Quel est le taux de rendement réel?
Un taux de rendement réel est le pourcentage de rendement annuel réalisé sur un investissement, qui est ajusté en fonction des variations de prix dues à l'inflation ou à d'autres facteurs externes. Cette méthode exprime le taux de rendement nominal en termes réels, ce qui maintient le pouvoir d'achat d'un niveau de capital donné constant dans le temps. L'ajustement du rendement nominal pour compenser des facteurs tels que l'inflation vous permet de déterminer la part réelle de votre rendement nominal.
La formule du taux de rendement réel est
La Taux de rendement réel = taux d'intérêt nominal - taux d'inflation
Comment calculer le taux de rendement réel
Le taux de rendement réel est calculé en soustrayant le taux d'inflation du taux d'intérêt nominal.
Qu'est-ce qu'un taux de rendement réel?
Que vous dit le taux de rendement réel?
Connaître le taux de rendement réel d'un investissement est très important avant d'investir votre argent. En effet, l'inflation peut réduire la valeur au fil du temps, tout comme les impôts y contribuent également.
Les investisseurs doivent également déterminer si le risque lié à un certain investissement est quelque chose qu'ils peuvent tolérer compte tenu du taux de rendement réel. L'expression des taux de rendement en valeurs réelles plutôt qu'en valeurs nominales, en particulier pendant les périodes de forte inflation, offre une image plus claire de la valeur d'un investissement.
Points clés à retenir
- Le taux de rendement réel est le rendement corrigé de l'inflation ou d'autres facteurs. L'ajustement du taux de rendement offre une meilleure mesure de la performance des investissements et permet une mesure plus efficace du risque par rapport à la récompense. Les taux nominaux sont généralement toujours plus élevés que le taux de rendement réel.
Exemple d'utilisation du taux de rendement réel
Supposons que votre banque vous verse des intérêts de 5% par an sur les fonds de votre compte d'épargne. Si le taux d'inflation est actuellement de 3% par an, le rendement réel de votre épargne est de 2%. En d'autres termes, même si le taux de rendement nominal de votre épargne est de 5%, le taux de rendement réel n'est que de 2%, ce qui signifie que la valeur réelle de votre épargne n'augmente que de 2% sur une période d'un an.
Autrement dit, supposons que vous ayez 10 000 $ pour acheter une voiture, mais décidez d'investir l'argent pendant un an avant d'acheter pour vous assurer qu'il vous reste un petit coussin en espèces après avoir acheté la voiture. Gagner 5% d'intérêt, vous avez 10 500 $ après 12 mois. Cependant, comme les prix ont augmenté de 3% au cours de la même période en raison de l'inflation, la même voiture coûte maintenant 10 300 $. Par conséquent, le montant d'argent qui reste après l'achat de la voiture, ce qui représente votre augmentation du pouvoir d'achat est de 200 $, soit 2% de votre investissement initial. Il s'agit de votre taux de rendement réel, car il représente le montant que vous avez gagné après avoir pris en compte les effets de l'inflation.
Considérez, alternativement, le taux nominal d'une obligation Bank of America qui vient à échéance le 15 novembre 2024. L'obligation paie un taux nominal de 8, 57% en janvier 2019. Le taux d'inflation pour 2018 était de 1, 9%, selon le US Labor Department. Le taux de rendement réel de l'obligation est de 6, 67%, soit 8, 57% moins 1, 9%.
La différence entre le taux de rendement réel et le taux nominal
Les taux d'intérêt peuvent être exprimés de deux manières: en taux nominaux ou en taux réels. La différence est que les taux nominaux ne sont pas ajustés pour l'inflation, tandis que les taux réels sont ajustés. En conséquence, les taux nominaux sont presque toujours plus élevés, sauf pendant les rares périodes où la déflation, ou l'inflation négative, s'installe.
Un exemple de la dichotomie potentielle des taux de rendement nominal et réel s'est produit à la fin des années 70 et au début des années 80. Les taux d'intérêt nominaux à deux chiffres sur les comptes d'épargne étaient monnaie courante, tout comme l'inflation à deux chiffres; les prix ont augmenté de 11, 3% en 1979 et de 13, 5% en 1980. En conséquence, les taux de rendement réels ont été nettement inférieurs à leurs homologues nominaux.
Les investisseurs devraient-ils donc utiliser des taux nominaux ou réels? Les taux réels donnent une image précise et historique de la performance d'un investissement. Mais puisque nous vivons dans un monde «ici et maintenant», les taux nominaux sont annoncés sur un produit d'investissement.
Limites de l'utilisation du taux de rendement réel
La principale limitation du taux de rendement réel est qu'il n'est pas toujours exact car il ne tient pas toujours compte des autres coûts, tels que les taxes et les coûts d'opportunité. Il y a aussi l'inflation, qui peut être mal calculée. De plus, la plupart des taux d'inflation sont indiqués sur une base de suivi, ce qui n'est pas indicatif de l'inflation future.
En savoir plus sur le taux de rendement réel
Pour en savoir plus sur la différence entre le taux de rendement réel et les taux nominaux, lisez la différence entre les taux d'intérêt réels et nominaux.
