Qu'est-ce que la valeur de liquidation?
La valeur de liquidation est la valeur totale des actifs physiques d'une entreprise en cas de cessation d'activité et des actifs vendus. La valeur de liquidation est la valeur des biens immobiliers, des agencements, des équipements et des stocks de l'entreprise. Les actifs incorporels sont exclus de la valeur de liquidation d'une entreprise.
Comprendre la valeur de liquidation
Il existe généralement quatre niveaux de valorisation des actifs commerciaux: la valeur de marché, la valeur comptable, la valeur de liquidation et la valeur de récupération. Chaque niveau de valeur permet aux comptables et aux analystes de classer la valeur globale des actifs. La valeur de liquidation est particulièrement importante en cas de faillite et d'entraînement.
Les investisseurs potentiels évalueront la valeur de liquidation d'une entreprise avant d'investir. Les investisseurs veulent savoir combien de leurs fonds seraient restitués en cas de faillite.
Marché contre livre contre liquidation contre récupération
La valeur marchande fournit généralement l'évaluation la plus élevée des actifs, bien que la mesure puisse être inférieure à la valeur comptable si la valeur des actifs a diminué en raison de la demande du marché plutôt que de l'utilisation commerciale.
La valeur comptable est la valeur de l'actif telle qu'elle figure au bilan. Le bilan répertorie les actifs au coût historique, de sorte que la valeur des actifs peut être supérieure ou inférieure aux prix du marché. Dans un environnement économique où les prix augmentent, la valeur comptable des actifs est inférieure à la valeur de marché. La valeur de liquidation est la valeur attendue de l'actif une fois qu'il a été liquidé ou vendu, vraisemblablement à perte par rapport au coût historique.
Enfin, la valeur de récupération est la valeur donnée à un actif à la fin de sa vie utile; en d'autres termes, c'est la valeur de rebut.
La société de chaussures discount, Payless, a déposé son bilan en février 2019. Bien qu'elle possédait une fois 3 400 points de vente dans 40 pays, la société a annoncé qu'elle fermerait tous ses sites aux États-Unis et à Porto Rico.
Valeur de liquidation
La valeur de liquidation est généralement inférieure à la valeur comptable mais supérieure à la valeur de récupération. Les actifs continuent d'avoir de la valeur, mais ils sont vendus à perte car ils doivent être vendus rapidement.
La valeur de liquidation n'inclut pas les actifs incorporels tels que la propriété intellectuelle d'une entreprise, le goodwill et la reconnaissance de la marque. Cependant, si une entreprise est vendue plutôt que liquidée, la valeur de liquidation et les actifs incorporels déterminent la valeur de continuité de l'entreprise. Les investisseurs de valeur examinent la différence entre la capitalisation boursière d'une entreprise et sa valeur de continuité pour déterminer si les actions de l'entreprise sont actuellement un bon achat.
Points clés à retenir
- La valeur de liquidation est la valeur totale des actifs physiques d'une entreprise en cas de cessation d'activité et de ses actifs vendus. La valeur de liquidation est déterminée par les actifs d'une entreprise tels que les biens immobiliers, les agencements, l'équipement et les stocks. Les immobilisations incorporelles sont exclues de la valeur de liquidation d'une entreprise. La valeur de liquidation est généralement inférieure à la valeur comptable, mais supérieure à la valeur de récupération.
Exemple de liquidation
La liquidation est la différence entre une certaine valeur des actifs et passifs corporels. Par exemple, supposons que le passif de la société A est de 550 000 $. Supposons également que la valeur comptable des actifs figurant au bilan soit de 1 million de dollars, la valeur de récupération est de 50000 $ et la valeur estimée de la vente de tous les actifs aux enchères est de 750 000 $, ou 75 cents sur le dollar. La valeur de liquidation est calculée en soustrayant le passif de la valeur de l'enchère, qui est de 750 000 $ moins 550 000 $ ou 200 000 $.
