Qu'est-ce qu'une marge de liquidation?
La marge de liquidation est la valeur de toutes les positions d'un compte sur marge. Il peut s'agir de positions longues ou courtes.
Étant donné que les comptes sur marge sont soumis à des appels de marge, la marge de liquidation actuelle est une préoccupation importante pour les traders sur marge et leurs courtiers. Si la marge de liquidation devient insuffisante pour soutenir les positions du trader, le courtier peut liquider ces positions pour réduire son risque.
POINTS CLÉS À RETENIR
- Une marge de liquidation est la valeur actuelle d'un compte sur marge sur la base de ses dépôts en espèces et de la valeur de marché la plus récente de ses positions ouvertes.Si les traders laissent leurs marges de liquidation devenir trop faibles, ils peuvent être confrontés à des appels de marge de leurs courtiers. peuvent augmenter leurs marges de liquidation en déposant des liquidités supplémentaires dans leurs comptes. D'autres formes de garanties peuvent également être utilisées.
Comprendre les marges de liquidation
Le trading sur marge est la pratique consistant à emprunter de l'argent à un courtier pour exécuter des opérations à effet de levier. Lors de l'achat de titres, cette opération à effet de levier consiste à emprunter de l'argent au courtier et à l'utiliser pour acheter des titres. Lors de la vente à découvert, la négociation à effet de levier consiste à emprunter les titres eux-mêmes à l'inventaire du courtier. Le vendeur à découvert à effet de levier vend ensuite ces titres et cherche à les racheter à un prix inférieur à l'avenir.
Lors de l'utilisation de la marge, un commerçant doit veiller à ce que la valeur totale du compte sur marge ne descende pas en dessous d'un certain niveau. La valeur du compte, qui est basée sur les prix du marché, est appelée marge de liquidation.
Pour illustrer, considérons un scénario où un commerçant effectue une série d'achats d'actions à effet de levier. Supposons que ces achats commencent à générer des pertes. Ensuite, la marge de liquidation du compte commencera à diminuer. Si la baisse se poursuit, elle atteindra finalement le point où le courtier a le droit de lancer un appel de marge.
Un appel de marge obligerait effectivement le trader à fournir des garanties supplémentaires pour le compte afin de réduire son niveau de risque. Généralement, cette garantie consiste à déposer plus d'argent sur le compte de courtage. Cette trésorerie fait partie de la marge de liquidation, élevant le niveau de marge au-dessus du seuil requis.
Types de marges de liquidation
Si un investisseur ou un trader détient une position longue, la marge de liquidation est égale à ce que l'investisseur ou le trader conserverait si la position était clôturée. Si un commerçant a une position courte, la marge de liquidation est égale à ce que le commerçant devrait acheter le titre.
Exemple de marge de liquidation
Sarah est un trader sur marge qui a investi la totalité de ses 10 000 $ dans une seule action en utilisant un effet de levier à 100%. Par souci de simplicité, supposons que Sarah ait déjà payé les intérêts de marge requis. Elle contrôle désormais 20 000 $ d'actions. Cependant, la marge de liquidation initiale n'est que de 10 000 $. 10000 $, c'est ce que Sarah recevrait si le compte était fermé.
Supposons que l'action de Sarah ait mal performé et baissé de 25%. Étant donné que Sarah utilisait initialement un effet de levier 2: 1, cela signifie qu'elle a perdu 50% de son investissement initial. Le compte de Sarah a maintenant une marge de liquidation de seulement 5 000 $, mais elle commande 15 000 $ d'actions. À ce stade, une maison de courtage plus conservatrice pourrait s'inquiéter et effectuer un appel de marge.
