La composante Dow McDonald's Corporation (MCD) a mené une liste de bénéfices des restaurants et d'appels d'analystes mardi matin, déclenchant de modestes réactions de vente des nouvelles. Le groupe a évité les craintes de 2017 selon lesquelles la hausse des prix des matières premières affecterait les marges, surfant sur la vague de forte croissance économique américaine et les opportunités à l'étranger. Malgré cela, les performances ont maintenant bifurqué entre gagnants et perdants, les chaînes géantes prospérant tandis que les franchises de taille moyenne et plus petites, y compris Jack in the Box Inc. (JACK) et Sonic Corp. (SONC), ont été vendues de manière agressive.
Mickey D a battu le BPA du quatrième trimestre et les estimations de revenus par une large marge, signalant également que les compositions trimestrielles ont augmenté de 5, 5%. Le titre a chuté de plus d'un point après la nouvelle, ce qui laisse supposer une fuite du capital disponible en marge après des mois de hausse des prix. Cependant, l'adresse de l'État de l'Union et la décision sur le taux de la Réserve fédérale peuvent fausser le flux d'ordres, et il pourrait falloir plusieurs séances pour évaluer la véritable réaction du marché.
L'action de McDonald's est en larmes depuis qu'elle a éclaté au-dessus de la résistance de mai 2016 à 132 $ en avril 2017, affichant un écart de rupture élevé et ajoutant plus de 45 points dans une puissante tendance haussière qui s'est maintenue au-dessus de la moyenne mobile exponentielle de 50 jours (EMA).) au cours des quatre derniers mois. Il a affiché un sommet historique proche de 180 $ juste un jour avant la publication des résultats, indiquant que les actionnaires complaisants étaient convaincus que les mesures trimestrielles ne bloqueraient pas ou n'inverseraient pas le rallye.
Ironiquement, cette performance supérieure ouvre la voie à une correction intermédiaire car l'action des prix a généré des relevés techniques extrêmement surachetés qui doivent être calculés en fonction du prix et du temps. L'action se négocie au-dessus de l'EMA à 200 jours depuis novembre 2016, tandis qu'un retrait unique de huit points a caractérisé la somme totale de la puissance baissière de 2017. Ce type de hausse n'est pas durable, augmentant les chances d'une baisse aussi faible que 150 $ en 2018. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi McDonald's est-il évalué comme un stock de grandes technologies? )
Miam! Brands, Inc. (YUM) a égalé l'ascension rapide de McDonald's au cours de la dernière année, atteignant un niveau record. Nomura Securities a rétrogradé la société de portefeuille de Pizza Hut, KFC et Taco Bell de "Acheter" à "Neutre" juste une heure avant que son rival ne rapporte ses bénéfices, générant une baisse brutale qui teste le support hebdomadaire au milieu des années 80. Miam! Brands annonce des bénéfices le 8 février, avec une action mitigée probable d'ici là.
Le titre a atteint un sommet dans les 60 $ supérieurs en mai 2015 après une tendance haussière pluriannuelle et s'est vendu à un creux de deux ans au milieu des 40 $ au premier trimestre de 2016. La société a abandonné les opérations en Chine via Yum China Holdings, Inc. (YUMC) en novembre 2016, générant de bonnes tendances à la fois chez les parents et chez les enfants. Miam! Le titre des marques a éclaté au-dessus du sommet de 2015 en mai 2017 et a gagné près de 30 points depuis lors. Comme McDonald's, l'action semble surachetée après sa course dramatique, augmentant les chances que les bénéfices déclenchent une réaction de vente aux nouvelles.
Le parent du Chili, Brinker International, Inc. (EAT) a éclaté au-dessus du sommet de 2007 au milieu des 30 $ en 2013 et a terminé le rallye à un niveau record au milieu des 60 $ en 2015. Il a ensuite fortement baissé, entrant une tendance baissière à plusieurs pattes qui a coupé le support des évasions, tombant à un creux de quatre ans en septembre 2017. Un rebond en décembre a rétabli la cassure avant de faire une pause dans les 30 $ supérieurs, créant un modèle de détention pendant le premier mois de 2018.
La société a dépassé les estimations du BPA du deuxième trimestre fiscal d'une large marge lors de la publication pré-marché de mardi, mais a manqué ses revenus d'une petite marge. Une saine augmentation des prévisions pour l'exercice 2018 pourrait tenir les vendeurs à distance, soutenant un rebond qui fait face à une forte résistance au milieu des années 40. Une cassure au-dessus de cette barrière pourrait prendre des mois, mais une forte accumulation depuis septembre devrait permettre aux taureaux de terminer cette tâche. (Pour plus d'informations, voir: Voici comment Brinker prévoit de changer le Chili .)
The Bottom Line
McDonald's a annoncé de solides bénéfices au quatrième trimestre, mais s'est vendu après la nouvelle, suggérant que les conditions techniques de surachat commencent à exercer leur influence. Cependant, il faudra une baisse de l'EMA à 50 jours près de 172 $ pour surmonter les fondamentaux solides et signaler une correction intermédiaire. (Pour une lecture supplémentaire, consultez: Comment analyser les stocks de restaurants .)
