Qu'est-ce qu'un indice pondéré par les prix?
Un indice pondéré en fonction du prix est un indice boursier dans lequel chaque société incluse dans l'indice représente une fraction de l'indice total proportionnelle au cours de l'action par action de cette société. Dans sa forme la plus simple, l'ajout du prix de chaque action dans l'indice et la division par le nombre total de sociétés détermine la valeur de l'indice. Un titre avec un prix plus élevé aura plus de poids qu'un titre avec un prix plus bas et, par conséquent, aura une plus grande influence sur la performance de l'indice.
Points clés à retenir
- Dans un indice boursier pondéré en fonction des prix, les actions de chaque société sont pondérées par leur prix par action, et l'indice est une moyenne des cours des actions de toutes les sociétés.Les indices pondérés par les prix accordent plus de poids aux actions dont les prix sont plus élevés en contribution à la valeur de l'indice et aux variations de l'indice. Un indice pondéré par les prix peut être utilisé pour suivre le prix moyen des actions d'un marché ou d'une industrie donnée.
Indice pondéré par les prix
Comprendre un indice pondéré par les prix
Dans un indice pondéré par les prix, un titre qui passe de 110 $ à 120 $ aura un effet plus important sur l'indice qu'un titre qui passe de 10 $ à 20 $, même si la variation en pourcentage est supérieure à celle du titre plus cher. Les actions à prix plus élevé exercent une plus grande influence sur la direction générale de l'indice ou du panier.
Pour calculer la valeur d'un indice simple pondéré par les prix, trouvez la somme des cours des actions des sociétés individuelles et divisez par le nombre d'entreprises. Dans certaines moyennes, ce diviseur est ajusté afin de maintenir la continuité en cas de fractionnement d'actions ou de modification de la liste des sociétés incluses dans l'indice.
Les indices pondérés par les prix sont utiles car la valeur de l'indice sera égale (ou au moins proportionnelle) au cours moyen des actions des sociétés incluses dans l'indice. Cela permet la construction d'indices qui suivront la performance moyenne du cours des actions d'un secteur ou d'un marché spécifique.
L'un des titres pondérés en fonction des prix les plus populaires est le Dow Jones Industrial Average (DIJA), qui se compose de 30 titres ou composants différents. Dans cet indice, les actions à prix plus élevé déplacent l'indice plus que celles à prix plus bas, d'où la désignation pondérée en fonction des prix. Le Nikkei 225 est un autre exemple d'un indice pondéré par les prix.
Autres indices pondérés
Outre les indices pondérés par les prix, d'autres types d'indices de base comprennent les indices pondérés par la valeur et les indices non pondérés. Pour un indice pondéré en valeur, comme ceux de la famille d'indices de stratégie MSCI, le nombre d'actions en circulation est un facteur. Pour déterminer le poids de chaque action dans un indice pondéré en valeur, le prix de l'action est multiplié par le nombre d'actions en circulation. Par exemple, si l'action A a cinq millions d'actions en circulation et se négocie à 15 $, son poids dans l'indice est de 750 millions de dollars. Si l'action B se négocie à 30 $ mais n'a qu'un million d'actions en circulation, son poids est de 30 millions de dollars. Ainsi, dans un indice pondéré en fonction de la valeur, l'action A aurait plus à dire sur la façon dont l'indice évolue que l'action B.
Dans un indice non pondéré, toutes les actions ont le même impact sur l'indice, quels que soient le volume ou le prix de l'action. Tout changement de prix dans l'indice est basé sur le pourcentage de retour de chaque composant. Par exemple, si l'action A est en hausse de 30%, l'action B en hausse de 20% et l'action C en hausse de 10%, l'indice est en hausse de 20%, ou (30 + 20 + 10) / 3 (c'est-à-dire le nombre d'actions dans l'index).
Un autre type d'indice pondéré est l'indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, où les actions de chaque action sont basées sur la valeur de marché des actions en circulation. Les autres types d'indices pondérés comprennent les pondérations des revenus, les pondérations fondamentales et les ajustements au flottant. Tous ont leurs points positifs et négatifs, selon les objectifs de l'investisseur et sa connaissance du marché.
