L'ombrage des prix est une pratique utilisée par les courtiers forex lorsqu'ils pensent que le prix d'une devise particulière est sur une tendance à la hausse. Dans ce cas, le courtier peut choisir d'ajouter un pip ou deux à la cotation de la devise. Cela donne à un courtier un avantage sur ses clients. Heureusement, cette pratique ne doit pas être une grève contre les commerçants. Lisez la suite pour en savoir plus sur l'ombrage et ce que vous pouvez faire pour limiter ses effets si cela se produit dans votre compte.
Qu'est-ce que l'ombrage des prix? Avant d'entrer dans les détails de l'ombrage des prix, il est important de se rappeler quelques informations de base concernant le marché au comptant forex.
Le marché au comptant forex est un marché interbancaire. Les banques font du commerce entre elles. Par conséquent, les prix sont créés en fonction des offres et des offres des banques les plus grandes et les plus liquides dans une même devise. Ce type de négociation n'est ni réglementé ni disponible dans un échange formel tel qu'un marché boursier. Par conséquent, le marché des changes au comptant est également appelé marché de gré à gré.
Les prix interbancaires des devises sont affichés en tant que prix de streaming sur les terminaux, tels que Reuters ou Bloomberg. Toutes les grandes banques, hedge funds, traders forex et multinationales utilisent ces prix pour échanger entre eux.
Les courtiers ont des comptes dans une ou plusieurs des banques; ils ont accès aux offres de prix et aux offres et peuvent échanger directement avec les banques. Cependant, les courtiers n'offrent généralement pas le même prix qu'ils reçoivent des banques à leurs clients de détail. Au lieu de cela, ils majorent le prix pour inclure un profit pour eux-mêmes.
Les courtiers doivent également réaliser des bénéfices et certains vont encore plus loin en appliquant une «ombrage des prix», qui consiste à ajuster leurs prix pour obtenir un avantage sur leurs clients.
Comment font-ils? Voyons d'abord ce que fait habituellement un courtier. En général, les courtiers recevront une série de prix des banques auprès desquelles ils ont des comptes, puis fixeront les prix en fonction des prix agrégés qu'ils reçoivent. C'est le prix qu'ils proposent à leurs clients, une fois qu'ils se sont ajoutés une marge. Ainsi, par exemple, s'ils reçoivent un prix de 52 à 53 sur 41 lorsqu'ils négocient l'euro, cela signifie que leur banque leur vendra un euro pour 1, 4153 $ ou l'achètera auprès d'eux pour 1, 4152 $. Si le courtier veut offrir ce commerce à un client de détail, une marge sera ajoutée et le courtier offrira de le vendre pour 1, 4154 $ ou de l'acheter pour 1, 4151 $ - un écart de trois points. De nombreux courtiers proposent un spread fixe comme celui-ci.
Ombrage du prix Certains courtiers évalueront le flux d'ordres entrant et pourraient déterminer qu'il y a beaucoup plus de clients intéressés par le côté achat que par le côté vente. Parce que ce flux de commandes provient de clients de détail - et ils ont tendance à se tromper - le courtier ajustera cette offre pour facturer un peu plus à tous les acheteurs. Cela biaisera ou "nuancera" l'écart à 1, 4155 sur l'offre et 1, 4152 sur l'offre. Ainsi, l'acheteur paie un peu plus et le courtier augmente ses bénéfices. Le courtier estime que le marché se vendra et, par conséquent, acceptera le risque de masquer l'écart.
Pourquoi ça marche S'il y a 100 acheteurs et 100 vendeurs, le courtier fait un pip sur chaque transaction, pour un total de 200 pips. Mais, s'il y a 150 acheteurs et 50 vendeurs, le courtier fait passer le prix à deux pips pour les 150 acheteurs et aucun profit pour les 50 vendeurs. Cela se traduit par un bénéfice total de 300 pips.
Détecter l'ombrage des prix La seule véritable façon de savoir si un courtier fait de l'ombrage des prix est d'avoir un terminal de Reuters ou Bloomberg ou de traiter avec un courtier qui fournit un «traitement direct». Vous pouvez également ouvrir un compte auprès de deux courtiers, l'un avec un bureau de négociation et l'autre avec un traitement direct. En règle générale, les courtiers qui fournissent un traitement direct n'ont pas de bureau de négociation et facturent plutôt une commission, telle que 50 cents par 10 000 $ échangés, au lieu de manipuler l'écart.
Cela vous permettra d'observer si un courtier est constamment plus élevé du côté achat des taux interbancaires ou s'il baisse constamment du côté vente des taux interbancaires.
Battre un courtier à son propre jeu L' ombrage des prix ne doit pas être un total négatif pour les commerçants. Il peut sembler que votre courtier est sans scrupules, mais vous pouvez utiliser ses pratiques à votre avantage. Par exemple, si vous pouvez détecter que les prix de votre courtier sont systématiquement biaisés d'un côté ou de l'autre, c'est généralement parce que la majorité des commandes provenant de clients de détail sont biaisées d'un côté ou de l'autre, créant un déséquilibre du flux des commandes. Parce que la majorité des commerçants de détail ont généralement tort, il pourrait y avoir une opportunité de négocier contre le biais en vendant, si le biais est du côté de l'achat, ou en achetant si le biais est du côté de la vente. En allant à l'encontre du parti pris, vous iriez également contre la majorité des autres commerçants de détail. S'ils se trompent, vous aurez généralement raison.
De plus, comme le courtier a déplacé l'écart pour désavantager la majorité des commerçants, qui dans l'exemple ci-dessus étaient des acheteurs, votre courtier aura créé un avantage pour les vendeurs, qui pourront alors saisir leurs positions à un meilleur prix que si le courtier n'a pas ombragé.
Le courtier risque également de perdre si le marché favorise les acheteurs, mais généralement le courtier sait ce qu'il fait et les commerçants ne le savent pas. Si vous avez un courtier avec un bureau de négociation et que vous pouvez détecter un biais d'ombrage dans ses politiques de prix, recherchez le biais et négociez dans la direction opposée. Vous pourrez peut-être simplement battre le courtier à son propre jeu.
Shading Vs. Glissement Enfin, ne confondez pas l'ombrage des prix avec le glissement. Le glissement est un phénomène de marchés rapides et de faible liquidité. Si un marché évolue très rapidement, il se peut que vous ne soyez pas rempli au prix que vous voyez, car au moment où votre ordre a atteint le marché, le prix peut s'être éloigné de l'endroit où vous pensiez que vous alliez être exécuté. Pour surmonter le glissement, utilisez des ordres limités ou passez votre commande entre le spread. L'inconvénient est que vous ne serez peut-être pas satisfait si le marché s'éloigne de votre ordre. Parfois, il vaut mieux payer le dérapage mais obtenir la position. Il s'agit d'un jugement personnel.
Obtenez un courtier en crème de la crème En ce qui concerne l'ombrage des prix, la meilleure façon de se démarquer est de bien faire vos recherches. Découvrez de nombreux courtiers afin de bien comprendre leurs structures de commissions et comment ils sont payés. Il n'y a pas de repas gratuit. Un courtier est là pour faire des bénéfices, tout comme vous. Essayez de trouver un courtier dont la pratique commerciale est transparente et simple, mais ne soyez pas trop gourmand - vous devez payer une commission sous une forme ou une autre. Si un courtier dit qu'il ne facture pas de commission, demandez-vous comment il gagne de l'argent. Mieux encore, demandez directement au courtier et lisez toujours la documentation du courtier. Vous pouvez également consulter les forums et les critiques. Le nom d'un bon courtier est comme de la crème - il montera toujours au sommet.
