Qu'est-ce que le S&P 500 Mini?
L'E-mini S&P 500 est un contrat à terme négocié électroniquement sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) représentant un cinquième de la valeur du contrat à terme standard S&P 500.
Les contrats E-mini sont également disponibles sur une large gamme d'indices tels que le Nasdaq 100, S&P MidCap 400 et Russell 2000, ainsi que l'or et l'euro.
Points clés à retenir
- Le S&P 500 mini, appelé S&P 500 E-mini, est un contrat à terme d'une valeur de 1/5 de la valeur d'un contrat à terme standard S&P 500.Les E-minis P & 500 sont devenus le principal véhicule de négociation à terme du S&P 500, volume nain dans les contrats à terme standard S&P 500. La valeur de l'E-mini est de 50 $ x la valeur de l'indice S&P 500, et la taille et la valeur du tick sont de 0, 25 et 12, 50 $.
Comprendre le S&P 500 Mini
L'indice Standard & Poor's 500, ou S&P 500, est un indice retraçant les 500 plus grandes sociétés américaines cotées en bourse selon leur valeur de marché. Le S&P 500 est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière et l'un des indices de référence les plus courants pour les marchés boursiers américains au sens large.
Tous les contrats à terme sont des contrats financiers obligeant l'acheteur à acheter un actif ou le vendeur à vendre un actif, comme une marchandise physique ou un instrument financier, à une date et un prix futurs prédéterminés. Les contrats à terme détaillent la qualité et la quantité de l'actif sous-jacent; ils sont standardisés pour faciliter la négociation sur une bourse à terme. Certains contrats à terme peuvent exiger une livraison physique de l'actif, tandis que d'autres sont réglés en espèces.
La valeur du contrat S&P 500 de taille normale était devenue trop importante pour la plupart des petits commerçants, de sorte que le premier contrat E-mini - le E-mini S&P 500 - a commencé à être négocié le 9 septembre 1997. Sa valeur était un cinquième de celle du contrat de taille normale.
L'E-mini a rendu le trading de futures accessible à plus de traders. Il est rapidement devenu un succès et il existe aujourd'hui des contrats E-mini qui couvrent une variété d'indices, de matières premières et de devises. L'E-mini S&P 500 reste cependant le contrat d'E-mini le plus négocié au monde.
Les prix de règlement quotidiens pour les E-minis sont essentiellement les mêmes que ceux du contrat de taille régulière, bien qu'ils puissent différer légèrement en raison de l'arrondissement (résultant de différences dans les tailles de tick minimum entre les contrats E-mini et les contrats de taille normale). Une position avec cinq contrats à terme E-mini S&P 500 a la même valeur financière qu'un contrat complet dans le même mois de contrat.
La taille du contrat est la valeur du contrat basée sur le prix du contrat à terme multiplié par un multiplicateur spécifique au contrat. L'E-mini S&P 500, par exemple, a une taille de contrat de 50 $ multipliée par l'indice S&P 500. Si le S&P 500 se négocie à 2 580, la valeur du contrat serait de 129 000 $ (50 $ x 2 580).
Parce que les E-minis offrent un trading 24h / 24, des taux de marge bas, de la volatilité, de la liquidité et une plus grande accessibilité, de nombreux traders actifs les considèrent comme un instrument de trading idéal.
E-minis contre Futures pleine taille
Il n'y a vraiment rien qu'un contrat de taille réelle puisse faire qu'un E-mini ne peut pas faire. Les deux sont des outils précieux que les investisseurs utilisent pour spéculer et se couvrir. La seule différence est que les petits joueurs peuvent participer avec des engagements d'argent plus petits en utilisant des E-minis.
Toutes les stratégies à terme sont possibles avec les E-minis, y compris le trading sur spread. Et les E-minis sont maintenant si populaires que leurs volumes de négociation sont nettement supérieurs à ceux des contrats à terme de taille normale. Le volume de l'E-mini éclipse le volume des contrats réguliers, ce qui signifie que les investisseurs institutionnels utilisent généralement l'E-mini en raison de sa liquidité élevée et de sa capacité à négocier un nombre important de contrats.
Spécifications du contrat du S&P 500 E-Mini
Négociant sur le CME, le S&P 500 E-mini a des spécifications standardisées, permettant un commerce facile.
La valeur du contrat est de 50 $ x la valeur de l'indice S&P 500. Ce qui importe pour la plupart des commerçants, c'est la fluctuation du prix minimum et la valeur du tick, car c'est ce qui détermine le profit ou les pertes sur le contrat. L'E-mini se déplace par incréments de 0, 25 point, et chacun de ces incréments équivaut à 12, 50 $ sur un contrat. Par conséquent, un mouvement d'un point, soit quatre ticks, signifie que 50 $ sont gagnés ou perdus.
Les contrats sont disponibles avec des échéances de mars, juin, septembre et décembre.
Ce sont des contrats réglés financièrement, ce qui signifie que l'indice S&P ou les actions n'ont pas besoin d'être livrés si le contrat est conservé jusqu'à l'échéance.
Le commerce électronique a lieu entre 18 h le dimanche et 17 h le vendredi, avec une interruption du commerce entre 16 h 15 et 16 h 30.
Exemple d'une E-mini Trade S&P 500
Supposons qu'un trader surveille une cassure au-dessus des 2 970 sur le S&P 500 E-mini, où une zone de résistance à court terme s'est formée. Le trader estime que si le prix peut dépasser ce niveau, il passera à 3 000.
Le prix se négocie actuellement à 2 965. Lorsque le prix dépasse 2 970, ils achèteront un contrat. Supposons qu'ils obtiennent un prix de 2 970, 50. Ils placent un stop loss à 2 960, entraînant un risque de 10, 5 points. Chaque point vaut 50 $, donc le risque pour le trader est de 525 $ (10, 5 x 50 $).
Le trader place également un ordre à cours limité pour vendre à son niveau cible de 3 000. Si l'objectif est atteint, le profit est de 1475 $ ((3000 - 2970, 50) x 50 $).
Le commerçant n'est pas tenu d'acheter le contrat complet, qui a une valeur de 148 525 $ (2 970, 5 x 50 $) au moment de l'achat. Le commerçant ne doit plutôt mettre en place qu'une marge. Si le trader ne conserve la position que pour la journée, il est uniquement tenu d'afficher la marge de négociation journalière. Avec certains courtiers à terme, cela peut être aussi bas que 400 $. Dans ce cas, le commerçant pourrait perdre 525 $ sur le commerce, plus les commissions, donc si la marge est de 400 $, le commerçant voudrait avoir au moins 925 $, plus le coût des commissions, dans son compte. Le S&P 500 E-mini peut évoluer rapidement, en particulier lors des communiqués de presse à fort impact, il est donc toujours recommandé que les traders aient nettement plus que la marge de trading journalière minimale requise dans leur compte, car cela aidera à éviter les appels de marge ou la liquidation de positions par le courtier.
S'il tient du jour au lendemain, le CME exige que les commerçants aient au moins 6 300 $ de marge de maintenance dans leur compte pour détenir le contrat.
De nombreux traders suggèrent que seulement 1% à 2% des capitaux propres du compte devraient être risqués sur une seule transaction. Dans ce cas, le trader risque 525 $. Par conséquent, s'ils veulent maintenir le risque à 1% à 2% du solde de leur compte, ils devraient avoir au moins 26 250 $ à 52 500 $ dans leur compte (525 $ x 50 $ et 525 x 100 $).
