Pandora Media, Inc. (P) a raté les estimations du BPA de 14 cents, signalant une perte de 21 cents par action lors de la publication de mercredi, tandis que les revenus ont dépassé les attentes modestes. Les acteurs du marché ont décidé que le verre était à moitié plein, faisant grimper de 10% le faible niveau des médias sociaux avant que la prise de bénéfices ne se mette en marche. Le titre devrait ouvrir la session ordinaire de jeudi en dessous de la résistance de la fourchette de trois mois centrée autour de 5, 40 $.
L'action a connu des difficultés depuis son sommet juste au-dessus de 40 $ en 2014, prise dans une tendance à la baisse vicieuse qui s'est maintenue près d'un creux historique depuis novembre 2017, lorsqu'elle a perdu plus de 20% en une seule session en réaction à un faible rapport du troisième trimestre.. Malheureusement, il est peu probable que les derniers résultats attirent des acheteurs sceptiques qui ont vu l'entreprise perdre du terrain face aux offres de musique en streaming des tueurs de catégories Alphabet Inc. (GOOGL) et Amazon.com, Inc. (AMZN).
De façon inquiétante, les taux d'abonnement positifs n'ont pas réussi à se traduire par des bénéfices au cours de la dernière année, avec un taux de croissance annuel de 25% et une impressionnante hausse de 63% au quatrième trimestre d'une année sur l'autre. Ces mesures impressionnantes n'ont pas empêché la société de réduire les prévisions du premier trimestre à la zone de prix de 295 millions de dollars à 305 millions de dollars contre 323 millions de dollars attendus. La société s'attend également à ce que l'encre rouge continue de couler en 2019, donnant aux parties intéressées peu de raisons de monter à bord.
Graphique à long terme P (2011-2018)
La société est devenue publique à 20 $ en juin 2011 et a entamé une tendance à la baisse immédiate qui s'est terminée à 7, 08 $ près de 18 mois plus tard. Il a rebondi fortement en 2013, dépassant le niveau de l'introduction en bourse en juillet, avant une progression rapide qui a atteint un sommet historique à 40, 44 $ en mars 2014. Les actionnaires sont ensuite devenus détenteurs de sacs, pris dans une baisse de plusieurs vagues qui a traversé l'introduction en bourse. imprimer à nouveau en octobre.
Il a trouvé un soutien à 9, 20 $ en janvier 2016, entrant dans une vague de reprise qui a calé au milieu de l'adolescence à peine sept mois plus tard. Un test de fin d'année sur la résistance de la fourchette n'a pas suscité l'intérêt des acheteurs, entraînant une baisse qui a achevé une coupe inverse et géré la ventilation après les résultats d'octobre 2017. L'écart de rupture entre 7, 30 $ et 5, 50 $ n'est toujours pas comblé, tout comme un écart plus féroce affiché entre 19 $ et 14 $ en octobre 2015.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en octobre 2016, atteignant le niveau de survente en mai 2017. Un croisement haussier a signalé un cycle d'achat deux mois plus tard, mais le rallye a échoué, faisant chuter l'indicateur au plus bas depuis 2015. Bien que cela agisse normalement en tant que signal contraire qui favorise l'énergie haussière, l'échec antérieur peut avoir épuisé l'intérêt d'achat limité, réduisant les chances que l'action puisse creuser hors de son trou profond à tout moment dans un avenir proche.
Graphique à court terme P (2016-2018)
Le titre s'est vendu au plus bas de janvier 2016 en juin 2017 et a rebondi en août. Il est revenu au plus bas en octobre, complétant une ventilation qui s'est terminée à 4, 44 $ en novembre. Le rebond qui a suivi n'a pas réussi à atteindre le fond de l'écart, calant à 5, 40 $. Deux sommets inférieurs ont épuisé la puissance des taureaux en 2018, générant une panne secondaire qui a atteint un creux historique à 4, 09 $ le 22 janvier.
Le rapport sur les bénéfices de cette semaine a déclenché une première vague de résistance à 5, 40 $, suivie d'un léger recul à 5, 10 $. Il est instructif que la première vague de pouvoir d'achat n'ait pas réussi à percer le grand écart, réduisant ainsi les chances que cela se produise pendant la session ordinaire. Même ainsi, les actionnaires ont peu à craindre jusqu'à ce que le prix brise le plus bas du 9 février à 4, 43 $, car cette violation favoriserait alors un voyage vers de nouveaux plus bas. (Pour plus d'informations, voir: Pandora lance un service de musique à la demande .)
The Bottom Line
Pandora Media a rebondi dans la moitié supérieure de la fourchette de négociation de trois mois après les bénéfices, mais il semble peu probable qu'elle conteste une résistance majeure entre 5, 50 $ et 7, 00 $. Les ours resteront probablement sous contrôle jusqu'à ce que cette zone de prix soit montée, augmentant le spectre de nouveaux bas historiques. (Pour en savoir plus, consultez: Comment Pandora et Spotify paient les artistes .)
