Qu'est-ce que la résistance (niveau de résistance)?
La résistance, ou niveau de résistance, est le point de prix auquel la hausse du prix d'un actif est stoppée par l'émergence d'un nombre croissant de vendeurs qui souhaitent vendre à ce prix. Les niveaux de résistance peuvent être de courte durée si de nouvelles informations apparaissent qui modifient l'attitude globale du marché envers l'actif, ou ils peuvent être durables. En termes d'analyse technique, le niveau de résistance simple peut être représenté en traçant une ligne le long des sommets les plus élevés pour la période considérée. Selon l'action des prix, cette ligne peut être plate ou inclinée. Il existe cependant des moyens plus avancés d'identifier la résistance intégrant des bandes, des lignes de tendance et des moyennes mobiles.
Commerce avec support et résistance
Points clés à retenir
- Le niveau de résistance représente un niveau de prix qu'un actif a eu du mal à dépasser au cours de la période considérée. La résistance peut être visualisée en utilisant différents indicateurs techniques plutôt que de simplement tracer une ligne reliant les sommets. L'application de courbes de tendance à un graphique peut fournir une vue plus dynamique de la résistance.
Que vous disent les niveaux de résistance?
Les niveaux de résistance et les niveaux de support sont deux des concepts les plus importants dans l'analyse technique des cours des actions. L'analyse technique est une méthode d'analyse des actions qui suppose que la grande majorité des informations disponibles sur une action, une obligation, un produit ou une devise est presque instantanément incorporée dans le prix par les forces du marché. Par conséquent, selon cette théorie, il n'est pas rentable de prendre des décisions d'investissement sur la base de ces informations. Au lieu de cela, les traders techniques tentent de deviner comment les actions évolueront à court terme en examinant le comportement des marchés dans des situations similaires passées.
Les traders techniques identifient à la fois la résistance et le niveau de support afin de pouvoir chronométrer leur achat et leur vente d'un titre pour capitaliser sur les éventuelles cassures ou inversions de tendance. En plus d'identifier les points d'entrée et de sortie, la résistance peut être utilisée comme un outil de gestion des risques. Les traders peuvent définir des ordres stop-loss pour suivre le niveau de résistance ou utiliser n'importe quelle violation comme déclencheur commercial. Le niveau de résistance doit simplement être redessiné à mesure que de nouvelles données de prix arrivent, mais la plupart des plates-formes offrent des visualisations de la résistance qui peuvent être calculées dynamiquement. De plus, de nombreux indicateurs techniques deviennent des substituts de résistance à différents points d'action des prix. Par exemple, une simple moyenne mobile peut être utilisée comme visualisation de la résistance lorsque l'action des prix est en dessous de la ligne comme dans une tendance baissière.
Exemple d'utilisation du niveau de résistance
Supposons que vous étudiez l'historique des prix du cours des actions de la Compagnie de camionnage de Montréal, avec le symbole boursier MTC, et que vous souhaitez déterminer le moment où il serait le plus intelligent de vendre l'entreprise à découvert. Au cours des douze derniers mois, l'action s'est échangée entre 7 $ et 15 $ par action. Au cours du deuxième mois de la période où vous étudiez le MTC, le stock grimpe à 15 $, mais au mois 4, il est tombé à 7 $. Au mois 7, il grimpe à nouveau à 15 $, avant de retomber à 10 $ au mois 9. Au mois 11, il grimpe à nouveau à 15 $ et au cours des 30 prochains jours, il tombe à 13 $ avant de remonter à 15 $.
Image de Julie Bang © Investopedia 2019
À ce stade, vous avez clairement établi un niveau de résistance de 15 $. Si vous ne voyez aucune raison pour que le stock se détache du groupe dans lequel il a été échangé au cours de la dernière année, ce serait le bon moment pour vendre le stock à découvert, car le marché a clairement montré qu'une fois que le stock de MTC atteint 15 $, quantité d’approvisionnement arrive sur le marché pour arrêter sa poursuite de la hausse. Cependant, il faut être prudent, car parfois les niveaux de résistance sont dépassés et laissés pour compte si les moteurs fondamentaux d'un stock, comme une économie en plein essor ou de nouvelles efficacités dans le modèle d'entreprise d'une entreprise, submergent les forces techniques.
La différence entre le niveau de résistance et le niveau de support
Le soutien et la résistance sont des concepts complémentaires. La résistance établit le prix plafond actuel pour le stock, le produit ou la devise, et le support constitue le plancher. Lorsque l'action sur les prix viole le support ou la résistance, elle est considérée comme une opportunité de trading.
Limites de l'utilisation de la résistance
La résistance est plus un concept de marché qu'un véritable indicateur technique. Comme mentionné, il existe des outils d'analyse technique beaucoup plus fins qui intègrent le concept de résistance tout en étant beaucoup plus dynamique et informatif que de tracer une ligne de résistance à travers des sommets récents. Il s'agit notamment des courbes de tendance, des graphiques de prix par volume (PBV) et de toute la gamme de moyennes mobiles qui peuvent être ajustées par périodes pour offrir un spectre de niveaux de résistance.
