Qu'est-ce qu'un déséquilibre de commande?
Le déséquilibre des ordres est une situation résultant d'un excès d'ordres d'achat ou de vente pour un titre spécifique sur un marché d'échange, ce qui rend impossible de faire correspondre les ordres des acheteurs et des vendeurs. Pour les titres supervisés par un teneur de marché ou un spécialiste, les actions peuvent être importées d'une réserve spécifiée pour ajouter de la liquidité, éliminant temporairement les ordres excédentaires de l'inventaire afin que la négociation du titre puisse reprendre à un niveau ordonné. Les cas extrêmes de déséquilibre des ordres peuvent entraîner la suspension de la négociation jusqu'à ce que le déséquilibre soit résolu.
Comprendre les déséquilibres d'ordre
Des déséquilibres de commande peuvent souvent se produire lorsque des nouvelles importantes arrivent sur un titre, telles qu'une publication des résultats, un changement d'orientation ou une fusion et une acquisition. Les déséquilibres peuvent déplacer les titres à la hausse ou à la baisse, mais la plupart des déséquilibres se résolvent en quelques minutes ou heures en une seule session quotidienne. Les titres plus petits et moins liquides peuvent avoir des déséquilibres qui durent plus longtemps qu'une seule séance de négociation, car il y a moins d'actions entre les mains de moins de personnes.
Points clés à retenir
- Les déséquilibres d'ordres existent lorsqu'il y a un excès d'ordres d'achat ou de vente pour un titre spécifique. avec l'achat ou la vente lors de déséquilibres de commande.
Les investisseurs peuvent se protéger contre les variations de prix volatiles qui peuvent résulter de déséquilibres d'ordres en utilisant des ordres à cours limité lors de la négociation d'opérations, plutôt que des ordres de marché. Un ordre de marché est simplement un ordre d'achat ou de vente au meilleur prix disponible à l'époque, tandis qu'un ordre à cours limité est un ordre où l'investisseur veut acheter ou vendre à un prix spécifique.
Considérations particulières
D'autres incidents qui peuvent conduire à des déséquilibres d'ordre incluent des fuites d'informations ou des rumeurs susceptibles d'affecter les actions d'une entreprise publique. Par exemple, une législation pourrait prendre de l'ampleur et affecter les opérations et le modèle économique de l'entreprise. Les entreprises qui utilisent des technologies et des plates-formes plus récentes qui ont dépassé les lois existantes peuvent être particulièrement sensibles à cela, car les régulateurs rattrapent leur retard et, ce faisant, introduisent des règles qui peuvent réduire leurs marges bénéficiaires.
Alors que chaque jour de bourse touche à sa fin, des déséquilibres d'ordre peuvent survenir lorsque les investisseurs se précipitent pour verrouiller les actions près du cours de clôture. Cela peut surtout entrer en jeu si le cours de l'action est vu à escompte ce jour-là.
Les investisseurs qui souhaitent éviter d'acheter ou de vendre au milieu de tels déséquilibres de commandes pourraient essayer de chronométrer leurs commandes avant la vague d'acheteurs et de vendeurs qui pourraient entrer.
S'il y a notification d'un déséquilibre des ordres avec trop de commandes d'acheteurs, les détenteurs d'actions pourraient saisir l'opportunité de vendre une partie de leurs actions et profiter de la demande accrue. L'espérance est qu'ils pourraient voir un retour sur investissement lucratif avec les prix potentiellement plus élevés. À l'inverse, les acheteurs pourraient tenter de profiter d'une surabondance d'ordres de vente lorsque les prix ont été temporairement réduits en raison du déséquilibre.
