Table des matières
- Qu'est-ce que l'indice de force relative?
- La formule pour RSI
- Calcul du RSI
- Que vous dit RSI?
- Exemple de divergence d'utilisation de RSI
- Exemple de rejet de swing RSI
- RSI contre MACD
- Limitations du RSI
Qu'est-ce que l'indice de force relative - RSI?
L'indice de force relative (RSI) est un indicateur de momentum qui mesure l'ampleur des changements de prix récents pour évaluer les conditions de surachat ou de survente du prix d'une action ou d'un autre actif. Le RSI est affiché sous forme d'oscillateur (un graphique linéaire qui se déplace entre deux extrêmes) et peut avoir une lecture de 0 à 100. L'indicateur a été initialement développé par J. Welles Wilder Jr. et introduit dans son livre fondateur de 1978, New Concepts in Systèmes de négociation technique.
L'interprétation et l'utilisation traditionnelles du RSI sont que des valeurs de 70 ou plus indiquent qu'un titre devient suracheté ou surévalué et peut être amorcé pour une inversion de tendance ou un recul correctif du prix. Une lecture RSI de 30 ou moins indique un état de survente ou sous-évalué.
Points clés à retenir
- Le RSI est un oscillateur de momentum populaire développé en 1978. Le RSI compare le momentum haussier et baissier tracé par rapport au graphique du prix d'un actif.Les signaux sont considérés comme surachetés lorsque l'indicateur est supérieur à 70% et survendus lorsque l'indicateur est inférieur à 30%.
La formule pour RSI
L'indice de résistance relative (RSI) est calculé avec un calcul en deux parties qui commence par la formule suivante:
La RSIstep one = 100−
Le gain ou la perte moyen utilisé dans le calcul est le pourcentage de gain ou de perte moyen pendant une période de rétrospective. La formule utilise des valeurs positives pour les pertes moyennes.
La norme consiste à utiliser 14 périodes pour calculer la valeur RSI initiale. Par exemple, imaginez que le marché a clôturé à la hausse sept fois au cours des 14 derniers jours avec un gain moyen de 1%. Les sept jours restants ont tous clôturé en baisse avec une perte moyenne de -0, 8%. Le calcul pour la première partie du RSI ressemblerait au calcul étendu suivant:
La 55, 55 = 100 − ⎣⎢⎡ 1+ (140, 8%) (141%) 100 ⎦⎥⎤
Une fois quatorze périodes de données disponibles, la deuxième partie de la formule RSI peut être calculée. La deuxième étape du calcul lisse les résultats.
La RSI étape deux = 100−
Calcul du RSI
Indice de force relative (RSI)
En utilisant les formules ci-dessus, le RSI peut être calculé, où la ligne RSI peut ensuite être tracée à côté du graphique des prix d'un actif.
Le RSI augmentera à mesure que le nombre et la taille des fermetures positives augmenteront, et il diminuera à mesure que le nombre et la taille des pertes augmenteront. La deuxième partie du calcul lisse le résultat, de sorte que le RSI ne sera proche que de 100 ou 0 dans un marché fortement orienté.
TradingView.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessus, l'indicateur RSI peut rester en territoire de «surachat» pendant de longues périodes alors que le stock est dans une tendance haussière. L'indicateur peut rester longtemps en territoire de «survente» tant que l'action est dans une tendance baissière. Cela peut être déroutant pour les nouveaux analystes, mais apprendre à utiliser l'indicateur dans le contexte de la tendance actuelle clarifiera ces questions.
Que vous dit RSI?
La tendance principale du stock ou de l'actif est un outil important pour s'assurer que les lectures de l'indicateur sont bien comprises. Par exemple, la technicienne de marché bien connue Constance Brown, CMT, a promu l'idée qu'une lecture survendue sur le RSI dans une tendance haussière est probablement beaucoup plus élevée que 30%, et une lecture surachetée sur le RSI pendant une tendance baissière est beaucoup plus faible que la Niveau 70%.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, pendant une tendance à la baisse, le RSI atteindrait un pic près du niveau de 50% plutôt que de 70%, ce qui pourrait être utilisé par les investisseurs pour signaler de manière plus fiable des conditions baissières. De nombreux investisseurs appliqueront une ligne de tendance horizontale comprise entre 30 et 70% lorsqu'une forte tendance est en place pour mieux identifier les extrêmes. Il n'est généralement pas nécessaire de modifier les niveaux de surachat ou de survente lorsque le prix d'une action ou d'un actif se situe dans un canal horizontal à long terme.
TradingView.
Un concept lié à l'utilisation de niveaux de surachat ou de survente appropriés à la tendance consiste à se concentrer sur les signaux de négociation et les techniques conformes à la tendance. En d'autres termes, l'utilisation de signaux haussiers lorsque le prix est dans une tendance haussière et de signaux baissiers lorsqu'une action est dans une tendance baissière aidera à éviter les nombreuses fausses alarmes que le RSI peut générer.
Exemple de divergence d'utilisation de RSI
Une divergence haussière se produit lorsque le RSI crée une valeur de survente suivie d'un creux plus élevé qui correspond à des creux en conséquence plus bas dans le prix. Cela indique une dynamique haussière croissante, et une cassure au-dessus du territoire de survente pourrait être utilisée pour déclencher une nouvelle position longue.
Une divergence baissière se produit lorsque le RSI crée une lecture de surachat suivie d'un sommet inférieur qui correspond aux sommets supérieurs correspondants sur le prix.
Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, une divergence haussière a été identifiée lorsque le RSI a formé des plus bas alors que le prix a formé des bas plus bas. C'était un signal valable, mais les divergences peuvent être rares lorsqu'un stock est dans une tendance stable à long terme. L'utilisation de relevés flexibles de survente ou de surachat aidera à identifier des signaux plus valides que ce qui serait autrement apparent.
Exemple de rejet de swing RSI
Une autre technique de trading examine le comportement du RSI lorsqu'il sort de territoire de surachat ou de survente. Ce signal est appelé "rejet de swing" haussier et comporte quatre parties:
- RSI tombe en territoire de survente.RSI repasse au-dessus de 30%.RSI forme une autre baisse sans repasser en territoire de survente.RSI brise alors son plus haut récent.
Comme vous pouvez le voir dans le tableau suivant, l'indicateur RSI a été survendu, a éclaté de 30% et a formé le rejet bas qui a déclenché le signal lorsqu'il a rebondi plus haut. L'utilisation du RSI de cette manière est très similaire au tracé de courbes de tendance sur un graphique de prix.
TradingView.
Comme les divergences, il existe une version baissière du signal de rejet de swing qui ressemble à une image miroir de la version haussière. Un rejet de swing baissier comporte également quatre parties:
- Le RSI monte en territoire de surachat. Le RSI repasse en dessous de 70%.Le RSI forme un autre sommet sans repasser en territoire de surachat. Le RSI rompt alors son plus bas récent.
Le graphique suivant illustre le signal de rejet de swing baissier. Comme pour la plupart des techniques de trading, ce signal sera plus fiable lorsqu'il sera conforme à la tendance à long terme qui prévaut. Les signaux baissiers dans les tendances négatives sont moins susceptibles de générer une fausse alarme.
RSI contre MACD
La divergence de convergence de la moyenne mobile (MACD) est un autre indicateur de dynamique suivant la tendance qui montre la relation entre deux moyennes mobiles du prix d'un titre. Le MACD est calculé en soustrayant la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 26 périodes de l'EMA à 12 périodes. Le résultat de ce calcul est la ligne MACD. Une EMA de neuf jours du MACD appelée «ligne de signal» est ensuite tracée au-dessus de la ligne MACD, qui peut fonctionner comme un déclencheur pour acheter et vendre des signaux. Les traders peuvent acheter le titre lorsque le MACD passe au-dessus de sa ligne de signal et vendre, ou vendre à découvert, le titre lorsque le MACD passe en dessous de la ligne de signal.
Le RSI vise à indiquer si un marché est considéré comme suracheté ou survendu par rapport aux niveaux de prix récents. Le RSI calcule les gains et les pertes de prix moyens sur une période de temps donnée; la période par défaut est de 14 périodes avec des valeurs limitées de 0 à 100.
Le MACD mesure la relation entre deux EMA, tandis que le RSI mesure la variation des prix par rapport aux récents hauts et bas des prix. Ces deux indicateurs sont souvent utilisés ensemble pour fournir aux analystes une image technique plus complète d'un marché.
Ces indicateurs mesurent tous deux l'élan d'un marché, mais parce qu'ils mesurent différents facteurs, ils donnent parfois des indications contraires. Par exemple, le RSI peut afficher une lecture au-dessus de 70 pendant une période de temps prolongée, indiquant qu'un marché est surétendu du côté des achats par rapport aux prix récents, tandis que le MACD indique que le marché continue d'augmenter sa dynamique d'achat. L'un ou l'autre indicateur peut signaler un changement de tendance à venir en montrant une divergence par rapport au prix (le prix continue de monter tandis que l'indicateur baisse, ou vice versa).
Limitations du RSI
Le RSI compare l'élan haussier et baissier des prix et affiche les résultats dans un oscillateur qui peut être placé à côté d'un graphique des prix. Comme la plupart des indicateurs techniques, ses signaux sont plus fiables lorsqu'ils sont conformes à la tendance à long terme. Les vrais signaux d'inversion sont rares et peuvent être difficiles à séparer des fausses alarmes. Un faux positif, par exemple, serait un croisement haussier suivi d'une baisse soudaine d'un titre. Un faux négatif serait une situation où il y a un croisement baissier, mais le titre a accéléré soudainement vers le haut.
Étant donné que l'indicateur affiche une dynamique, tant que la dynamique des prix d'un actif reste forte (à la hausse ou à la baisse), l'indicateur peut rester en territoire de surachat ou de survente pendant de longues périodes. Par conséquent, le RSI est le plus fiable sur un marché oscillant lorsque le prix alterne entre périodes haussières et baissières.
