Valeur intrinsèque par rapport à la valeur marchande actuelle: un aperçu
Il existe une différence significative entre la valeur intrinsèque et la valeur marchande, bien que les deux soient des moyens d'évaluer une entreprise. La valeur intrinsèque est une estimation de la valeur réelle réelle d'une entreprise, quelle que soit la valeur marchande.
La valeur marchande est la valeur actuelle d'une entreprise telle que reflétée par le cours des actions de l'entreprise. Par conséquent, la valeur de marché peut être sensiblement supérieure ou inférieure à la valeur intrinsèque. La valeur de marché est également couramment utilisée pour désigner la capitalisation boursière d'une société cotée en bourse et est obtenue en multipliant le nombre de ses actions en circulation par le cours actuel de l'action.
Valeur intrinsèque
La valeur intrinsèque est une mesure de base utilisée par les investisseurs de valeur pour analyser une entreprise. L'idée est qu'il est préférable d'investir dans des sociétés qui ont une valeur réelle supérieure à celle qui leur est attribuée par le marché. La valeur intrinsèque est un type d'analyse fondamentale. Les facteurs tangibles et intangibles sont pris en compte lors de la définition de la valeur, notamment les états financiers, l'analyse de marché et le plan d'affaires de l'entreprise.
Il existe un degré inhérent de difficulté pour arriver à la valeur intrinsèque d'une entreprise. En raison de toutes les variables possibles impliquées, telles que la valeur des actifs incorporels de l'entreprise, les estimations de la valeur réelle d'une entreprise peuvent varier considérablement d'un analyste à l'autre.
Certains analystes utilisent l'analyse des flux de trésorerie actualisés pour inclure les bénéfices futurs dans le calcul, tandis que d'autres ne regardent que la valeur de liquidation actuelle ou la valeur comptable, comme indiqué dans le dernier bilan de l'entreprise. En outre, la difficulté vient du fait que le bilan lui-même, car il s'agit d'un document d'entreprise produit en interne et peut ne pas être une représentation complètement exacte des actifs et des passifs.
Valeur marchande
La valeur marchande est la valeur de l'entreprise calculée à partir de son cours actuel et reflète rarement la valeur actuelle réelle d'une entreprise. Au lieu de cela, la valeur marchande est presque davantage une mesure du sentiment du public à l'égard d'une entreprise. La raison en est que la valeur marchande reflète l'offre et la demande sur le marché des investissements, la volonté (ou non) des investisseurs de participer à l'avenir de l'entreprise. Un autre facteur difficile pour déterminer la valeur marchande est de savoir comment évaluer les actifs non liquides tels que l'immobilier et les secteurs d'activité.
La valeur de marché est généralement supérieure à la valeur intrinsèque en cas de forte demande d'investissement, pouvant conduire à une surévaluation. L'inverse est vrai si la demande d'investissement est faible, ce qui peut entraîner la sous-évaluation de l'entreprise.
Points clés à retenir
- La valeur intrinsèque et la valeur marchande sont deux façons distinctes de valoriser une entreprise.La valeur marchande est simplement une mesure de la valeur marchande de l'entreprise, ou de son coût d'achat.La valeur marchande est facile à déterminer pour les entreprises cotées en bourse, mais peut être un peu plus compliqué pour les entreprises privées.La valeur intrinsèque est une estimation de la valeur réelle d'une entreprise, distincte de la façon dont le marché la valorise.Les investisseurs de valeur recherchent des entreprises avec une valeur intrinsèque supérieure à la valeur de marché. Ils voient cela comme une bonne opportunité d'investissement.
