Retracement vs Reversal: un aperçu
La plupart d'entre nous se sont demandé si une baisse du prix d'une action que nous détenons est à long terme ou un simple hoquet du marché. Certains d'entre nous ont vendu des actions dans une telle situation, seulement pour les voir atteindre de nouveaux sommets quelques jours plus tard. Ce scénario peut être frustrant et trop courant. Bien que cela ne puisse pas être totalement évité, si vous savez identifier et échanger correctement les retracements, vous commencerez à voir une amélioration de vos performances.
Points clés à retenir
- Les retracements sont des inversions de prix temporaires qui se produisent dans une tendance plus large.Les retracements dans une tendance à la hausse sont caractérisés par des creux et des hauts plus élevés.Une inversion, en revanche, se produit lorsque la tendance change de direction.Avec une inversion, le prix est susceptible de continuer dans cette direction d'inversion pour une période prolongée. Les inversions sont souvent caractérisées par des motifs qui sont contraires tels que les doubles sommets.
Retracement
Les retracements sont des renversements de prix temporaires qui se produisent dans une tendance plus large. La clé ici est que ces inversions de prix sont temporaires et n'indiquent pas un changement dans la tendance générale.
Notez que, malgré les retracements, la tendance à long terme indiquée dans le graphique ci-dessous est toujours intacte. Le prix de l'action est toujours en hausse. Lorsque le prix monte, il fait un nouveau plus haut et quand il baisse, il commence à se redresser avant d'atteindre le plus bas précédent. Ce mouvement est l'un des principes d'une tendance haussière, où il y a des hauts et des bas plus élevés. Pendant que cela se produit, la tendance est à la hausse.
Ce n'est qu'une fois qu'une tendance à la hausse fait un bas et un haut plus bas que la tendance est remise en question et qu'un renversement pourrait se former.
Renversement
Un renversement, en revanche, se produit lorsque la tendance des prix d'un actif change de direction. Cela signifie que le prix est susceptible de continuer dans cette direction d'inversion pendant une période prolongée. Ces changements de direction peuvent se produire à la hausse après une tendance à la baisse ou à la baisse après une tendance à la hausse.
Le plus souvent, le changement est un changement important de prix. Cependant, il peut y avoir des retraits où le prix retrouve la direction précédente. Il est impossible de dire immédiatement si une correction temporaire des prix est un retrait ou la poursuite de l'inversion. Le changement peut être un changement soudain ou peut prendre des jours, des semaines, voire des années pour se matérialiser.
La moyenne mobile (MA) et les lignes de tendance aident les traders à identifier les inversions. Les inversions intrajournalières sont importantes pour les traders journaliers, mais les fonds de détention plus longs ou les investisseurs peuvent se concentrer sur les changements au cours des mois ou des trimestres. Comme le montre l'image ci-dessous, lorsque le prix chute sous l'AM ou une ligne de tendance dessinée, les traders savent surveiller un renversement potentiel.
Inversion de tendance sur le graphique des prix. Investopedia
Le graphique montre le prix de l'actif évoluant dans une tendance à la hausse car il fait des hauts et des bas plus élevés. Le prix tombe en dessous de la ligne de tendance et fait un creux plus bas à mesure qu'il baisse. L'actif fait des retraits mais poursuit sa tendance à la baisse. Une fois que le prix recommencera à monter des hauts et des bas, il signalera un renversement à la hausse.
Consideration spéciale
Il est important de savoir distinguer un retracement d'un retournement. Il existe plusieurs différences clés entre les deux que vous devez prendre en compte lors de la classification d'un mouvement de prix:
| Facteur | Retracement | Renversement |
| Le volume | Prise de bénéfices par les commerçants de détail (opérations en petits blocs) | Vente institutionnelle (gros blocs) |
| Flux d'argent | Achat d'intérêts pendant la baisse | Très peu d'intérêt d'achat |
| Modèles de graphique | Peu ou pas de modèles d'inversion - généralement limités aux bougies | Plusieurs modèles d'inversion - généralement des modèles de graphique (double sommet) |
| Intérêt court | Aucun changement dans l'intérêt court | Intérêt court croissant |
| Plage de temps | Inversion à court terme, ne dépassant pas une à deux semaines | Inversion à long terme, d'une durée supérieure à quelques semaines |
| Fondamentaux | Pas de changement dans les fondamentaux | Changement ou spéculation sur le changement des fondamentaux |
| Activité récente | Se produit généralement juste après des gains importants | Peut survenir à tout moment, même lors de transactions par ailleurs régulières |
| Chandeliers | Bougies "Indécision" - elles ont généralement des hauts et des bas longs (toupies) | Bougies d'inversion - celles-ci incluent engloutissant, soldats et autres modèles similaires |
En parcourant le tableau ci-dessus, n'oubliez pas que les intérêts courts sont retardés lorsqu'ils sont signalés, il peut donc être difficile de dire avec certitude en fonction de votre calendrier.
Le graphique ci-dessus peut être résumé en disant que les retracements ont une abondance d'indécision dans leurs mouvements et que les inversions affichent des actions faisant autorité. Le volume peut être faible en cas de recul, mais en pointes lors d'un renversement. Le premier est passif; ce dernier est agressif. Des bas et des hauts plus élevés caractérisent les retracements dans une tendance haussière, tandis que les inversions sont souvent caractérisées par des motifs contraires à cela, tels que des sommets doubles - deux sommets similaires, puis un nouveau bas - ou des motifs de tête et d'épaule - plus bas et plus haut suivis d'une baisse faible. Même les mouvements à court terme reflétés par les chandeliers individuels sont souvent plus hésitants lors des retracements, tandis que les bougies qui se forment lors d'une tendance haussière s'inverse sont généralement très longues avec beaucoup de mouvement et d'élan.
Alors, pourquoi la reconnaissance des retracements est-elle si importante? Chaque fois qu'un prix revient, la plupart des commerçants et des investisseurs sont confrontés à une décision difficile. Ils ont trois options:
- Maintenez tout au long de la vente, ce qui pourrait entraîner des pertes importantes si le retracement se révèle être une inversion de tendance plus importante.Vendre et racheter si le prix se rétablit, ce qui entraînera incontestablement un gaspillage d'argent sur les commissions et les écarts, et peut également entraîner une opportunité manquée si le prix se redresse fortement. Vendre de façon permanente, ce qui pourrait entraîner une opportunité manquée si le prix se rétablit.
En identifiant correctement le mouvement comme un retracement ou un renversement, vous pouvez réduire les coûts, limiter les pertes et préserver les gains.
Déterminer la portée
Une fois que vous savez identifier les retracements, vous pouvez apprendre à déterminer leur portée.
Les retracements de Fibonacci sont d'excellents outils pour calculer la portée d'un retracement. Utilisez l'outil de retracement de Fibonacci, disponible dans la plupart des logiciels de cartographie, pour tracer une ligne du haut vers le bas de la dernière vague d'impulsion.
Retracement de Fibonacci
Les retracements entre 23% et 78% de l'onde d'impulsion précédente sont courants. Cela ne signifie pas que le stock chute de 23%. Au lieu de cela, cela signifie que, si le stock est récemment passé de 10 $ à 5 $, il retracera souvent au moins 23% de ce mouvement de 5 $, ou 1, 15 $. À ce stade, la tendance est toujours à la hausse, en supposant que 15 $ était un nouveau sommet et 10 $ le creux récent. Si le prix rebondit au-dessus de 10 $, la tendance haussière est toujours intacte, si elle se redresse et atteint un nouveau sommet. S'il ne dépasse pas 15 $ et recommence à chuter, il est peut-être temps de sortir.
Les niveaux de point de pivot sont également couramment utilisés pour déterminer la portée d'un retracement. Étant donné que le prix s'inversera souvent près des niveaux de support et de résistance du point de pivot si le prix continue au-delà de ce point, cela indique une tendance forte tandis que le calage et l'inversion signifient le contraire. Les points de pivot sont généralement utilisés par les day traders, en utilisant les prix d'hier pour indiquer les zones de résistance du support pour le prochain jour de bourse.
Si les grandes lignes de tendance soutenant la tendance plus large sont brisées sur un volume élevé, un renversement est très probablement en vigueur. Les modèles de graphiques et les chandeliers sont souvent utilisés en conjonction avec ces lignes de tendance pour confirmer les inversions.
Le tableau suivant montre cela en action. Une tendance à la baisse est en place, mais les prix remontent ensuite au-dessus de la ligne de tendance. À ce moment-là, le prix avait déjà fait un plus bas. Après la cassure, il y a un petit retracement, mais ensuite le prix pousse plus haut sur un volume fort. Ce mouvement n'est plus un retracement dans une tendance baissière, mais la vague haussière a inversé la tendance baissière, et la tendance est maintenant à la hausse.
Traiter les faux signaux
Même un retracement qui répond à tous les critères énoncés dans le tableau ci-dessus peut se transformer en un renversement avec très peu d'avertissement. La meilleure façon de vous protéger contre un tel retournement est d'utiliser des ordres stop loss.
Idéalement, vous souhaitez réduire votre risque de sortie lors d'un retracement, tout en étant en mesure de sortir rapidement d'une inversion. S'éloigner prend de la pratique, et il est impossible d'avoir toujours raison. Parfois, ce qui ressemble à un renversement finira par être un retracement, et ce qui ressemble à un retracement finira par être un renversement.
En tant que trader, différenciez les retracements et les inversions. Sans cette connaissance, vous risquez de quitter trop tôt et de manquer des opportunités, de conserver des positions ou de perdre de l'argent et de gaspiller de l'argent sur les commissions / spreads. En combinant l'analyse technique avec quelques mesures d'identification de base, vous pouvez vous protéger de ces risques et mieux utiliser votre capital commercial.
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