Que sont les actifs corporels nets?
Les actifs corporels nets sont calculés comme l'actif total d'une entreprise, moins tous les actifs incorporels tels que le goodwill, les brevets et les marques de commerce, moins tous les passifs et la valeur nominale des actions privilégiées. En d'autres termes, il se concentre sur les actifs physiques tels que les immobilisations corporelles, ainsi que les stocks et les instruments de trésorerie.
Pour calculer l'actif corporel net d'une entreprise par action ordinaire, divisez le chiffre des immobilisations corporelles nettes par le nombre d'actions ordinaires en circulation.
Points clés à retenir
- Les immobilisations corporelles nettes sont inscrites au bilan d'une entreprise et indiquent sa valeur comptable en fonction du montant de son actif total moins tous les passifs et les actifs incorporels.Pour calculer les actifs corporels nets d'une entreprise, soustrayez sa valeur nominale des actions privilégiées et des actifs incorporels, tels que l'achalandage, les brevets et les marques de commerce de son actif total. Les actifs corporels nets permettent aux analystes de se concentrer sur les actifs physiques d'une entreprise de manière isolée.
Actifs tangibles nets
Comprendre les actifs corporels nets
Les actifs corporels nets sont censés représenter le montant total des actifs physiques d'une entreprise moins les passifs. Le calcul des actifs corporels nets prend la juste valeur marchande des actifs corporels d'une entreprise et soustrait la juste valeur marchande de ses passifs. Les immobilisations corporelles peuvent comprendre des éléments tels que la trésorerie, les stocks, les débiteurs et les immobilisations corporelles (EPI). Les passifs comprennent les créditeurs, la dette à long terme et d'autres obligations similaires.
Par exemple, si une entreprise a un actif total de 1 million de dollars, un passif total de 100 000 $ et un écart d'acquisition incorporel de 100 000 $, son montant net d'immobilisation corporelle est de 800 000 $. Ceci est obtenu en soustrayant 100 000 $ à la fois au passif et à l'écart d'acquisition du nombre total d'actifs de 1 million de dollars.
Avantages et inconvénients des actifs corporels nets
Cette mesure des actifs corporels d'une entreprise est importante car elle permet à l'équipe de direction d'une entreprise d'analyser la position de ses actifs sans inclure les actifs incorporels obsolètes ou difficiles à évaluer. Le rendement des actifs (ROA) d'une entreprise, par exemple, est souvent plus précis lorsque les actifs corporels nets sont utilisés dans le calcul.
L'utilité de calculer les immobilisations corporelles nettes, cependant, varie d'une industrie à l'autre. Les fabricants de dispositifs médicaux, par exemple, ont des niveaux élevés d'actifs incorporels précieux. Il est donc important d'examiner la valeur du prix de revient (P / B) d'une entreprise et de la comparer à des entreprises similaires pour évaluer les performances.
Actifs corporels nets par rapport aux actifs tangibles nets par action
Les actifs corporels nets par action sont parfois utilisés à la place de l'évaluation des actifs corporels nets. Les immobilisations corporelles nettes par action sont calculées en prenant le nombre d'immobilisations corporelles nettes d'une entreprise et en le divisant par le nombre total d'actions en circulation. Si une entreprise a des actifs corporels nets de 1 million de dollars et 500 000 actions en circulation, ses actifs corporels nets par action sont de 2 $.
Les actifs corporels nets par action sont utiles pour effectuer une analyse comparative des sociétés d'un secteur. Les constructeurs automobiles, par exemple, peuvent avoir des actifs corporels nets élevés par action, tandis qu'une entreprise de logiciels avec un niveau élevé d'actifs incorporels peut avoir un nombre beaucoup plus faible par action. Il est donc important de n'utiliser cette mesure que lors de l'analyse des entreprises d'un même secteur.
Exemples d'actifs corporels nets
Examinons les données historiques réelles de certaines entreprises et calculons les immobilisations corporelles nettes pour chacune à l'époque. Par exemple, au 28 décembre 2014, Zulily Incorporated avait un actif total de 492, 378 millions de dollars et un passif total de 216, 415 millions de dollars. Cependant, Zulily ne disposait d'aucune immobilisation incorporelle ni de goodwill. Puisqu'il ne possédait aucune immobilisation incorporelle, la valeur nette des immobilisations corporelles est calculée en soustrayant 216, 415 millions de dollars de 492, 378 millions de dollars. Par conséquent, ses actifs corporels nets de 275, 963 millions de dollars équivalaient à ses capitaux propres totaux.
Au même moment, au 31 décembre 2014, Facebook Incorporated avait un actif total de 40, 184 milliards de dollars, un passif total de 4, 088 milliards de dollars, des actifs incorporels de 3, 929 milliards de dollars et un écart d'acquisition de 17, 981 milliards de dollars. Pour calculer la valeur des actifs corporels nets de Facebook à ce moment, soustrayez ses actifs incorporels, son goodwill et son passif total de son actif total. Les actifs corporels nets résultants de Facebook se sont élevés à 14, 186 milliards de dollars, soit 40, 184 milliards de dollars moins 4, 088 milliards de dollars, 3, 929 milliards de dollars et 17, 981 milliards de dollars.
Comme dernier exemple, au 31 décembre 2014, Amazon.com Incorporated avait un actif total de 54, 505 milliards de dollars, un passif total de 43, 764 milliards de dollars et un écart d'acquisition de 3, 319 milliards de dollars. Ses actifs corporels nets en résultant s'élevaient à 7, 422 milliards de dollars, soit 54, 505 milliards de dollars moins 43, 764 milliards de dollars et 3, 319 milliards de dollars.
