Les traders d'options parient que les baisses récentes de Qualcomm Inc. (QCOM) ne sont pas terminées et que les actions chuteront de près de 13% par rapport à leur prix actuel (environ 54, 80 $) d'ici juin. Les perspectives pour la société sont assez sombres, les analystes cherchant à publier des résultats du deuxième trimestre 2018 moins que stellaires le 19 avril. Un autre vent de face face aux actions de Qualcomm a été son incapacité à conclure l'acquisition en cours de NXP Semiconductor NV (NXPI) alors que l'accord attend l'approbation des régulateurs chinois.
Les actions Qualcomm sont déjà en baisse d'environ 14, 5% en 2018 après que le président Donald Trump a bloqué le projet d'acquisition de Qualcomm par Broadcom Ltd. (AVGO). L'offre de Broadcom ayant disparu, l'acquisition de NXP dans les limbes, le stock est laissé à la performance sur le fond des bénéfices et des revenus. Mais les analystes s'attendent à ce que le deuxième trimestre soit horrible, les bénéfices devant baisser de 48% par rapport à il y a un an, tandis que les revenus devraient chuter de près de 13%, selon Ycharts.
Paris d'options baissières
Le pari baissier des options de Qualcomm se trouve au prix d'exercice de 50 $ qui expire le 15 juin. Il y a actuellement un intérêt ouvert de près de 31 000 contrats, et avec les options se négociant autour de 2 $ par contrat, la position a une valeur d'environ 6, 2 millions de dollars.. Pour que le pari soit rentable, le stock devrait tomber en dessous de 48 $, une baisse de 12, 5% par rapport à son prix actuel.
Volatilité accrue
La stratégie d'options à long terme prévoit également une période de volatilité accrue, sur la base du prix d'exercice de 52, 5 $ de juin, impliquant une hausse ou une baisse d'environ 14, 6%, plaçant l'action dans une fourchette d'environ 45 $ à 60 $. De plus, les options de vente l'emportent largement sur les appels, avec près de 8 300 contrats de vente ouverts, avec seulement 1 500 contrats d'appel ouverts. Un signe que les traders parient également plus fortement pour que le stock baisse.
Perspectives baissières
Les perspectives baissières sur le marché des options proviennent non seulement des faibles perspectives de bénéfices pour le trimestre mais aussi pour toute l'année. Les analystes espèrent une baisse des bénéfices de près de 21% en 2018, tandis que les revenus devraient baisser de près de 4, 75%. En fait, seulement 50% des 24 analystes qui couvrent l'action ont une cote d'achat ou de surperformance sur l'action, tandis que 50% ont une cote de conservation ou de vente, selon Ycharts, ce qui n'est pas une approbation solide pour l'action.
Il semble que les traders d'options qui parient des actions de Qualcomm continuent de baisser en 2018 ont de bonnes raisons de le penser. Avec des points d'interrogation en place autour des acquisitions en cours et de faibles perspectives de bénéfices, cela semble être un pari que certains commerçants sont prêts à faire.
