Quel est le modèle de vente épuisé?
Le modèle de vente épuisé est une technique utilisée pour estimer quand une période de baisse des prix d'un titre est arrivée à son terme. Il est employé par des investisseurs qui cherchent à profiter d'un retournement après une période de forte pression commerciale.
Points clés à retenir
- Le modèle de vente épuisé est une technique utilisée par les commerçants pour déterminer si un titre a atteint son prix plancher. Il est couramment utilisé lorsqu'un titre fait l'objet d'une vente de "panique" intense. Le modèle de vente épuisé s'appuie sur le prix et des informations techniques, telles que volume de négociation récent, support et modèles de chandelier ou de graphique.
Comprendre le modèle de vente épuisé
Le modèle de vente épuisé est bien adapté pour les périodes suivant une vente inhabituellement intense, autrement connue sous le nom de «vente de panique». Dans ces situations, les investisseurs à contre-courant peuvent profiter en achetant à des prix inhabituellement bas.
La vente de panique peut être décrite comme la vente rapide d'un titre sur la base d'événements à court terme qui ne sont pas clairement liés à la valeur intrinsèque de ce titre. Par exemple, une action peut faire face à une vente de panique en réponse à une rumeur concernant un résultat potentiellement négatif d'une bataille juridique en cours. À certains moments, la vente de panique peut entraîner des baisses de prix qui sont beaucoup plus graves que ce qui semble justifié par la nouvelle qui a déclenché la panique.
Dans ces situations, le modèle de vente épuisé peut aider les investisseurs à contre-courant à évaluer quand la baisse des prix est susceptible d'atteindre son point le plus bas. Pour ce faire, il utilise des informations concernant le volume des transactions, l'historique des prix moyens mobiles et certains modèles de graphiques pour détecter quand un retournement positif pourrait approcher. Parce qu'il est principalement basé sur les informations du graphique des prix, le modèle de vente épuisé est généralement utilisé par les traders qui suivent l'approche d'analyse technique du trading.
Analyse technique
Le modèle de vente épuisé est similaire aux techniques utilisées par les investisseurs de valeur, qui recherchent des opportunités de négocier en surveillant les entreprises avec des ratios prix / book (P / B) bas, des ratios prix / bénéfices (P / E) bas, et similaires métrique. Cependant, le modèle de vente épuisé diffère de ces techniques car il est basé uniquement sur l'historique des cours du titre plutôt que sur ses fondamentaux.
Bien que différents investisseurs puissent utiliser des versions modifiées du modèle de vente épuisé, la plupart des versions impliquent les directives suivantes:
- Premièrement, le titre en question doit avoir récemment baissé sur la base d'un volume de transactions inhabituellement élevé.Deuxièmement, il doit y avoir des preuves récentes de pression d'achat (après la baisse), comme un schéma englobant haussier ou tout autre type de graphique haussier dans le prix ou dans un indicateur technique. Troisièmement, le titre teste une zone de support, telle une moyenne mobile importante ou un prix où le titre a rebondi sur les baisses précédentes, signalant une base de demande des acheteurs.
Si tous ces facteurs sont en place, le modèle de vente épuisé prédirait que le stock a atteint son point bas de prix et qu'une inversion positive aura bientôt lieu.
Comme indiqué, il s'agit de directives générales, et les commerçants individuels peuvent échanger des variantes de ce modèle en utilisant les outils techniques de leur choix.
Une fois qu'un trader achète sur la base de l'alignement des directives, un stop loss peut être placé en dessous du bas swing récent afin de contrôler le risque.
Exemple concret du modèle de vente épuisé
Le graphique quotidien suivant de ROKU Inc. (ROKU) montre une tendance à la hausse importante suivie d'une forte baisse des prix en volume.
Un commerçant utilisant une approche de modèle de vente épuisé aurait noté le volume élevé et la forte vente. Ils auraient alors cherché des preuves de pression d'achat, potentiellement proche d'un certain niveau de support.
TradingView
Dans ce cas, le prix baisse dans une zone de support sur la base d'un bas de swing antérieur. Le prix est également tombé en dessous de la moyenne mobile à 100 jours - que certains commerçants considèrent comme important - puis est revenu au-dessus.
En termes de modèle de chandelier haussier ou de graphique, le prix a formé un petit modèle en forme de tasse et de poignée près du support. Le prix a éclaté à la hausse, indiquant un mouvement à la hausse. Quelques jours avant l'éclatement de la tasse et de la poignée, l'oscillateur stochastique a fait un croisement haussier en territoire de survente.
Un stop loss pourrait être placé en dessous de la coupe et de la poignée (ou en dessous du swing bas) une fois qu'un trade a été entré. Cela permet de contrôler le risque si le prix continue de baisser.
Différence entre le modèle de vente épuisé et la capture d'un couteau qui tombe
Le modèle de vente épuisé est utilisé pour acheter des titres dont le prix a baissé mais qui présentent également des caractéristiques techniques positives d'un rebond. Attraper un couteau qui tombe, ou acheter lorsque le prix baisse, est plus dangereux car le titre n'a montré aucun signe de stabilisation ou d'accumulation. Les commerçants qui achètent un couteau qui tombe sont souvent impatients, sans plan.
Limites de l'utilisation du modèle de vente épuisé
Lorsque le prix baisse, il peut continuer de baisser même si les directives du modèle de vente épuisé sont respectées. Le prix peut exploser temporairement puis continuer à baisser. Dans ce contexte, une baisse importante ne signifie pas qu'un titre mérite d'être acheté. Souvent, les baisses de prix sont pour des raisons légitimes et donc l'achat de ces titres doit être évité.
Le modèle lui-même ne prévoit pas jusqu'où le prix va rebondir ni pendant combien de temps. Il appartient au trader de déterminer à quel moment quitter les transactions rentables.
Le risque peut potentiellement être limité avec un stop loss, mais dans des conditions de marché en évolution rapide, le stop loss peut être soumis à un glissement, entraînant une perte plus importante que prévu.
