisse pour une discussion CNBC sur plusieurs autres d'entre eux.
Plus tôt cette année, un rapport dans TheStreet a noté que Buffett possède déjà plusieurs actions de compagnies aériennes et pourrait envisager d'en acheter une ou plusieurs pour forcer des fusions de réduction des coûts. Il s'agit notamment de Southwest Airlines Co. (LUV), Delta Air Lines Inc. (DAL), United Continental Holdings Inc. (UAL) et American Airlines Group Inc. (AAL). Le sud-ouest semble particulièrement bon comme cible pour un analyste, tel que cité par CNBC, sur la base des critères Buffett de flux de trésorerie, d'avantages concurrentiels et de gestion supérieure.
En effet, la pile de liquidités de Berkshire est à peu près suffisante pour éliminer tout le groupe de compagnies aériennes énumérées ci-dessus, note TheStreet. Pendant ce temps, ils ajoutent qu'un rachat complet de General Electric Co. (GE) en difficulté est également à la portée de Berkshire, si Buffett était disposé à se lancer dans une rationalisation à long terme du conglomérat défaillant.
