Qu'est-ce qu'un put sur un put?
Un put sur un put, dans le trading d'options, est un contrat d'options qui donne à son acheteur le droit de vendre un contrat d'options sous-jacent. Le put sur un put est l'un des quatre types d'options composées.
Le scénario peut être décrit comme suit:
- Un investisseur achète une option de vente, qui l'autorise à vendre une action donnée à un prix particulier à une date particulière. Ceci est parfois appelé l'option vanille. Un autre investisseur achète une option de vente sur l'option de vente vanille. Cela autorise cet autre investisseur à vendre l'option de vente sous-jacente à la date d'expiration. Ceci est également connu comme l'option de frais partagés.
Ainsi, la mise sur une option de vente est essentiellement une option pour vendre une option. L'actif sous-jacent de l'option de vente est l'option d'origine.
Les options de vente sont plus courantes sur les bourses européennes qu'aux États-Unis
Mettez un put expliqué
L'acheteur d'une option de vente est un commerçant qui s'attend à ce que l'actif sur lequel se fonde l'option baisse de prix. Le trader achète une option de vente, généralement pour 100 actions, qui permet de vendre les actions à un certain prix (ou prix d'exercice) à une date d'expiration définie. Si le trader a raison et que l'actif baisse de prix, l'option est exercée et le trader fait la différence entre le prix de l'option et le prix du marché.
Points clés à retenir
- Un put sur un put est un contrat d'options qui donne à son acheteur le droit de vendre un contrat d'options sous-jacent.L'actif sous-jacent du put sur une option de vente est l'option d'origine.Un put sur un put est essentiellement une option pour vendre une option.
Lorsqu'un investisseur achète une option de vente, il comprend le droit de vendre le titre ou le titre sous-jacent avant la date d'expiration. La plupart des options de vente permettent aux investisseurs de revendre le stock au trader qui leur a vendu les options.
Une option de vente implique deux options de vente, l'une sur l'autre.
Un put sur un put a deux prix d'exercice et deux dates d'expiration. L'un est pour l'option de vente composée et l'autre pour l'option de vente sous-jacente vanilla.
Notez que les options composées sont plus courantes en Europe, où elles ne peuvent être exercées qu'à la date d'expiration. Une option à l'américaine ne peut être exercée qu'avant la date d'expiration.
Étant donné que l'une des variables qui déterminent le coût d'une option est le prix de l'actif sous-jacent, le coût d'une option de vente sera généralement inférieur au coût d'une option vanille sur l'actif correspondant. Ainsi, il peut fournir un certain effet de levier au trader d'options.
Quand utiliser un put sur un put
Une option de vente sur une option de vente est utilisée lorsqu'un trader souhaite un effet de levier. Le trader sera également modérément haussier sur l'actif sous-jacent. La valeur d'un put sur un put change en proportion directe avec le prix de l'actif sous-jacent. Cela signifie que la valeur augmente à mesure que le prix des actifs augmente et diminue à mesure que le prix des actifs diminue.
Autres options composées
Les trois autres types d'options composées sont:
- Call on a put: il s'agit d'une option d'achat sur une option de vente sous-jacente. Le propriétaire qui exerce l'option d'achat reçoit une option de vente. Call on a call: dans cette option, l'investisseur achète une autre option d'achat avec des dispositions personnalisées. Ces dispositions incluent le droit d'acheter une option d'achat ordinaire vanilla sur un titre sous-jacent. Faire un appel: l'investisseur doit livrer l'option d'achat sous-jacente au vendeur et percevoir une prime basée sur le prix d'exercice de l'option de vente sous-jacente.
Ces options sont également appelées options à frais partagés.
