Qu'est-ce qu'une bulle Refi
Une bulle refi, où «refi» est l'abréviation de «refinancement», se réfère à une période au cours de laquelle les emprunteurs refinancent en masse leurs anciennes dettes, les remplaçant par de nouvelles dettes à des conditions différentes. La motivation typique du refinancement est de profiter de taux d'intérêt plus bas. Le refinancement et les bulles refi peuvent également se produire si les actifs, tels que les maisons, augmentent considérablement de prix et que les emprunteurs veulent accéder aux capitaux propres de leur maison en contractant de nouveaux prêts pour des montants plus élevés.
RUPTURE DE LA REFI Bubble
De nombreux types de prêts peuvent être refinancés, y compris les prêts aux entreprises et les prêts personnels, tels que les dettes de cartes de crédit, les hypothèques et les prêts personnels, bien que des bulles de remboursement soient souvent observées dans les prêts hypothécaires. Les bulles refi suivent la tendance générale des taux d'intérêt dans une économie, qui sont affectés par une multitude de facteurs. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, le refinancement est peu attrayant, car les emprunteurs contracteraient de nouveaux prêts à des taux d'intérêt plus élevés que leur prêt d'origine, ce qui leur coûterait plus cher.
Cependant, à mesure que les taux d'intérêt baissent, le refinancement devient une option attrayante pour les emprunteurs et des bulles refi se produisent. Ce scénario s'est produit à la fin de 1998 et au début de 1999, alors que les taux d'intérêt aux États-Unis chutaient et que de nombreux emprunteurs hypothécaires se refinançaient, provoquant une bulle refi. Cependant, comme les taux ont augmenté du milieu à la fin de 1999, le refinancement a chuté de plus de 80%. L'augmentation des valorisations peut également conduire à des bulles refi, comme avec le marché immobilier en rapide augmentation de 2006. Les prix des logements à l'époque augmentaient de 10% à 20% dans certaines régions, et les emprunteurs refinancaient les anciens prêts sur la base d'évaluations moins chères pour les nouveaux ceux qui ont emprunté un montant plus élevé, leur donnant accès à leurs fonds propres.
Taux d'intérêt et bulles Refi
Le coût permanent des fonds empruntés est le taux d'intérêt appliqué par le prêteur et payé par l'emprunteur. Si les taux d'intérêt, en général, ont baissé dans une économie, les emprunteurs peuvent constater que les taux actuels sont beaucoup plus bas qu'ils ne l'étaient au moment de la souscription de leur prêt. Dans ce cas, les emprunteurs peuvent réduire le taux d'intérêt de leur prêt en travaillant avec un prêteur pour refinancer leur dette. Dans un refinancement typique, l'emprunteur trouve un prêteur offrant de meilleures conditions de prêt, généralement un taux d'intérêt plus bas. L'emprunteur souscrit alors un nouveau prêt auprès du prêteur qui est utilisé pour rembourser l'ancien prêt, puis rembourse le nouveau prêt conformément à ses conditions.
Par exemple, supposons que Tom a contracté il y a 10 ans un prêt hypothécaire hypothétique de 30 ans qui a facturé un taux d'intérêt de 7, 5%. Depuis, l'économie est entrée en récession et la banque centrale a pris des mesures pour stimuler les dépenses et la croissance économique, entraînant une baisse des taux d'intérêt. Le taux d'intérêt d'une hypothèque hypothétique de 20 ans est désormais de 3, 5%. Tom pourrait refinancer son prêt, remboursant ce qui reste de son hypothèque d'origine avec la nouvelle hypothèque pour le même montant au taux d'intérêt inférieur de 3, 5%. Il y a des frais et des coûts associés au refinancement, et les emprunteurs devraient peser les économies sur les frais d'intérêt par rapport à ces frais et coûts pour s'assurer que le refinancement est raisonnable.
