Qu'est-ce que la règle de l'investisseur prudent?
La règle de l'investissement prudent exige qu'un fiduciaire investisse les actifs de fiducie comme s'ils étaient les siens. Cet investisseur gestionnaire doit tenir compte des besoins des bénéficiaires de la fiducie - comme une famille ou des employés qui n'ont pas d'expérience en investissement, la fourniture d'un revenu régulier et la préservation des actifs de la fiducie - et doit éviter les investissements qui sont excessivement risqués. La règle de l'investisseur prudent stipule que le processus décisionnel doit suivre certaines directives.
Comprendre la règle de l'investisseur prudent
En 1830, le juge Samuel Putnam a formulé la règle de l'homme prudent. "Faites ce que vous voulez, le capital est en danger. Tout ce que l'on peut exiger d'un fiduciaire pour investir, c'est qu'il se conduise fidèlement et exerce une saine discrétion. Il doit observer comment les hommes de prudence, de discrétion et d'intelligence gèrent leur propres affaires, compte tenu du revenu probable, ainsi que de la sécurité probable du capital à investir », a-t-il écrit dans son arrêt Harvard c Amory . Il a opposé le Harvard College aux fiduciaires de la succession de John McClean. Dans son cas, le collège a allégué que les syndics avaient délibérément fait des paris risqués afin de profiter à la veuve du défunt plutôt que d'établir une source standard de revenu.
Il s'agit du premier record d'une tentative d'établir des normes prudentes d'investissement.
Un investissement prudent ne se révélera pas toujours un investissement très rentable; en outre, personne ne peut prédire avec certitude ce qui se passera avec toute décision d'investissement. Ainsi, la règle de l'investisseur prudent ne s'applique qu'au processus décisionnel d'investissement des actifs d'une fiducie. Cela dépend des connaissances que le fiduciaire possède à l'époque pour déterminer si un investissement est une bonne idée. Investir exclusivement dans des penny stocks, par exemple, pourrait violer la règle de l'investisseur prudent, car ils sont connus pour être risqués au départ.
Points clés à retenir
- La règle de l'investisseur prudent stipule que les fiduciaires doivent investir dans des actifs en fiducie comme s'ils étaient les siens et éviter les actifs excessivement risqués qui pourraient entraîner une forte baisse des valeurs.Le juge Samuel Putnam était chargé de formuler le premier exemple connu de cette règle. la déclaration de confiance est utilisée pour fournir des instructions explicites pour sa gestion afin de soutenir les bénéficiaires.
Prudent Investor Rule and Trust Management
La gestion d'une fiducie est une tâche délicate et potentiellement très difficile compte tenu du nombre d'acteurs impliqués (souvent plusieurs générations d'une famille ou d'employés dans une fiducie d'employés ayant des désirs et des objectifs distincts). Pour cette raison, de nombreuses fiducies sont initialement créées avec des politiques strictes.
Une déclaration de fiducie précise qui bénéficiera à la fiducie, qui pourra la modifier ou la révoquer (si elle peut être modifiée), qui servira de fiduciaire et quels pouvoirs le fiduciaire détient. La déclaration comprend également des informations sur ce qui doit se passer si un bénéficiaire souhaite recevoir des distributions ou qui remplacera le fiduciaire en cas de maladie, d'incapacité, de décès ou pour toute autre raison, telle qu'une action en justice engagée contre le fiduciaire.
Le noyau de la déclaration de fiducie est le but ou les objectifs de la fiducie et des instructions explicites sur la façon dont le fiduciaire peut investir et gérer des actifs pour soutenir les bénéficiaires. Bien que la déclaration de fiducie ne doive pas être faite par écrit, elle l'est souvent. En outre, certains États exigent que la déclaration soit écrite.
Enfin, ce document peut mettre en évidence des détails sur les types d'actifs au sein d'une fiducie, en fonction de ses objectifs. Par exemple, si l'objectif principal de la fiducie est de fournir un pool d'actifs relativement liquide aux bénéficiaires d'une famille pour les générations à venir, la fiducie peut détenir des titres plus sûrs, tels que des titres du Trésor de durée moyenne.
Exemple de règle d'investisseur prudent
Olga est une femme de 29 ans qui a confié jusqu'à présent son épargne à un fiduciaire. Étant jeune, elle tolère assez bien le risque et souhaite un portefeuille diversifié comprenant des revenus réguliers de fonds ainsi que des crypto-monnaies. Son conseiller financier lui fournit les conseils nécessaires concernant les crypto-monnaies (car il n'est pas autorisé à les recommander) et investit une partie de son épargne dans des actifs risqués, tels que des penny stocks, conformément à sa philosophie.
