Qu'est-ce qu'un dérivé de propriété
Un dérivé immobilier est un produit financier dont la valeur varie en fonction des variations de valeur d'un actif immobilier sous-jacent, généralement un indice. Les dérivés immobiliers offrent aux investisseurs une exposition à un marché immobilier spécifique sans avoir à acheter et vendre des biens corporels.
DÉCOMPOSITION Dérivé de propriété
Les dérivés immobiliers sont une variété de dérivés financiers, qui est une structure qui tire sa valeur d'une entité sous-jacente telle qu'un actif, un indice ou un taux d'intérêt. Des exemples de dérivés comprennent les contrats à terme, les options, les swaps et les notes sur les indices immobiliers. Les instruments dérivés sont fréquemment utilisés pour se protéger contre les fluctuations des prix ou pour accéder à des actifs ou à des marchés qui sont autrement difficiles à négocier.
Les dérivés immobiliers remplacent généralement les biens immobiliers par la performance d'un indice de rendement immobilier tel que le National Council of Real Estate Investment Fiduciaries Property Index (NPI). Le NPI est l'indice accepté créé pour évaluer la performance d'investissement du marché de l'immobilier commercial. Au quatrième trimestre de 2017, l'indice valait environ 559 milliards de dollars, dans toutes les régions des États-Unis et les utilisations des terres immobilières. Un indice est utilisé car les actifs immobiliers individuels peuvent être difficiles à évaluer avec précision et efficacité. Un indice immobilier recueille des informations sur l'ensemble du marché immobilier dans le but d'approximer avec précision la valeur des actifs sous-jacents.
Les avantages des dérivés immobiliers
En utilisant des dérivés immobiliers, les investisseurs peuvent entrer et sortir des quatre quadrants du marché immobilier, du capital-investissement, du capital-investissement, de la dette privée et de la dette publique. Cela leur permet de gérer les risques et potentiellement d'augmenter les rendements de leur allocation d'actifs immobiliers existante. Un marché des produits dérivés actif permet à un investisseur de réduire ses besoins initiaux en capital et de protéger les portefeuilles immobiliers à la baisse tout en proposant des stratégies de gestion des risques.
Une méthode d'utilisation des dérivés immobiliers consiste à effectuer un swap sur rendement total de l'indice National Council of Real Estate Investment Fiduciaries, ventilé par secteur immobilier. Le swap permet aux investisseurs de prendre position dans un autre secteur immobilier dans lequel ils ne sont peut-être pas déjà propriétaires de propriétés. Les investisseurs peuvent ensuite échanger les rendements de différents sous-secteurs, tels que l'échange de biens immobiliers liés à des bureaux contre un bien immobilier commercial. Les swaps permettent aux investisseurs de modifier ou de rééquilibrer tactiquement leurs portefeuilles pour une période spécifique, généralement jusqu'à trois ans. Les méthodes supplémentaires incluent «aller long» ou reproduire l'exposition des propriétés acheteuses et «aller court» ou reproduire l'exposition des propriétés vendues.
